HAL Trust

Verkort bericht over het eerste halfjaar 2020

Interim verslag van de Raad van Bestuur HAL Holding N.V.

Eerste halfjaar: nettowinst € 89 miljoen (2019: € 192 miljoen). Nettovermogenswaarde daalt met € 998 miljoen

De nettowinst van HAL Holding N.V. bedroeg over de eerste zes maanden van 2020 € 89 miljoen (€ 1,07 per aandeel) in vergelijking met € 192 miljoen (€ 2,30 per aandeel) over dezelfde periode vorig jaar. Als gevolg van de aangekondigde verkoop op 31 juli 2019 van het belang in GrandVision is deze dochteronderneming, in overeenstemming met IFRS, geclassificeerd als aangehouden voor verkoop. Dientengevolge werden amortisaties, impairments en afschrijvingen op vaste activa per die datum beëindigd. Dit had een positief effect op de nettowinst over het eerste halfjaar van € 306 miljoen. Het vergelijkbare resultaat voor het eerste halfjaar was derhalve een verlies van € 217 miljoen. De daling van het resultaat is met name het gevolg van lagere resultaten van GrandVision en Broadview Holding (effect

  • 239 miljoen op een vergelijkbare basis) als gevolg van het effect van de COVID-19 pandemie op de bedrijfsvoering. Daarnaast werden impairments geboekt in het niet genoteerde segment (€ 51 miljoen). De daling van de waarde van de liquide portfeuille had een negatief effect op het resultaat van € 70 miljoen in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. In 2019 werd een boekwinst van € 41 miljoen gerealiseerd op de verkoop van Intersafe.

De nettovermogenswaarde, gebaseerd op de marktwaarde van de beursgenoteerde minderheidsbelangen en de liquiditeitenportefeuille en de boekwaarde van de niet- beursgenoteerde ondernemingen is in het eerste halfjaar 2020 met € 998 miljoen gedaald. Deze daling is met name het gevolg van een lagere beurswaarde van GrandVision en Boskalis. Rekening houdend met de inkoop van eigen aandelen (€ 4 miljoen), bedroeg de nettovermogenswaarde eind juni 2020 € 12.692 miljoen (€ 152,25 per aandeel) vergeleken met € 13.694 miljoen per 31 december 2019 (€ 164,20 per aandeel). De nettovermogenswaarde is vóór het op 24 juli 2020 betaalde dividend over 2019 (€ 5,80 per aandeel waarvan 50% in contanten en 50% in aandelen).

Per 21 augustus 2020 was de waarde van de belangen in beursgenoteerde ondernemingen en de liquiditeitenportefeuille met ongeveer € 365 miljoen gedaald sinds 30 juni 2020 (€ 4,38 per aandeel op basis van de uitstaande aandelen per 30 juni 2020).

De financiële informatie in dit persbericht is niet door de externe accountant gecontroleerd of beoordeeld.

Beursgenoteerde minderheidsdeelnemingen

Eind juni bedroeg de beurswaarde van de belangen in beursgenoteerde minderheidsdeelnemingen (Koninklijke Vopak N.V., Koninklijke Boskalis Westminster N.V., Safilo Group S.p.A. en SBM Offshore N.V.) € 4,5 miljard vergeleken met € 5,0 miljard eind 2019. Het belang in

SBM Offshore is gestegen van 16,8% eind 2019 tot 20,81% eind juni 2020.

Het resultaat van beursgenoteerde minderheidsbelangen bedroeg € 28 miljoen (2019: € 59 miljoen). Deze daling is voornamelijk het gevolg van buitengewone lasten van Boskalis ten bedrage van € 148 miljoen (aandeel HAL

€ 65 miljoen).

Optiek retail

De omzet bedroeg over het eerste halfjaar € 1.453 miljoen (2019: € 1.995 miljoen). Dit vertegenwoordigt een daling van 27,2%. Exclusief het effect van acquisities en wisselkoersveranderingen daalde de omzet met 28,7%. In het eerste halfjaar daalde de vergelijkbare winkelomzet, gebaseerd op constante wisselkoersen, met 29,1% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar (2019: positief 3,8%). Deze daling is het gevolg van het effect van COVID-19 vanaf de tweede helft van maart. Dit leidde tot minder winkelbezoek en tijdelijke winkelsluitingen. Het bedrijfsresultaat (gedefinieerd als de winst vóór rentelasten, bijzondere en incidentele baten en lasten, belastingen en afschrijving immateriële vaste activa, maar inclusief afschrijving van software) bedroeg over het eerste halfjaar negatief € 24 miljoen (2019: positief € 237 miljoen).

Eind juni 2020 bedroeg de beurswaarde van het 76,72% belang van HAL in GrandVision € 4,9 miljard

(31 december 2019: €5,4 miljard).

Op 31 juli 2019 maakte HAL bekend dat de afronding van de verkoop van haar 76,72% belang in GrandVision aan EssilorLuxottica vóór 31 juli 2021 zou plaatsvinden. Samen met GrandVision en EssilorLuxottica werken we aan de afronding van alle vereiste stappen volgens de transactiedocumentatie waaronder het verkrijgen van de benodigde anti-trust goedkeuringen.

HAL heeft vernomen dat EssilorLuxottica stelt dat GrandVision verplichtingen uit hoofde van de support agreement materieel geschonden zou hebben in verband met de maatregelen die GrandVision heeft getroffen om de impact van COVID-19 op haar bedrijfsvoering te beperken en dat EssilorLuxottica een kort geding tegen GrandVision en HAL aanspant teneinde toegang tot aanvullende informatie terzake van GrandVision te verkrijgen. De rechtbank in Rotterdam heeft op

24 augustus 2020 de eis van EssilorLuxottica om toegang te krijgen tot aanvullende informatie afgewezen.

HAL is op 30 juli 2020 een arbitrageprocedure tegen EssilorLuxottica gestart in verband met bovengenoemde transactie. HAL is de arbitrageprocedure gestart teneinde nakoming van de verplichtingen van EssilorLuxottica uit hoofde van de transactie te waarborgen.

Niet-genoteerde ondernemingen

De omzet van de niet-genoteerde ondernemingen bedroeg over het eerste halfjaar € 1.476 miljoen (2019:

  • 1.341 miljoen), een stijging van 10% . Deze stijging is voornamelijk het gevolg van de acquisitie van Formica door Broadview in juni 2019. Exclusief het effect van

4

acquisities en wisselkoersveranderingen daalde de omzet van de niet-genoteerde deelnemingen met 7,2%. De omzet over het tweede kwartaal van een aantal dochterondernemingen zoals Broadview Holding, Atlas Professionals, Koninklijke Ahrend, Sports Timing Holding en Flight Simulation Company werd significant beïnvloed door de gevolgen van de COVID-19 pandemie. Daarentegen steeg de omzet van Timber and Building Supplies Holland en Coolblue (niet geconsolideerd). Het bedrijfsresultaat van de niet-genoteerde ondernemingen (winst vóór rentelasten, bijzondere en incidentele baten en lasten, belastingen en afschrijving immateriële vaste activa maar inclusief afschrijving van software) bedroeg over het eerste halfjaar € 80 miljoen (2019: € 108 miljoen). Deze daling is voornamelijk het gevolg van lagere resultaten van Broadview Holding.

In het eerste halfjaar werden impairments geboekt bij Atlas Professionals en Sports Timing Holding voor een bedrag van € 48 miljoen als gevolg van het verwachte lange-termijn effect van COVID-19 op de bedrijfsvoering. Dit had met name betrekking op goodwill.

De dochterondernemingen hebben maatregelen genomen om de gezondheid van hun werknemers en klanten te waarborgen alsmede de continuiteit van hun bedrijfsvoering. Maatregelen zijn genomen, indien noodzakelijk, om de bedrijfskosten en niet-noodzakelijke investeringen te verminderen en het werkkapitaal te optimaliseren. Hoewel de bedrijfsvoering en omzet tegen het einde van het tweede kwartaal zijn verbeterd blijft de ontwikkeling van de COVID-19 pandemie en het effect hiervan op de operationele resultaten onvoorspelbaar.

Liquiditeitenportefeuille en nettoschuld

De corporate liquiditeitenportefeuille bedroeg eind juni 2020 € 1.080 miljoen (31 december 2019 € 1.376 miljoen). Op 30 juni 2020 bestond de corporate liquiditeitenportefeuille voor 91% uit korte- termijndeposito's en vastrentende waarden ten bedrage van € 986 miljoen (31 december 2019: € 1.224 miljoen) en voor 9% uit aandelen ten bedrage van € 94 miljoen (31 december 2019: € 152 miljoen). Deze daling is met name het gevolg van de uitbreiding van het belang in SBM Offshore (€ 125 miljoen), een achtergestelde lening aan Safilo voor acquisities (€ 90 miljoen) en investeringen in Amerikaans onroerend goed (€ 58 miljoen). Op de corporate liquiditeitenportefeuille werd over het eerste halfjaar van 2020 een rendement behaald van - 4,9% vergeleken met 0,8% over dezelfde periode vorig jaar. De daling van de waarde van de aandelen- en obligatieportefeuilles heeft tot een verlies van € 60 miljoen over het eerste halfjaar geleid. De geconsolideerde netto liquide middelen (exclusief de nettoschuld van Koninklijke Vopak, Safilo Group en GrandVision ) volgens de pro forma geconsolideerde balans per 30 juni 2020 (gedefinieerd als bankschuld verminderd met liquide middelen en deposito's en effecten) bedroeg € 751 miljoen (31 december 2019: netto liquide middelen van € 815 miljoen). Het dividend in

contanten over 2019 is betaald op 24 juli 2020 (€ 242 miljoen).

Acquisities en desinvesteringen niet-genoteerde ondernemingen en onroerend goed

Op 4 mei 2020 heeft Broadview Holding B.V. de acquisitie van Direct Online Services Holdings Ltd. ("DOS") afgerond. DOS richt zich op de verkoop via internet van werkbladen en aanverwante producten voor keukens. De onderneming is actief onder verschillende merknamen, waaronder Worktop Express®, de leidende online leverancier van werkbladen in het Verenigd Koninkrijk. DOS is eveneens aanwezig in Duitsland. De onderneming heeft ongeveer 270 FTE's en had over 2019 een omzet van € 44,5 miljoen.

Op 3 juni 2020 heeft HAL een overeenkomst getekend voor de acquisitie van Van Wijnen Holding N.V. ("Van Wijnen"). De onderneming is actief in woningbouw, utiliteitsbouw, projectontwikkeling en renovatieprojecten in Nederland. Van Wijnen heeft ongeveer 1.800 medewerkers in dienst en rapporteerde over 2019 een omzet van € 962 miljoen. De transactie is afgerond op 20 augustus 2020.

In januari 2020 is HAL een joint-venture aangegaan voor de acquisitie en renovatie van een kantoorgebouw (vijf verdiepingen, 13.500 m²) gelegen in het centrum van Mercer Island, nabij Seattle.

In maart 2020 is HAL een joint-venture aangegaan voor de ontwikkeling, bouw en verhuur van een kantoorgebouw bestaande uit twee units ter grootte van in totaal 5.500 m² gelegen in Fremont, nabij Seattle.

Op 28 juli 2020 heeft Broadview Holding de verkoop van haar belang van 43,3% in Molgas Energy Holding S.L. ("Molgas") afgerond. De transactie leidt tot een boekwinst van € 27 miljoen.

Risico's

In het jaarverslag 2019 heeft de Vennootschap een beschrijving opgenomen van risico's die verbonden zijn met de strategie en het op basis hiervan door de onderneming gevoerde beleid zoals, maar niet beperkt tot: marktwaarderisico, renterisico, valutarisico, kredietrisico, liquiditeitsrisico, concentratierisico, acquisitierisico, risico's met betrekking tot financiële rapportage en overige risico's. De beschrijvingen van deze risico's worden geacht in dit verslag bij referentie te zijn opgenomen. Wij verwachten dat deze risicofactoren van toepassing blijven voor het tweede halfjaar 2020. Naar de mening van de Vennootschap is de aard van deze risicofactoren niet materieel gewijzigd gedurende het eerste halfjaar. De onzekerheden met betrekking tot het effect van COVID-19 op de bedrijfsvoering en winstgevendheid van de dochterondernemingen zoals toegelicht in het jaarverslag 2019 zullen blijven

5

voortduren. In het jaarverslag 2019 hebben wij toegelicht dat het liquiditeitsrisico laag is gezien de lage leverage ratio en beschikbare gecommitteerde kredietfaciliteiten. Onvoorziene omstandigheden daargelaten menen wij dat dit nog steeds het geval is.

Tevens verwijzen wij naar de verklaring op pagina 47 van het bericht in de Engelse taal.

Vooruitzichten

Gezien de onzekerheiden met betrekking tot het effect van COVID-19 en het feit dat de nettowinst voor een belangrijk deel bepaald wordt door de resultaten van de beursgenoteerde minderheidsdeelnemingen en mogelijke boekwinsten en -verliezen, doen wij geen uitspraak over de verwachte winst over het jaar 2020.

De Raad van Bestuur van HAL Holding N.V.

27 augustus 2020

Financiële agenda

Tussentijdse verklaring

24 november 2020

Publicatie voorlopige

nettovermogenswaarde

28 januari 2021

Publicatie jaarresultaten 2020

30 maart 2021

Aandeelhoudersvergadering

HAL Trust en tussentijdse

verklaring

19 mei 2021

Dit persbericht bevat informatie met betrekking tot HAL Trust die kwalificeert als voorwetenschap in de zin van artikel 7 lid 1 van de EU Marktmisbruik Verordening en informatie die kwalificeert als gereglementeerde informatie in de zin van de Wet op het financieel toezicht.

6

Tussentijdse verkorte geconsolideerde halfjaarrekening HAL Trust

7

Geconsolideerde tussentijdse balans

HAL Trust

Per 30 juni 2020 en 31 december 2019

x 1 miljoen euro

2020

2019

Vaste activa

5.008,6

Materiële vaste activa

5.008,1

Leaserechten

1.016,7

892,8

Onroerendgoedportefeuille

33,4

34,0

Immateriële vaste activa

1.310,2

1.179,7

Minderheidsdeelnemingen en joint arrangements

3.350,3

2.889,5

Derivaten en overige financiële activa

217,4

760,2

Derivaten

29,8

19,5

Pensioenen

30,7

40,5

Latente belastingvorderingen

96,9

96,6

Totaal vaste activa

11.094,0

10.920,9

Vlottende activa

659,3

Voorraden

664,3

Debiteuren

695,7

857,7

Deposito's en effecten

139,0

222,6

Overige financiële activa

16,5

11,1

Derivaten

5,5

29,2

Overige vlottende activa

460,5

374,4

Liquide middelen

1.520,5

1.558,6

Activa aangehouden voor verkoop

5.304,0

5.118,6

Totaal vlottende activa

8.801,0

8.836,5

Totaal activa

19.895,0

19.757,4

Eigen vermogen

7.805,4

Eigen vermogen Aandeelhouders

8.012,3

Aandeel derden

2.469,4

2.536,3

Totaal eigen vermogen

10.274,8

10.548,6

Langlopende verplichtingen

363,7

Latente belastingverplichtingen

386,5

Pensioenen

138,1

123,5

Derivaten

12,6

7,1

Voorzieningen

92,4

105,2

Omzet-gerelateerde verplichtingen

13,2

13,0

Leaseverplichtingen

927,4

849,5

Bankiers en overige financiële verplichtingen

2.256,0

2.130,5

Totaal langlopende verplichtingen

3.803,4

3.615,3

Vlottende passiva

47,8

Voorzieningen

49,9

Omzet-gerelateerde verplichtingen

74,4

70,1

Nog te betalen kosten

596,5

492,5

Belastingen

92,7

57,5

Crediteuren

779,0

771,9

Derivaten

42,5

39,7

Leaseverplichtingen

142,5

106,3

Bankiers en overige financiële verplichtingen

634,5

726,0

Passiva gerelateerd aan activa aangehouden voor verkoop

3.406,9

3.279,6

Totaal vlottende passiva

5.816,8

5.593,5

Totaal eigen vermogen en passiva

19.895,0

19.757,4

De toelichting op pagina 13 vormt een integraal onderdeel van de tussentijdse verkorte geconsolideerde halfjaarrekening.

8

Geconsolideerde tussentijdse winst-en-verliesrekening

HAL Trust

Voor het halfjaar geëindigd op 30 juni

x 1 miljoen euro

2020

2019

Omzet

2.373,7

2.479,5

Inkomsten uit deposito's en effecten

(60,0)

9,3

Resultaten minderheidsdeelnemingen en joint ventures

71,0

78,7

Inkomsten uit overige financiële activa

1,9

12,6

Inkomsten uit onroerendgoedactiviteiten

1,5

(3,7)

Overige inkomsten (netto)

41,6

58,6

Totaal opbrengsten

2.429,7

2.635,0

Kosten van grond- en hulpstoffen en gebruik voorraden

773,3

732,8

Personeelskosten

674,4

645,9

Afschrijving en impairment materiële vaste activa en onroerendgoedportefeuille

197,1

214,3

Afschrijving en impairment leaserechten

58,3

54,2

Afschrijving en impairment immateriële vaste activa

90,7

64,0

Overige bedrijfskosten

519,2

574,8

Totaal kosten

2.313,0

2.286,0

Bedrijfsresultaat

116,7

349,0

Financiële lasten

(97,3)

(85,3)

Overige financiële baten

26,0

17,4

Nettowinst vóór belastingen

45,4

281,1

Belastingen

(19,2)

(60,4)

Nettowinst van voortgezette activiteiten

26,2

220,7

Nettowinst van beëindigde activiteiten

203,0

73,8

Nettowinst

229,2

294,5

Toerekening resultaat:

89,3

Aandeelhouders van de Vennootschap

191,7

Aandeel derden in resultaat van geconsolideerde deelnemingen

139,9

102,8

229,2

294,5

Gemiddeld aantal uitstaande Aandelen (in duizenden)

83.393

81.768

Winst per Aandeel toe te rekenen aan de Aandeelhouders gedurende de periode (in

euro's)

(0,65)

- gewoon en verwaterd van voortgezette activiteiten

1,69

- gewoon en verwaterd van beëindigde activiteiten

1,72

0,61

- gewoon en verwaterd

1,07

2,30

De toelichting op pagina 13 vormt een integraal onderdeel van de tussentijdse verkorte geconsolideerde halfjaarrekening.

9

Geconsolideerd tussentijds overzicht van het totaalresultaat

HAL Trust

Voor het halfjaar geëindigd op 30 juni

x 1 miljoen euro

2020

2019

Nettowinst voor het jaar

229,2

294,5

Overig resultaat

Posten die niet naar de winst-en-verliesrekening worden gereclassificeerd

(89,6)

Wijzigingen in reële waarde financiële activa door overig resultaat

133,5

Actuariële resultaten op pensioenverplichtingen

(17,7)

(29,0)

Belastingen op actuariële resultaten

3,5

7,9

Aandeel minderheidsdeelnemingen en joint ventures, na belastingen

(0,4)

-

(104,2)

112,4

Posten die naar de winst-en-verliesrekening kunnen worden gereclassificeerd

(3,3)

Wijzigingen in reële waarde financiële activa door overig resultaat

3,0

Belastingen op wijzigingen in reële waarde

-

0,4

Effect van hedge-instrumenten

(14,7)

(11,4)

Belastingen op effect van hedge-instrumenten

(2,8)

1,9

Omrekening buitenlandse deelnemingen, inclusief hedges

(120,8)

17,2

Overige

4,1

-

Aandeel minderheidsdeelnemingen en joint ventures, na belastingen

(73,3)

(13,9)

(210,8)

(2,8)

Overige resultaten over de periode, na belastingen

(315,0)

109,6

Totaalresultaat over de periode, na belastingen

(85,8)

404,1

Toe te rekenen aan:

(156,2)

- Aandeelhouders van de Vennootschap

310,9

- Aandeel derden

70,4

93,2

(85,8)

404,1

De toelichting op pagina 13 vormt een integraal onderdeel van de tussentijdse verkorte geconsolideerde halfjaarrekening.

10

Geconsolideerd tussentijds mutatie-overzicht eigen vermogen

HAL Trust

Toe te rekenen aan aandeelhouders

Aandelen- Ingehouden

Overige

Aandeel

Totaal

x 1 miljoen euro

kapitaal

winst

reserves

Totaal

derden

vermogen

Stand per 31 december 2018

1,6

7.469,8

40,8

7.512,2

2.397,8

9.910,0

Aanpassing grondslagen (IFRS 9)

-

(91,1)

-

(91,1)

(68,3)

(159,4)

Stand per 1 januari 2019

1,6

7.378,7

40,8

7.421,1

2.329,5

9.750,6

Nettowinst voor het halfjaar

-

191,7

-

191,7

102,8

294,5

Overige resultaten voor het halfjaar

-

(13,6)

132,8

119,2

(9,6)

109,6

Totaalresultaat voor het halfjaar

-

178,1

132,8

310,9

93,2

404,1

Betaald dividend

0,1

(216,5)

-

(216,4)

(125,4)

(341,8)

Effect aan/verkoop aandeel derden

-

7,9

-

7,9

(47,0)

(39,1)

Aandelencompensatieplannen

-

(0,9)

-

(0,9)

(1,0)

(1,9)

Ingekochte eigen aandelen

-

2,6

-

2,6

-

2,6

Overige

-

(1,2)

-

(1,2)

0,2

(1,0)

Transacties met eigenaren van de

(381,2)

Vennootschap verantwoord in het

0,1

(208,1)

-

(208,0)

(173,2)

eigen vermogen

Stand per 30 juni 2019

1,7

7.348,7

173,6

7.524,0

2.249,5

9.773,5

Stand per 1 januari 2020

1,7

7.836,8

173,8

8.012,3

2.536,3

10.548,6

Nettowinst voor het halfjaar

-

89,3

-

89,3

139,9

229,2

Overige resultaten voor het halfjaar

-

(9,4)

(236,1)

(245,5)

(69,5)

(315,0)

Totaalresultaat voor het halfjaar

-

79,9

(236,1)

(156,2)

70,4

(85,8)

Effect aankoop aandeel derden

-

-

-

-

41,5

41,5

Betaald dividend en inkoop aandelen

-

-

-

-

(126,1)

(126,1)

Effect overige aan/verkoop aandeel

(102,8)

derden*

-

(51,0)

-

(51,0)

(51,8)

Reclassificatie**

-

113,2

(113,2)

-

-

-

Aandelencompensatieplannen

-

4,4

-

4,4

(0,6)

3,8

Ingekochte eigen aandelen

-

(4,0)

-

(4,0)

-

(4,0)

Overige

-

(0,1)

-

(0,1)

(0,3)

(0,4)

Transacties met eigenaren van de

(188,0)

Vennootschap verantwoord in het

-

62,5

(113,2)

(50,7)

(137,3)

eigen vermogen

Stand per 30 juni 2020

1,7

7.979,2

(175,5)

7.805,4

2.469,4

10.274,8

  • Transacties met derden relateert voor € (51.8) miljoen aan opties aangegaan door Safilo met de minderheidsaandeelhouders van Blenders en Privé Revaux
  • Reclassificatie als gevolg van de reclassificatie van SBM Offshore van overige financiële activa naar minderheidsdeelnemingen en joint arrangements

De toelichting op pagina 13 vormt een integraal onderdeel van de tussentijdse verkorte geconsolideerde halfjaarrekening.

11

Geconsolideerd tussentijds kasstroomoverzicht

HAL Trust

Voor het halfjaar geëindigd op 30 juni

x 1 miljoen euro

2020

2019

Kasstroom bedrijfsactiviteiten

45,4

Nettowinst vóór belastingen van voortgezette activiteiten

281,1

Nettowinst vóór belastingen van beëindigde activiteiten

186,1

132,4

Dividend van minderheidsdeelnemingen en joint ventures

92,6

70,8

Mutaties in werkkapitaal

266,9

(50,0)

Aanpassingen naar kasstromen

468,9

605,9

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten

1.059,9

1.040,2

Ontvangen overige financiële baten

5,8

8,8

Betaalde financiële lasten, inclusief effect hedging

(83,6)

(92,7)

Betaalde belastingen

(33,7)

(132,8)

Netto kasstroom bedrijfsactiviteiten

948,4

823,5

Kasstroom investeringsactiviteiten

Investeringen in minderheidsdeelnemingen, joint ventures en geconsolideerde

(277,8)

deelnemingen, na aftrek van geacquireerde liquide middelen

(949,0)

Desinvesteringen van minderheidsdeelnemingen, joint ventures en geconsolideerde

242,9

deelnemingen

71,3

Ontvangsten uit verkoop van/(investeringen in) overige immateriële vaste activa

(41,7)

(46,9)

Investeringen in materiële vaste activa en onroerend goed

(387,0)

(414,8)

Desinvesteringen van materiële vaste activa en onroerend goed

31,5

5,5

Ontvangsten uit/(investeringen in) overige financiële activa

(158,8)

(38,6)

Investeringen in effecten en deposito's

(6,0)

(47,8)

Desinvesteringen in effecten en deposito's

27,4

90,0

Derivaten (afdekking netto-investeringen in vreemde valuta)

31,2

12,8

Netto kasstroom investeringsactiviteiten

(538,3)

(1.317,5)

Kasstroom financieringsactiviteiten

1.087,5

Toename bankschulden en overige financiële verplichtingen

722,6

Afname bankschulden en overige financiële verplichtingen

(523,7)

(461,1)

Betalingen leaseverplichtingen

(236,7)

(234,3)

Netto toename of (afname) korte termijn financiering

(461,0)

242,0

Overige transacties aandeel derden (inclusief betaald dividend)

(131,5)

(160,1)

Ingekochte eigen aandelen

(4,0)

2,6

Betaald dividend

-

(216,4)

Netto kasstroom financieringsactiviteiten

(269,4)

(104,7)

Netto toename/(afname) liquide middelen

140,7

(598,7)

Liquide middelen aan het begin van de periode

1.558,6

2.276,5

Liquide middelen besloten in activa aangehouden voor verkoop aan het begin van de

162,9

periode

-

Valuta-omrekeningsverschillen en reclassificaties

0,8

(1,7)

Liquide middelen aan het begin van de periode gecorrigeerd voor valuta-omrekening

1.722,3

2.274,8

Netto toename liquide middelen

140,7

(598,7)

Liquide middelen aan het einde van de periode

1.863,0

1.676,1

Liquide middelen besloten in activa aangehouden voor verkoop

342,5

-

Liquide middelen opgenomen in de geconsolideerde balans

1.520,5

1.676,1

De toelichting op pagina 13 vormt een integraal onderdeel van de tussentijdse verkorte geconsolideerde halfjaarrekening.

12

Toelichting

Algemeen

In dit verslag zijn de geconsolideerde tussentijdse balans per 30 juni 2020, de geconsolideerde tussentijdse winst-en- verliesrekening, het tussentijds geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat, het geconsolideerd tussentijds mutatie- overzicht eigen vermogen en het geconsolideerd tussentijds kasstroomoverzicht over het eerste halfjaar 2020 (hierna: de overzichten) opgenomen.

Deze overzichten maken deel uit van, en zijn onveranderd ontleend aan, de tussentijdse verkorte geconsolideerde halfjaarrekening van HAL Trust.

De gehanteerde verslaggevingsbasis, IFRS zoals aangenomen door de EU, en de waarderingsgrondslagen bij deze overzichten zijn identiek aan de tussentijdse verkorte geconsolideerde halfjaarrekening van HAL Trust. Voor verdere informatie over toegepaste grondslagen en de Engelstalige halfjaarrekening van HAL Trust verwijzen wij naar de website www.halholding.com.

13

Additionele informatie

Algemeen

De tussentijdse verkorte geconsolideerde halfjaarrekening van HAL Trust omvat eveneens de tussentijdse verkorte halfjaarrekeningen van Koninklijke Vopak N.V. ('Vopak') en Safilo Group S.p.A. ('Safilo'). In onderstaande additionele informatie zijn Vopak en Safilo op een ongeconsolideerde basis opgenomen op basis van de vermogensmutatiemethode. Dit was de waarderingsgrondslag tot aan de toepassing van IFRS 10 per 1 januari 2014. IFRS 10 vereist consolidatie van deze entiteiten. Overigens zijn de waarderingsgrondslagen gelijk aan de waarderingsgrondslagen zoals uiteengezet in het halfjaarverslag in de Engelse taal. De opname van deze additionele informatie wordt passend en nuttig geacht aangezien het 'control' model van de Vennootschap met betrekking tot de entiteiten waarin het belang van de Vennootschap groter dan 50% is, materieel verschillend is ten opzichte van het model ten aanzien van Vopak en Safilo, en de opname van Vopak en Safilo in de consolidatie een significant effect op de halfjaarrekening heeft. Tevens maakt onderstaande additionele informatie de vergelijking met de halfjaarrekeningen uit het verleden mogelijk.

De volgende tussentijdse geconsolideerde pro forma overzichten zijn opgenomen als additionele informatie:

  • balans
  • winst-en-verliesrekening
  • overzicht van het totaalresultaat
  • mutatie-overzichteigen vermogen
  • kasstroomoverzicht
  • segmentatie

De pro forma tussentijdse geconsolideerde balans, winst-en-verliesrekening en het overzicht van het totaalresultaat omvatten een aansluiting van de tussentijdse verkorte geconsolideerde halfjaarrekening (inclusief Vopak en Safilo) naar deze pro forma overzichten.

14

Pro forma geconsolideerde

Additionele

tussentijdse balans

informatie

Per 30 juni 2020 en 31 december 2019

Geconsolideerd

Effect eliminatie

x 1 miljoen euro

2020

Vopak/Safilo

Pro forma 2020

Pro forma 2019

Vaste activa

5.008,6

1.173,2

Materiële vaste activa

(3.835,4)

1.217,9

Leaserechten

1.016,7

(679,3)

337,4

347,6

Onroerendgoedportefeuille

33,4

-

33,4

34,0

Immateriële vaste activa

1.310,2

(477,5)

832,7

852,1

Minderheidsdeelnemingen en joint

3.350,3

3.669,3

arrangements

319,0

3.279,2

Overige financiële activa

217,4

(71,9)

145,5

598,7

Derivaten

29,8

(29,8)

-

0,1

Pensioenen

30,7

-

30,7

40,5

Latente belastingvorderingen

96,9

(79,2)

17,7

24,0

Totaal vaste activa

11.094,0

(4.854,1)

6.239,9

6.394,1

Vlottende activa

659,3

430,9

Voorraden

(228,4)

428,5

Debiteuren

695,7

(254,0)

441,7

560,6

Deposito's en effecten

139,0

-

139,0

222,6

Overige financiële activa

16,5

-

16,5

11,1

Derivaten

5,5

(4,9)

0,6

0,6

Overige vlottende activa

460,5

(340,9)

119,6

122,3

Liquide middelen

1.520,5

(261,7)

1.258,8

1.399,9

Activa aangehouden voor verkoop

5.304,0

13,5

5.317,5

4.991,1

Totaal vlottende activa

8.801,0

(1.076,4)

7.724,6

7.736,7

Totaal activa

19.895,0

(5.930,5)

13.964,5

14.130,8

Eigen vermogen

7.805,4

7.753,8

Eigen vermogen Aandeelhouders

(51,6)

7.960,3

Aandeel derden

2.469,4

(1.807,4)

662,0

630,3

Totaal eigen vermogen

10.274,8

(1.859,0)

8.415,8

8.590,6

Langlopende verplichtingen

363,7

167,1

Latente belastingverplichtingen

(196,6)

181,6

Pensioenen

138,1

(83,5)

54,6

55,2

Derivaten

12,6

-

12,6

7,1

Voorzieningen

92,4

(79,9)

12,5

12,5

Omzet-gerelateerde verplichtingen

13,2

-

13,2

13,0

Leaseverplichtingen

927,4

(699,8)

227,6

277,5

Bankiers en overige financiële verplichtingen

2.256,0

(1.649,5)

606,5

640,8

Totaal langlopende verplichtingen

3.803,4

(2.709,3)

1.094,1

1.187,7

Vlottende passiva

47,8

13,3

Voorzieningen

(34,5)

20,2

Omzet-gerelateerde verplichtingen

74,4

(22,0)

52,4

53,5

Nog te betalen kosten

596,5

(280,0)

316,5

256,8

Belastingen

92,7

(59,3)

33,4

16,2

Crediteuren

779,0

(364,9)

414,1

419,1

Derivaten

42,5

(42,2)

0,3

0,3

Leaseverplichtingen

142,5

(41,7)

100,8

66,4

Bankiers en overige financiële verplichtingen

634,5

(537,4)

97,1

236,8

Passiva gerelateerd aan activa aangehouden

3.406,9

3.426,7

voor verkoop

19,8

3.283,2

Totaal vlottende passiva

5.816,8

(1.362,2)

4.454,6

4.352,5

Totaal eigen vermogen en passiva

19.895,0

(5.930,5)

13.964,5

14.130,8

15

Pro forma geconsolideerde tussentijdse winst-en-

Additionele

verliesrekening

informatie

Voor het halfjaar geëindigd op 30 juni

Geconsolideerd

Effect eliminatie

x 1 miljoen euro

2020

Vopak/Safilo

Pro forma 2020

Pro forma 2019

Omzet

2.373,7

(897,6)

1.476,1

1.340,9

Inkomsten uit deposito's en effecten

(60,0)

-

(60,0)

9,3

Resultaten minderheidsdeelnemingen en joint

71,0

31,4

ventures

(39,6)

49,8

Inkomsten uit overige financiële activa

1,9

(1,9)

-

10,9

Inkomsten uit onroerendgoedactiviteiten

1,5

-

1,5

(3,7)

Overige inkomsten (netto)

41,6

(44,8)

(3,2)

41,0

Totaal opbrengsten

2.429,7

(983,9)

1.445,8

1.448,2

Kosten van grond- en hulpstoffen en gebruik

773,3

675,6

voorraden

(97,7)

596,3

Personeelskosten

674,4

(283,1)

391,3

331,5

Afschrijving en impairment materiële vaste

197,1

62,0

activa en onroerendgoedportefeuille

(135,1)

50,4

Afschrijving en impairment leaserechten

58,3

(23,9)

34,4

25,3

Afschrijving en impairment immateriële vaste

90,7

71,0

activa

(19,7)

14,0

Overige bedrijfskosten

519,2

(263,0)

256,2

247,4

Totaal kosten

2.313,0

(822,5)

1.490,5

1.264,9

Bedrijfsresultaat

116,7

(161,4)

(44,7)

183,3

Financiële lasten

(97,3)

79,8

(17,5)

(23,4)

Overige financiële baten

26,0

(23,0)

3,0

5,4

Nettowinst vóór belastingen

45,4

(104,6)

(59,2)

165,3

Belastingen

(19,2)

24,8

5,6

(18,1)

Nettowinst van voortgezette activiteiten

26,2

(79,8)

(53,6)

147,2

Nettowinst van beëindigde activiteiten

203,0

-

203,0

73,8

Nettowinst

229,2

(79,8)

149,4

221,0

Toerekening resultaat:

89,3

89,6

Aandeelhouders van de Vennootschap

0,3

191,6

Aandeel derden in resultaat van geconsolideerde

139,9

59,8

deelnemingen

(80,1)

29,4

229,2

(79,8)

149,4

221,0

Gemiddeld aantal uitstaande Aandelen (in

83.393

-

83.393

81.768

duizenden)

Winst per Aandeel toe te rekenen aan de

Aandeelhouders gedurende de periode (in

euro's)

- gewoon en verwaterd van voortgezette

(0,65)

(0,65)

activiteiten

-

1,69

- gewoon en verwaterd van beëindigde

1,72

1,72

activiteiten

-

0,61

- gewoon en verwaterd

1,07

-

1,07

2,30

16

Pro forma geconsolideerd tussentijds overzicht van het

Additionele

totaalresultaat

informatie

Voor het halfjaar geëindigd op 30 juni

Pro forma

Pro forma

x 1 miljoen euro

2020

2019

Nettowinst voor het jaar

149,4

221,0

Overig resultaat

Posten die niet naar de winst-en-verliesrekening worden gereclassificeerd

(89,6)

Wijzigingen in reële waarde financiële activa door overig resultaat

133,4

Actuariële resultaten op pensioenverplichtingen

(5,4)

(22,1)

Belastingen op actuariële resultaten

0,9

6,1

Aandeel minderheidsdeelnemingen, na belastingen

(5,1)

(2,5)

(99,2)

114,9

Posten die naar de winst-en-verliesrekening kunnen worden gereclassificeerd

(3,3)

Wijzigingen in reële waarde financiële activa door overig resultaat

3,0

Belastingen op wijzigingen in reële waarde

-

0,4

Effect van kasstroomhedge-instrumenten

(2,8)

(10,5)

Belastingen op effect van kasstroomhedge-instrumenten

(0,6)

2,1

Omrekening buitenlandse deelnemingen, inclusief hedges

(59,6)

1,7

Aandeel minderheidsdeelnemingen, na belastingen

(94,1)

2,2

(160,4)

(1,1)

Overige resultaten over de periode, na belastingen

(259,6)

113,8

Totaalresultaat over de periode, na belastingen

(110,2)

334,8

Toe te rekenen aan:

(156,0)

- Aandeelhouders van de Vennootschap

310,8

- Aandeel derden

45,8

24,0

(110,2)

334,8

17

Pro forma geconsolideerd tussentijds

Additionele

mutatie-overzicht eigen vermogen

informatie

Toe te rekenen aan aandeelhouders

Aandelen- Ingehouden

Overige

Aandeel

Totaal

x 1 miljoen euro

kapitaal

winst

reserves

Totaal

derden

vermogen

Stand per 31 december 2018

1,6

7.406,7

62,9

7.471,2

588,4

8.059,6

Aanpassing grondslagen (IFRS 9)

-

(91,1)

-

(91,1)

(16,6)

(107,7)

Stand per 1 januari 2019

1,6

7.315,6

62,9

7.380,1

571,8

7.951,9

Nettowinst voor het halfjaar

-

191,6

-

191,6

29,4

221,0

Overige resultaten voor het halfjaar

-

(13,6)

132,8

119,2

(5,4)

113,8

Totaalresultaat voor het halfjaar

-

178,0

132,8

310,8

24,0

334,8

Betaald dividend

0,1

(216,5)

-

(216,4)

(33,3)

(249,7)

Effect aan/verkoop aandeel derden

-

(4,2)

-

(4,2)

(36,8)

(41,0)

Aandelencompensatieplannen

-

(1,0)

-

(1,0)

(0,6)

(1,6)

Ingekochte eigen aandelen

-

2,6

-

2,6

-

2,6

Overige

-

(0,1)

-

(0,1)

(0,2)

(0,3)

Transacties met eigenaren van de

0,1

(219,2)

-

(219,1)

(70,9)

(290,0)

Vennootschap

Stand per 30 juni 2019

1,7

7.274,4

195,7

7.471,8

524,9

7.996,7

Stand per 1 januari 2020

1,7

7.748,5

210,1

7.960,3

630,3

8.590,6

Nettowinst voor het halfjaar

-

89,6

-

89,6

59,8

149,4

Overige resultaten voor het halfjaar

-

(9,4)

(236,2)

(245,6)

(14,0)

(259,6)

Totaalresultaat voor het halfjaar

-

80,2

(236,2)

(156,0)

45,8

(110,2)

Betaald dividend

-

-

-

-

(11,2)

(11,2)

Effect aan/verkoop aandeel derden*

-

(51,0)

-

(51,0)

(3,2)

(54,2)

Reclassificatie**

-

113,2

(113,2)

-

-

-

Aandelencompensatieplannen

-

4,7

-

4,7

0,4

5,1

Ingekochte eigen aandelen

-

(4,0)

-

(4,0)

-

(4,0)

Overige

-

(0,2)

-

(0,2)

(0,1)

(0,3)

Transacties met eigenaren van de

-

62,7

(113,2)

(50,5)

(14,1)

(64,6)

Vennootschap

Stand per 30 juni 2020

1,7

7.891,4

(139,3)

7.753,8

662,0

8.415,8

  • Transacties met derden relateert voor € (51.8) miljoen aan opties aangegaan door Safilo met de minderheidsaandeelhouders van Blenders en Privé Revaux
  • Reclassificatie als gevolg van de reclassificatie van SBM Offshore van overige financiële activa naar minderheidsdeelnemingen en joint arrangements

Eigen vermogen voor de aandeelhouders van de Vennootschap volgens de geconsolideerde balans

7.805,4

Eigen vermogen voor de aandeelhouders van de Vennootschap volgens de pro forma gecons. balans

7.753,8

Verschil

51,6

Dit verschil is een gevolg van purchase price accounting aanpassingen als gevolg van de retroactieve toepassing van IFRS 10 met betrekking tot Vopak en Safilo.

18

Pro forma geconsolideerd tussentijds

Additionele

kasstroomoverzicht

informatie

Voor het halfjaar geëindigd op 30 juni

Pro forma

Pro forma

x 1 miljoen euro

2020

2019

Kasstroom bedrijfsactiviteiten

(59,2)

Nettowinst vóór belastingen van voortgezette activiteiten

165,3

Nettowinst vóór belastingen van beëindigde activiteiten

186,1

132,4

Dividend van minderheidsdeelnemingen en joint ventures

102,5

95,9

Mutaties in werkkapitaal

209,9

(53,1)

Aanpassingen naar kasstromen

254,5

358,7

Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten

693,8

699,2

Ontvangen overige financiële baten

3,1

6,6

Betaalde financiële lasten, inclusief effect hedging

(32,5)

(41,5)

Betaalde belastingen

(24,0)

(97,5)

Netto kasstroom bedrijfsactiviteiten

640,4

566,8

Kasstroom investeringsactiviteiten

Investeringen in minderheidsdeelnemingen en geconsolideerde deelnemingen, na aftrek

(128,3)

van geacquireerde liquide middelen

(922,7)

Desinvesteringen van minderheidsdeelnemingen, joint ventures en geconsolideerde

33,9

deelnemingen

63,0

Ontvangsten uit verkoop van/(investeringen in) overige immateriële vaste activa

(24,8)

(29,3)

Investeringen in materiële vaste activa en onroerend goed

(79,6)

(124,2)

Desinvesteringen van materiële vaste activa en onroerend goed

33,5

3,7

Ontvangsten uit/(investeringen in) overige financiële activa

(243,5)

(25,2)

Investeringen in effecten en deposito's

(6,0)

(47,8)

Desinvesteringen in effecten en deposito's

27,4

90,0

Netto kasstroom investeringsactiviteiten

(387,4)

(992,5)

Kasstroom financieringsactiviteiten

618,4

Toename bankschulden en overige financiële verplichtingen

471,4

Afname bankschulden en overige financiële verplichtingen

(173,7)

(152,9)

Betalingen leaseverplichtingen

(204,3)

(206,2)

Netto toename of (afname) korte termijn financiering

(436,3)

51,8

Overige transacties aandeel derden (inclusief betaald dividend)

(15,6)

(67,0)

Ingekochte eigen aandelen

(4,0)

2,6

Betaald dividend

-

(216,4)

Netto kasstroom financieringsactiviteiten

(215,5)

(116,7)

Netto toename/(afname) liquide middelen

37,5

(542,4)

Liquide middelen aan het begin van de periode

1.399,9

2.020,8

Liquide middelen besloten in activa aangehouden voor verkoop aan het begin van de

162,9

periode

-

Valuta-omrekeningsverschillen, reclassificaties en grondslagenwijziging

1,0

2,3

Liquide middelen aan het begin van de periode gecorrigeerd voor valuta-omrekening

1.563,8

2.023,1

Netto toename liquide middelen

37,5

(542,4)

Liquide middelen aan het einde van de periode

1.601,3

1.480,7

Liquide middelen besloten in activa aangehouden voor verkoop

342,5

-

Liquide middelen opgenomen in de geconsolideerde balans

1.258,8

1.480,7

19

Toelichting

1. Segmentatie

De segmenten van de Vennootschap zijn als volgt:

  • Optiek-retail
  • Niet-beursgenoteerdedeelnemingen
  • Beursgenoteerde minderheidsdeelnemingen
  • Onroerend goed
  • Liquiditeitenportefeuille

Het bedrijfsresultaat (in dit overzicht gedefinieerd als winst voor interest, bijzondere en incidentele baten en lasten, belastingen en afschrijving van immateriële vaste activa, maar inclusief afschrijving van software), is als volgt samengesteld:

30 juni 2020

30 juni 2019

Optiek-retail

232,6

236,5

Niet-beursgenoteerde deelnemingen

80,2

108,0

Beursgenoteerde minderheidsdeelnemingen

28,1

58,8

Onroerend goed

(0,3)

(3,9)

Liquiditeitenportefeuille

(60,0)

9,3

Aansluiting:

280,6

408,7

(232,6)

-Beëindigde activiteiten (optiek-retail)

(236,5)

- Afschrijving en impairment van immateriële vaste activa

(71,0)

(14,0)

- Overige

(21,7)

25,1

Bedrijfsresultaat in de pro forma geconsolideerde winst-en-verliesrekening

(44,7)

183,3

Financiële lasten, netto

(14,5)

(18,0)

Nettowinst vóór belasting in de pro forma geconsolideerde winst-en-verliesrekening

(59,2)

165,3

20

Attachments

  • Original document
  • Permalink

Disclaimer

HAL Trust NV published this content on 27 August 2020 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 27 August 2020 15:57:06 UTC