Private equity heeft zijn oog laten vallen op Japan, de op twee na grootste economie ter wereld, waar conglomeraten niet-kernactiviteiten hebben afgestoten. Hitachi is een van de meest agressieve, en heeft de laatste tien jaar minder groeiende bedrijven van de groep afgestoten om zich te concentreren op digitale technologie en diensten.

KKR zal een overnamebod uitbrengen op Hitachi Transport System Ltd, aldus de bedrijven. Moedermaatschappij Hitachi zal haar belang van bijna 40% verkopen en vervolgens 10% van het overnemende fonds overnemen. De waarde van de deal is 670 miljard yen ($5,2 miljard), gebaseerd op berekeningen van Reuters.

In de afgelopen jaren heeft Hitachi zowel de maker van halfgeleiderapparatuur Hitachi Kokusai Electric als de eenheid voor elektrisch gereedschap Hitachi Koki aan KKR verkocht. Het is door investeerders naar voren geschoven als een zeldzaam voorbeeld van hoe een traditioneel Japans hardwarebedrijf zich voor de toekomst heeft geherpositioneerd en met private equity heeft samengewerkt om betere rendementen voor de aandeelhouders te behalen.

De op twee na grootste aandeelhouder van Hitachi Transport, het in Hong Kong gevestigde Oasis Management, zal zijn aandelen in het bod inbrengen, vertelde Oasis CEO Seth Fischer aan Reuters.

"Hitachi heeft opnieuw bewezen een voorbeeld te zijn van het beste bestuur in Japan," zei Fischer. "Zij hebben een werkelijk robuust proces gevoerd om de beste koper voor Hitachi Transport te vinden."

KKR zal het overnamebod uitbrengen tegen 8.913 yen per aandeel, terwijl Hitachi Transport zijn aandelen van Hitachi zal terugkopen tegen 6.632 yen, aldus de bedrijven.

De aandelen van Hitachi Transport sloten donderdag vóór de aankondiging op 8.540 yen, na een sterke stijging sinds de krant Nikkei vorige week voor het eerst meldde dat de verkoop in de maak was.

GROOT IN JAPAN

KKR heeft vorig jaar $15 miljard bijeengebracht voor zijn vierde op Azië en de Stille Oceaan gerichte fonds, waarmee het het grootste private equity-fonds in de regio is, in een tijd waarin het aantal door buyouts gesteunde deals toeneemt.

Vorige maand kondigde het de overname aan van de Japanse beheerder van onroerend goed Mitsubishi Corp-UBS Realty Inc (MC-UBSR) voor bijna $2 miljard, waardoor het zijn aanwezigheid in het land verder verdiept.

Het is ook van plan om $ 14,8 miljard te besteden aan de aankoop van Ramsay Health Care, de grootste particuliere ziekenhuisexploitant van Australië, en voert een due diligence uit op het beursgenoteerde bedrijf.

Indien het bod slaagt, zal het de grootste private equity buyout in de Australische geschiedenis zijn en de grootste deal down under dit jaar.

KKR zei dat Hitachi Transport ernaar zal streven een toonaangevende logistieke speler in Azië en uiteindelijk wereldwijd te worden, onder meer door fusies en overnames.

Afzonderlijk meldde Hitachi donderdag een stijging van de bedrijfswinst met 49% over het hele jaar en zei het 200 miljard yen aan eigen aandelen te zullen terugkopen.

($1 = 130,6500 yen)