De pan-Europese STOXX 600 index daalde met 1,1% tegen 0713 GMT, een echo van de zwakte in Aziatische aandelen, met banken als een van de zwaarst getroffen.

Duitslands grootste kredietverstrekkers Deutsche Bank en Commerzbank zakten bijna 8% in, nadat een niet nader genoemde investeerder belangen van meer dan 5% had verkocht, zei een bookrunner.

Aan China blootgestelde luxe-aandelen zoals LVMH, Kering en Hermes daalden tussen 1% en 2% nu China te maken kreeg met zijn ergste COVID-19 uitbraak in twee jaar.

De risicobereidheid liep verder een deuk op toen de Amerikaanse rente bleef stijgen in de aanloop naar inflatiecijfers die naar verwachting zullen aantonen dat de consumentenprijzen het meest zijn gestegen in vier decennia.

Onder de individuele aandelen steeg het Italiaanse defensieconcern Leonardo 3,1% toen Deutsche Bank het aandeel opwaardeerde tot "buy" op basis van de verwachting van hogere defensie-uitgaven in de belangrijkste markten van het bedrijf.