Melvin Capital, ooit een van de meest succesvolle hedgefondsen van Wall Street, dat toen miljarden verloor in de meme-aandelen-saga, zal sluiten nadat het dit jaar opnieuw getroffen werd door de inzinking van de markt.

Gabe Plotkin, die algemeen beschouwd wordt als een van de beste handelaars van de sector, na jarenlang rendementen met dubbele cijfers te hebben geboekt, heeft de beleggers verteld dat de laatste 17 maanden "een ongelooflijk moeilijke tijd" zijn geweest.

Plotkin heeft geprobeerd het bedrijf om te turnen, nadat hij begin 2021 betrapt was bij het wedden tegen de retailfavoriet GameStop, en nadat hij dit jaar opnieuw op het verkeerde been gezet werd door de instortende markten.

"De gepaste volgende stap is de fondsen af te wikkelen door de activa en rekeningen van de fondsen volledig te liquideren en geld terug te geven aan alle beleggers," schreef Plotkin in een brief die woensdag door Reuters werd ingezien.

Melvin Capital had eind april $7,8 miljard aan activa. Het fonds verloor 23% in de eerste vier maanden van 2022, zei een persoon die bekend is met de financiën van het fonds.

De verliezen van dit jaar komen op de hielen van forse verliezen in 2021, toen Melvin Capital het jaar eindigde met een daling van 39%. De firma wedde dat aandelen van GameStop zouden tuimelen, maar werd gehavend toen kleine beleggers de andere kant kozen en het aandeel de hoogte in joegen.

De firma had begin 2021 een vermogen van $12,5 miljard.

In de brief zei Plotkin dat hij al een aanzienlijke hoeveelheid geld had opgehaald en de blootstelling van de fondsen had verminderd.

Een woordvoerder van Plotkin weigerde commentaar te geven.

Een tijd lang bleven krachtige beleggers Melvin steunen, met Citadel LLC en Point72 Asset Management, waar Plotkin ooit gewerkt had, die begin 2021 miljarden aan noodgeld investeerden te midden van de verliezen van de meme-aandelen.

Eerder dit jaar vertelde Plotkin de beleggers dat hij wilde reorganiseren en de activa van ruwweg $8,7 miljard tot $5 miljard wilde inkrimpen en hun lagere vergoedingen wilde vragen, voor een tijd. Beleggers reageerden fel op de voorstellen en Plotkin zag zich niet lang daarna genoodzaakt zich te verontschuldigen, door te zeggen dat hij een fout had gemaakt.

Op woensdag zei Plotkin dat hij begonnen was met het liquidatieproces van de portefeuille en dat hij vanaf 1 juni geen beheersvergoedingen meer zou aanrekenen. Hij zei ook dat hij "alles gegeven" had wat hij kon, maar dat het niet genoeg was om "de rendementen te leveren die u zou mogen verwachten."

Aan het eind van het eerste kwartaal omvatten de grootste beleggingen van Melvin weddenschappen op Live Nation Entertainment, Hilton Worldwide Holdings, Amazon en Datadog . De aandelenkoersen van deze bedrijven zijn de laatste weken sterk gedaald, wat speculaties uitlokte dat het hedgefonds zou proberen zijn posities af te bouwen.

Plotkin was een sterbelegger bij het hedgefonds van Steven A. Cohen dat vroeger SAC Capital Advisors heette, maar hij vertrok in 2014 om zijn eigen firma te lanceren nadat SAC schuldig had gepleit aan strafrechtelijke aanklachten wegens handel met voorkennis. Melvin Capital trok snel de aandacht en machtige beleggers en eindigde 2020, het jaar waarin de pandemie begon, met winsten van 52,5%.

Van 2014 tot 2020 kon Melvin bogen op gemiddelde rendementen van 30% op jaarbasis. Tussen de oprichting en nu heeft het fonds gemiddeld 11,9% per jaar teruggewonnen. (Verslaggeving door Svea Herbst-Bayliss met aanvullende verslaggeving door Mehnaz Yasmin in Bengaluru; Bewerking door Amy Caren Daniel en Richard Pullin)