Persbericht

Gereglementeerde informatie

Nazareth (België)/Rotterdam (Nederland), 5 augustus 2021

Fagron boekt omzet van € 276,6 miljoen

Groeiversnelling Fagron Sterile Services in Wichita - omzetdoelstelling verhoogd na overname activiteiten US Compounding

Hoofdpunten H1-2021 - Financieel

  • Omzet daalde 0,8% naar € 276,6 miljoen (+5,9% tegen constante wisselkoersen)
  • Brutomarge daalde met 140bps naar 58,4% door tijdelijke COVID-19 gerelateerde impact
  • REBITDA1 daalde 11,0% naar € 56,0 miljoen
  • REBITDA marge daalde naar 20,2% (H1-2020: 22,6%)
  • EBIT daalde 11,9% naar € 40,7 miljoen
  • Operationele kasstroom steeg 15,1% naar € 31,3 miljoen
  • Netto financiële schuld/REBITDA-ratio van 2,18 per 30 juni 2021
  • Outlook 2021: Verdere omzetgroei met een REBITDA tussen € 118 en € 124 miljoen

Strategisch - Operationeel

  • Bereidingsfaciliteit Wichita op koers, mede dankzij productintroducties en nieuwe contracten
    o Opschaling naar 2 shifts in anticipatie op groeiversnelling
    o Overname activiteiten van US Compounding (omzet circa US$ 6,5 miljoen); omzetdoelstelling verhoogd naar US$ 125 miljoen (run rate) in 2022
  • Transitie naar nieuwe herverpakkingsfaciliteit in Polen in april 2021 van start gegaan, naar verwachting eind 2021 afgerond
  • Nieuwe GMP steriele bereidingsfaciliteit (Compounding Services) in Tel-Aviv in productie genomen in juni 2021
  • Hogere strategische voorraden met het oog op productbeschikbaarheid

Organisatie - Management

  • Compacter Executive Leadership team om slagvaardigheid te vergroten
  • Constantijn van Rietschoten benoemd tot Area Leader EMEA
  • Johan Verlinden benoemd tot Head of Legal & M&A

1 EBITDA voor niet-recurrent resultaat.

Fagron BV

Lichtenauerlaan 182

T +31 88 33 11 288

3062 ME Rotterdam

F +31 88 33 11 210

The Netherlands

www.fagron.com

Pagina 1 van 12

Rafael Padilla, CEO van Fagron: "Zoals verwacht werden onze markten in het eerste halfjaar van 2021 nog sterk geregeerd door de ontwikkelingen rondom COVID-19, maar zagen we in alle regio's in het tweede kwartaal een herstel optreden. Dit resulteerde in een organische omzetgroei tegen constante wisselkoersen van 4,9% in het tweede kwartaal van 2021. In vrijwel alle regio's werden maatregelen in het tweede kwartaal versoepeld en kwam de planbare zorg weer op gang, al was dit nog niet op het niveau van vóór COVID-19. Ondanks dat richting het kwartaaleinde in veel markten weer nieuwe maatregelen volgden als gevolg van de opkomst van de deltavariant, geeft de toenemende vaccinatiegraad houvast voor de toekomst. De druk om de planbare zorg weer op te schalen is groot, en wij staan als Fagron klaar om onze klanten daarin te faciliteren.

Een ander effect dat we hebben zien optreden, is dat de prijzen van bepaalde grondstoffen en verpakkingsmaterialen hard zijn gestegen, onder meer als gevolg van COVID-19 en de wereldwijde vaccinatieprogramma's. Daarnaast zijn de kosten voor transport substantieel toegenomen. Deze kostenstijgingen kunnen onder de lopende contracten niet altijd volledig of pas met vertraging worden doorbelast, met een tijdelijke negatieve impact op onze brutomarge, en dus ook de REBITDA, tot gevolg.

De resultaten van EMEA lieten tegen het einde van het tweede kwartaal duidelijk het effect zien van het herstel in de planbare zorg. Het aantal voorschriften (eerste uitgiftes) in Nederland lieten in het tweede kwartaal duidelijk herstel zien. Daarentegen profiteerden Brands en Essentials vorig jaar nog van de toegenomen vraag naar COVID-19-gerelateerde producten, waar nu geen sprake meer van was. Deze ontwikkelingen resulteerden in een omzetdaling in de regio EMEA in het eerste halfjaar van 6,3%. Verder zijn we in april 2021 gestart met de transitie naar de nieuwe herverpakkingsfaciliteit voor grondstoffen in Polen, waarmee een jaarlijkse margeverbetering van € 2 miljoen gerealiseerd zal worden. Gedurende de transitie is er echter tijdelijk sprake van hogere kosten omdat zowel de Nederlandse als de Poolse faciliteit volledig in operatie zijn totdat de transitie is afgerond.

In Latijns-Amerika zagen we eveneens dat de versoepelingen van COVID-19 maatregelen zich vertaalden in een toename van het aantal doktersbezoeken. De activiteiten in Latijns-Amerika lieten een sterke omzetgroei zien van 25,2% tegen constante wisselkoersen.

Ook in Noord-Amerika laat het tweede kwartaal een versnelling van het herstel zien ten opzichte van het eerste kwartaal van 2021, alhoewel het beeld per staat sterk verschilt, mede als gevolg van een verschil in vaccinatiegraad. De omzet steeg in de eerste zes maanden van 2021 met 12,3% tegen constante wisselkoersen. Vooral Compounding Services in de Verenigde Staten liet onderliggend een goede performance zien. We zijn met name trots op de voortgang die we hebben geboekt bij onze steriele activiteiten in Wichita. Dankzij lanceringen van nieuwe SKU's, nieuw afgesloten contracten en de overname van de activiteiten van US Compounding zien we een groeiversnelling en verhogen we onze omzetdoelstelling naar USD 125 miljoen (run rate in 2022). Om deze groei te faciliteren hebben we eerder dan gepland besloten over te gaan op het werken in 2 shifts, waarvoor in Wichita 60 nieuwe medewerkers zijn aangetrokken.

De voortgaande wereldwijde vaccinatieprogramma's zullen er toe leiden dat onze markten zich steeds meer gaan normaliseren. De snelheid waarmee dat gebeurt verschilt sterk per regio en is mede afhankelijk van mogelijke nieuwe uitbraken. Dat betekent dat de zichtbaarheid nog steeds beperkt wordt door COVID-

19. De focusgebieden van Fagron zijn door de pandemie nog relevanter geworden. Wij zijn dan ook uitstekend gepositioneerd om te profiteren zodra de gezondheidszorg weer terugkeert naar het reguliere niveau. Daarbij kijken wij ook actief naar acquisitiemogelijkheden, met name in EMEA en Noord-Amerika.

Op basis van deze ontwikkelingen verwachten we voor geheel 2021 een verdere groei van de omzet met een REBITDA tussen € 118 en € 124 miljoen."

Pagina 2 van 12

Management en organisatie

Constantijn van Rietschoten is benoemd tot Area Leader EMEA, welke rol tijdelijk werd vervuld door Rafael Padilla, de CEO van Fagron. Constantijn van Rietschoten is sinds mei 2008 in dienst bij Fagron, het meest recent als Chief Corporate Affairs Officer, verantwoordelijk voor onder meer Investor Relations, Communications en ESG. Daarnaast was hij als Chief Marketing Officer verantwoordelijk voor global marketing, innovatie en business development en heeft hij reeds de verantwoordelijkheid gedragen voor een aantal landen in EMEA.

Johan Verlinden is benoemd tot Head of Legal & M&A, waarbij de nieuwe M&A functie aan zijn verantwoordelijkheden wordt toegevoegd. Johan Verlinden is sinds april 2013 in dienst bij Fagron, het meest recent als Global Legal Affairs Director, verantwoordelijk voor onder meer Global Legal, Global Insurance en de Company Secretary functie. Johan Verlinden heeft een brede M&A ervaring en heeft in de loop der jaren een belangrijke rol vervuld in de uitvoering van transacties tijdens de transformatie van Arseus in Fagron.

Verder is, om de slagvaardigheid te vergroten, het Executive Leadership team verkleind en bestaat deze nu naast de CEO en de CFO uit de Area Leaders Constantijn van Rietschoten (EMEA), Andrew Pulido (Noord-Amerika) en Ivan Marostica (Latijns-Amerika) en de Head of Legal & M&A (Johan Verlinden).

Karen Berg is benoemd tot Global IR-Manager en volgt Constantijn van Rietschoten op in deze rol. Karen Berg was voorheen onder andere directeur Investor Relations & Treasury en Company Secretary bij PostNL en heeft een brede ervaring in de financiële sector. Karen Berg treedt per half september 2021 in dienst bij Fagron.

Update COVID-19

Supply chain

De supply chain wordt door een aantal COVID-19 gerelateerde ontwikkelingen beïnvloed. Onder andere als gevolg van de grootschalige vaccinatieprogramma's zijn bepaalde grondstoffen en verpakkingsmaterialen beperkt beschikbaar geworden, waardoor de prijzen van deze producten hard zijn gestegen. Daarnaast zijn de kosten voor transport (over zee en land) substantieel gestegen. Onder de lopende contracten kunnen deze kostenstijgingen niet altijd volledig en/of met vertraging worden doorbelast aan onze klanten. Deze factoren hebben in de eerste zes maanden van 2021 daarom een tijdelijk negatief effect op de brutomarge van circa 100 basispunten.

Productbeschikbaarheid is een kritische succesfactor. Voorraadniveaus worden nauwlettend gemonitord en er worden hogere voorraden voor specifieke producten aangehouden. Het uitgebreide wereldwijde netwerk van goedgekeurde leveranciers van Fagron is van grote waarde waardoor Fagron in het algemeen geen noemenswaardige leveringsproblemen ondervindt. Daarnaast heeft Fagron een team ingericht dat zich specifiek met de inkoop en onderhandeling van specifieke schaarse producten bezighoudt, om zowel de beschikbaarheid als de kostprijs zo goed mogelijk te beheersen.

Maatregelen

Het volledige eerste halfjaar van 2021 had nog steeds te kampen met (vergaande) maatregelen en (gedeeltelijke) lockdowns in het merendeel van de regio's waar wij actief zijn, terwijl de vergelijkende periode slechts deels geraakt werd door COVID-19.

De ontwikkeling van het virus, alsmede de maatregelen om het virus onder controle te krijgen, laat in iedere regio een andere ontwikkeling zien. In een aantal landen waar de maatregelen in de loop van het eerste halfjaar versoepeld werden, worden opnieuw restricties ingevoerd als gevolg van de sterke opkomst van de deltavariant. Daarentegen neemt de vaccinatiegraad toe waardoor in een deel van de landen waar Fagron actief is het maatschappelijke leven grotendeels weer normaliseert.

Pagina 3 van 12

Update buy-and-build

Op 4 augustus 2021 heeft Fagron een aanzienlijk deel van de activa van US Compounding, een dochteronderneming van Adamis Pharmaceuticals Corporation in de Verenigde Staten, overgenomen. Met deze overname, waar een jaarlijkse omzet van circa US$ 6,5 miljoen mee gemoeid is, krijgt Fagron toegang tot een grote groep nieuwe klanten en wordt het productportfolio verder uitgebreid. De overname zal bijdragen aan een betere benutting van de productiecapaciteit en het groeipotentieel van Fagron Sterile Services vergroten.

Acquisities blijven nadrukkelijk een belangrijk onderdeel van de groeistrategie van Fagron in alle regio's waar Fagron actief is, waarbij de focus op de korte termijn op EMEA en Noord-Amerika zal liggen.

Update operationeel

In april 2021 is volgens planning gestart met de transitie naar de nieuwe herverpakkingsfaciliteit voor grondstoffen in Polen, waarbij productgroepen gefaseerd naar Polen worden overgebracht. Met het oog op een naadloze transitie zal tijdelijk zowel de Nederlandse als de Poolse faciliteit volledig operationeel zijn, wat leidt tot tijdelijk hogere kosten. De transitie zal naar verwachting eind 2021 zijn afgerond, waarna een structurele jaarlijkse margeverbetering van € 2 miljoen zal worden gerealiseerd.

In juni 2021 heeft Fagron een nieuwe GMP steriele bereidingsfaciliteit (Compounding Services) in Tel- Aviv in productie genomen. Deze faciliteit vervangt de oude bereidingsfaciliteit van het in augustus 2020 overgenomen Pharma Tamar. Met de nieuwe faciliteit wordt zowel de capaciteit als de kwaliteit en de efficiency verhoogd.

Update ESG

In de eerste helft van 2021 heeft Fagron haar ESG-strategie (Environmental, Social and Governance) gepubliceerd waarin wordt aangegeven hoe Fagron een actieve bijdrage wil leveren aan het behalen van de VN Sustainable Development Goals. Dit komt onder meer tot uiting in ons streven om de uitstoot van broeikasgassen in onze bedrijfsvoering te verminderen en een positieve bijdrage te leveren aan het welzijn van onze medewerkers. Voor meer informatie over de ESG-inspanningen van Fagron verwijzen wij naar investors.fagron.com.

Een van de doelstellingen van Fagron is om haar broeikasgasintensiteit tussen 2019 en 2025 met 30% te verminderen. Per 30 juni 2021 hebben we een reductie van de broeikasgasintensiteit behaald van 21,8% ten opzichte van het basisjaar 2019. In de eerste helft van 2021 is op verschillende locaties niet-led- verlichting vervangen door led-verlichting en zijn zonnepaneelinstallaties in gebruik genomen bij onze locaties in Johannesburg, Zuid-Afrika en Nazareth, België. Er staan nog zes installaties gepland voor de tweede helft van 2021.

Pagina 4 van 12

Winst- en verliesrekening en balans

Winst- en verliesrekening (x € 1.000)

H1-2021

H1-2020

Netto-omzet

276.587

278.750

-0,8%

Brutomarge

161.590

166.557

-3,0%

Als % van de netto-omzet

58,4%

59,8%

Operationele kosten

103.765

103.059

+0,7%

Als % van de netto-omzet

37,5%

37,0%

Kosten inschrijvingsrechten

1.819

563

+223,0%

EBITDA voor niet-recurrent resultaat

56.006

62.943

-11,0%

Als % van de netto-omzet

20,2%

22,6%

Niet-recurrent resultaat

-707

-1.654

-57,2%

EBITDA

55.299

61.280

-9,8%

Als % van de netto-omzet

20,0%

22,0%

Afschrijvingen en waardeverminderingen

14.584

15.084

-3,3%

EBIT

40.715

46.196

-11,9%

Als % van de netto-omzet

14,7%

16,6%

Financieel resultaat

-6.097

-7.172

+15,0%

Winst vóór belastingen

34.619

39.024

-11,3%

Belastingen

-7.670

-7.466

-2,7%

Nettowinst

26.949

31.559

-14,6%

Recurrente nettowinst2

27.308

32.822

-16,8%

Nettowinst per aandeel (€)

0,37

0,44

Recurrente nettowinst per aandeel (€)

0,38

0,46

Gemiddeld aantal uitstaande aandelen

72.430.319

72.075.277

Balans (x € 1.000)

30 - 06 - 2021

31-12-2020

Immateriële vaste activa

400.732

389.167

Materiële vaste activa

121.459

118.625

Latente belastingen

21.108

20.811

Financiële activa

3.026

2.340

Operationeel werkkapitaal

65.643

49.682

Overig werkkapitaal

-42.791

-40.801

Eigen vermogen

292.497

257.819

Voorzieningen en pensioenverplichtingen

6.575

8.175

Financiële instrumenten

1.147

411

Latente belastingschulden

2.168

2.128

Netto financiële schuld

266.791

271.290

2 Recurrente nettowinst wordt gedefinieerd als de winst vóór niet-recurrente elementen en herwaardering financiële derivaten, gecorrigeerd voor belastingen.

Pagina 5 van 12

This is an excerpt of the original content. To continue reading it, access the original document here.

Attachments

  • Original document
  • Permalink

Disclaimer

Fagron NV published this content on 05 August 2021 and is solely responsible for the information contained therein. Distributed by Public, unedited and unaltered, on 05 August 2021 08:25:08 UTC.