Het is het laatste voorbeeld van een bedrijf dat ervoor kiest naar de beurs te gaan door te fuseren met een zogenaamde special purpose acquisition company (SPAC), in plaats van via een traditionele beursgang.

Een SPAC is een lege vennootschap die bij een beursintroductie geld ophaalt met het doel een niet-geïdentificeerd particulier bedrijf over te nemen, gewoonlijk binnen twee jaar, in een transactie waarmee het overgenomen bedrijf naar de beurs wordt gebracht.

Voor het in Bainbridge (Georgia) gevestigde Danimer bood de SPAC-deal een snellere weg naar de openbare markten en de financiering die het bedrijf nodig had dan een traditionele beursgang, zei Chief Executive Stephen Croskrey in een interview.

"De SPAC-route geeft ons de snelheid die we nodig hebben om aan dat kapitaal te komen. We hebben gewoon geen tijd om op dit moment een traditioneel IPO-proces te starten," zei Croskrey in een interview.

Reuters meldde het akkoord over de deal eerder op maandag.

Danimer verkoopt hernieuwbare en duurzame biopolymeren die biologisch afbreekbaar en composteerbaar zijn, een groener alternatief voor traditionele plastic producten.

Volgens gegevens van Transparency Market Research zal de wereldmarkt voor biopolymeren in 2021 meer dan 13 miljard dollar bedragen.

Danimer is bezig met het opschalen van de productiecapaciteit van haar biologisch afbreekbare kunststoffen op basis van polyhydroxyalkanoaat (PHA).

De deal met Live Oak zal Danimer naar verwachting 385 miljoen dollar in contanten opleveren om door te gaan met haar plannen om de capaciteit uit te breiden, die eerder dit jaar werden tegengehouden door de COVID-19 pandemie.

"We zijn van plan de opbrengst te gebruiken om de fabriek in Kentucky uit te bouwen en een greenfield-faciliteit te bouwen," aldus Croskrey, die na de deal aanblijft als CEO. Danimer is de afgelopen jaren "marginaal winstgevend" geweest en verwacht dat de winst break-even of licht positief zal zijn, zei Croskrey.

Live Oak haalde in mei 2020 200 miljoen dollar op via een beursgang op de New York Stock Exchange. Na afronding van de deal zullen de aandelen van Danimer openbaar worden verhandeld op de NYSE.

Naast de fondsen die door Live Oak's SPAC in de deal zijn gestoken, heeft een groep investeerders, waaronder Federated Hermes Kaufmann Small Cap Fund en Apollo Management, ingestemd met een privé-investering van $ 210 miljoen.