Het staatsinvesteringsfonds van Abu Dhabi, een van de grootste ter wereld, zal waarschijnlijk ten minste de helft van het belang dat Blackstone gaat verkopen oppakken, aldus een van de bronnen.

Embassy Office Parks, de eerste REIT van India die in 2019 naar de beurs gaat, bezit en exploiteert een portefeuille van meer dan 42 miljoen vierkante meter kantoorparken en kantoorgebouwen in steden als Bengaluru en Mumbai. Het is qua oppervlakte de grootste kantoor REIT in Azië.

In de blokdeals die begin volgende week op de Indiase beurzen worden gepland, zou de verkoop van Blackstone ongeveer 300 tot 400 miljoen dollar waard zijn, aldus de bronnen, die allen hun naam niet wilden noemen omdat de besprekingen privé en gevoelig zijn.

Woordvoerders van Blackstone en het in Bengaluru gevestigde Embassy reageerden niet onmiddellijk op een verzoek om commentaar. Een woordvoerder van de Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) in Abu Dhabi weigerde commentaar te geven.

De aandelen van Embassy REIT sloten vrijdag in Mumbai op 354,42 Indiase roepies, waardoor het een marktkapitalisatie van 4,15 miljard dollar heeft.

Blackstone heeft momenteel een belang van 32% in Embassy REIT en tegen de huidige marktwaarde zou de voorgestelde verkoop door Blackstone 7,2% tot 9,6% van zijn belang vertegenwoordigen, volgens berekeningen van Reuters.

De blokhandel wordt de derde aandelenverkoop van Blackstone in Embassy, na twee dergelijke verkopen in 2020 en 2021, waarbij de private equity groep aandelen heeft verkocht met een gezamenlijke waarde van meer dan $500 miljoen.

Blackstone heeft in de loop der jaren meer dan 11 miljard dollar geïnvesteerd in Indiase bedrijven en activa, maar heeft zijn belangen in Indiase REIT's in de loop der tijd afgebouwd.

Eerder dit jaar verkocht het zijn volledige belang in Mindspace Business Parks REIT in India voor $ 235 miljoen.

De prijsstelling van de block deals wordt waarschijnlijk begin volgende week afgerond, voordat de block trade wordt uitgevoerd, aldus de bronnen. De definitieve vorm van de block deals en de verkoop van de activa zijn onder voorbehoud van wijzigingen.

BELANGSTELLING VOOR ADIA

ADIA zal waarschijnlijk ongeveer 200 miljoen dollar van de aandelenverkoop van Blackstone overnemen, terwijl er ook gesprekken gaande zijn met andere mogelijke investeerders, aldus de eerste bron.

Voor ADIA zou de investering haar belang in de Indiase kantorenmarkt uitbreiden. Nu de COVID-19 pandemie is afgenomen, zijn veel werknemers teruggekeerd naar kantoren, waardoor kantoorruimte aantrekkelijk wordt voor investeerders.

Twee van de bronnen zeiden dat ADIA van plan is het belang in de Embassy REIT te kopen via een fonds van $590 miljoen dat zij in juni samen met het Indiase Kotak Investment Advisors in commercieel vastgoed heeft opgericht.

In juni zei ADIA dat het fonds zich zou richten op "kansen in verband met de vraag naar Indiase kantoorruimte op lange termijn, die wordt gestimuleerd door wereldwijde organisaties die willen profiteren van de geschoolde arbeidskrachten van het land".

Embassy heeft Morgan Stanley en Bank of America Securities aangesteld om het proces te leiden, aldus de drie bronnen.

"De banken zijn volop bezig met marketing om ervoor te zorgen dat het boek goed gedekt is," zei de derde bron met directe kennis.

Bank of America weigerde commentaar te geven, terwijl Kotak en Morgan Stanley niet onmiddellijk reageerden.