(ABM FN) Kepler Cheuvreux heeft vrijdag het koersdoel voor Fluxys verlaagd van 32,5 naar 30,00 euro, bij handhaving van het Houden advies.

Volgens Kepler is Fluxys Belgium, de Belgische gasnetbeheerder, actief in een "volgroeide" markt met voorlopig "beperkte" groeivooruitzichten.

Daarbij benadrukte Kepler wel dat het volledig gereguleerde model waarin Fluxys actief is, ondersteund door een volwassen reguleringsregime, met stabiele inkomsten, de perfecte mix biedt van een defensief profiel en goed zicht op een stabiel dividend.

Beperkte groeivooruitzichten en stijgende rentes maken de beleggingscasus echter minder aantrekkelijk, meent Kepler.

"Aangezien Fluxys Belgium een pure dividendspeler is, is het rendement van 5,1 procent minder aantrekkelijk in het huidige renteklimaat."

Kepler denkt wel dat de ontwikkeling van waterstof en de integratie van CO2-infrastructuur het groeiprofiel van Fluxys kunnen verbeteren.

"Wij hebben deze kansen echter niet in ons model meegenomen, omdat dit niet is opgenomen in het tienjarenplan van de groep".

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer