Een deal zou de eerste REIT-investering van het Amerikaanse Bain in India zijn, waar kantoorruimte investeerders aantrekt nu veel werknemers weer op kantoor gaan werken nu de COVID-19 pandemie afneemt. Voor Blackstone zou het een verdere verkoop van zijn Embassy-belang betekenen, terwijl het zijn portefeuille aanpast.

De gesprekken bevinden zich nog in een voorlopig stadium, aldus de bronnen aan Reuters. Het plan is om de transactie in de komende weken uit te voeren via bloktransacties op Indiase beurzen, hoewel er nog geen tijdschema of prijs is vastgesteld, aldus de eerste bron met directe kennis van zaken.

Een woordvoerder van Blackstone weigerde commentaar te geven, terwijl Bain Capital en Embassy niet reageerden op verzoeken om commentaar. De bronnen wilden niet bij naam genoemd worden omdat de besprekingen privé zijn.

Embassy Office Parks was de eerste Indiase REIT die in 2019 een beursnotering kreeg. Het bezit en exploiteert meer dan 43,2 miljoen vierkante voet aan kantoorparken en kantoorgebouwen in steden als Bengaluru en Mumbai en is ook de grootste kantoor REIT in Azië naar oppervlakte.

REIT's bezitten en exploiteren vastgoedactiva, vergelijkbaar met hoe beleggingsfondsen aandelen bezitten. Zij verdienen huur aan het onroerend goed dat zij beheren, waarmee zij dividenden uitkeren aan beleggers.

Blackstone bezit momenteel 24% van de Embassy REIT, die een marktkapitalisatie heeft van bijna 4 miljard dollar. De private equity-groep is van plan om ongeveer 10%-12% ervan te verkopen, aldus de bronnen. Dat zal $400 miljoen-$480 miljoen waard zijn op basis van de slotkoers van Embassy REIT op de beurs van Mumbai van maandag.

Een blokhandel wordt Blackstone's vierde aandelenverkoop in Embassy, na verkopen in 2020, 2021 en 2022. In september verkocht Blackstone 400 miljoen dollar in de REIT aan investeerders, waaronder de Abu Dhabi Investment Authority.

Zelfs nu de bezorgdheid over de inflatie weegt, heeft de Indiase economie zich sinds de COVID-pandemie hersteld tot een van de snelst groeiende grote economieën ter wereld.

Knight Frank zei deze maand dat Bengaluru en Mumbai in de periode oktober-december de hoogste groei van de kantoorhuur in de Aziatisch-Pacifische markt registreerden, en voegde eraan toe dat de kantoorhuur in de Indiase steden volgend jaar naar verwachting zal stijgen.

Bain Capital, dat wereldwijd meer dan 160 miljard dollar aan activa beheert, heeft de afgelopen tien jaar al meer dan 3 miljard dollar in India geïnvesteerd, onder meer in de toonaangevende Indiase particuliere kredietverstrekker Axis Bank.

Voor Blackstone gaat het om geld verdienen.

Als de deal met Bain wordt afgerond, zou Blackstone in de afgelopen drie jaar voor $1,4 miljard aan aandelen in de Embassy REIT hebben verkocht, aldus de eerste bron.

"De strategie van Blackstone om zijn Embassy-belang te verkleinen is om zijn kapitaal te rouleren. Kantooractiva in India zijn volwassen geworden en Blackstone kijkt naar investeringen in opkomende activaklassen zoals retail en datacenters waar het rendement hoger kan zijn", aldus Shobhit Agarwal, chief executive van Anarock Capital.

"Het zet in op het verhaal van de binnenlandse consumptie."

Terwijl Blackstone zijn belang in sommige REIT's verkoopt, investeert het ook in nieuwe activa, wat erop wijst dat het optimistisch blijft over het Indiase vastgoedlandschap, voegde Agarwal eraan toe.

De Amerikaanse groep heeft in de loop der jaren meer dan 11 miljard dollar geïnvesteerd in Indiase bedrijven en activa.