De Nifty steeg 0,54% tot 14.563 en de benchmark Sensex steeg 0,5% tot 49.517,11.

Reliance Industries en HDFC Bank waren de grootste stijgers voor de Nifty 50, met een stijging van respectievelijk 3,2% en 2%.

Maandag laat zei de Financial Stability and Development Council in een rapport dat het bruto niet-renderende vermogen van Indiase banken kan stijgen van 7,5% in september 2020 tot 14,8% in een ernstig stressscenario.

"Wanneer de markten in dit soort (koop)koorts zijn ondergedompeld, doen dit soort rapporten er niet toe. Het draait allemaal om liquiditeit en de angst om iets te missen," zei Umesh Mehta, hoofd research bij Samco Securities, Mumbai.

De Nifty bankindex, die in de ochtendsessie bijna 1% daalde, eindigde 1,1% hoger, terwijl de Nifty public sector bankindex met een stijging van 6% een hoogste punt in meer dan 10 maanden bereikte.

"Met de COVID-19 vaccinatie die binnenkort in India wordt verwacht, genieten de markten van een bullish fase en de verwachting van een snel herstel helpt de index verder te stijgen," zei Rahul Sharma, hoofd research van Equity99 Advisors in Mumbai.

De aandelen van Gail (India) Ltd stegen met maar liefst 5,8% tot 143,5 roepies, het hoogste punt in 15 maanden, nadat het gasdistributiebedrijf, dat in handen is van de staat, zei dat het een voorstel zou overwegen om aandelen terug te kopen.

Tata Motors steeg 7,7%, gestimuleerd door een dubbelcijferige stijging van de verkoop in China van zijn luxe auto-unit Jaguar Land Rover (JLR).

Indiase beleggers zijn nu in afwachting van de inflatiecijfers die later op de dag worden verwacht. Een opiniepeiling van Reuters voorspelde dat de inflatie vorige maand sterk is gedaald en binnen de doelbandbreedte van de Reserve Bank of India is terechtgekomen.