Een olieraffinaderij die wordt gesteund door de activistische investeerder Carl Icahn en een groep schuldeisers met vorderingen op Venezuela strijden in de laatste fase van een Amerikaanse veiling voor Citgo Petroleum, volgens drie mensen die bekend zijn met de zaak.

Een totaal van 18 schuldeisers met uitspraken over wanbetalingen en onteigeningen in Venezuela voor een totaalbedrag van $21,3 miljard willen de opbrengst van de veiling van aandelen in de moedermaatschappij van Citgo, georganiseerd door een federale rechtbank in Delaware. Maar er wordt niet verwacht dat de biedingen dat bedrag volledig zullen dekken.

Een investeringsgroep waartoe ook mijnbouwer Gold Reserve en een afdeling van het conglomeraat Koch Industries behoren, heeft ongeveer $9 miljard geboden in gecombineerde contanten en claims tegen Venezuela, zeiden twee van de mensen, die niet gemachtigd waren om publiekelijk over de zaak te spreken.

Het door Icahn gecontroleerde CVR Energy heeft afzonderlijk een bod van ongeveer $8 miljard in contanten uitgebracht, zeiden de mensen die op de hoogte zijn van de veiling.

Beide huidige biedingen liggen boven het hoogste bod van $7,3 miljard dat in een eerste ronde eerder dit jaar werd uitgebracht, maar zijn ver verwijderd van de marktwaardering van Citgo van $11 miljard tot $13 miljard.

De gerechtsfunctionaris die toezicht houdt op de veiling, Robert Pincus, heeft vorige week om extra tijd gevraagd om de complexe biedingen te evalueren en tot een overeenkomst over de voorwaarden te komen. Schuldeisers kunnen in sommige gevallen vorderingen op Venezuela gebruiken in plaats van contant geld.

Het proces heeft bedrijven zoals Gold Reserve, met een claim van meer dan $1 miljard, en Koch Industries, met een claim van $457 miljoen, in staat gesteld om hun krachten te bundelen met investeerders die geadviseerd worden door investeringsbank Centerview Partners, die contant geld hebben bijgedragen aan het bod, voegden de twee bronnen toe. Schuldeisers kunnen hun vorderingen inwisselen tegen contanten.

Gold Reserve en gerechtsdeurwaarder Robert Pincus weigerden commentaar te geven. Centerview had geen onmiddellijk commentaar. Koch reageerde niet op verzoeken om commentaar. CVR weigerde commentaar te geven, maar de directeur van het bedrijf vertelde eind juli aan investeerders dat het bedrijf strategische transacties in raffinage aan het onderzoeken was.

Gold Reserve zei in juni dat het $36 miljoen had verkregen via een onderhandse plaatsing van aandelen en een partner, FJ Management, had gevonden om zijn bod te steunen.

Minstens vijf groepen investeerders brachten een bindend bod uit in de tweede ronde en drie verzekerden zich van financieringstoezeggingen van banken en adviseurs waaronder JPMorgan, Morgan Stanley en Rothschild & Co, zo vertelden mensen dicht bij de zaak in juli aan Reuters.

SOMMIGEN ZULLEN MET LEGE HANDEN EINDIGEN

Volgens de voorwaarden van de rechtbank hebben bieders de mogelijkheid om andere partijen aan hun bod toe te voegen om de waarde ervan te verhogen en kunnen ze hun bod ook aanvullen nadat ze het hebben ingediend, wat het proces dynamisch maakt.

Maar vanwege de oplopende vorderingen zullen sommige crediteuren met lege handen komen te staan, ongeacht welk bod de rechtbank accepteert. Obligatiehouders met gedekte vorderingen op Venezuela hebben ook geprotesteerd dat ze grotendeels buiten de veiling zijn gehouden.

Venezuela, dat in een acute politieke crisis verkeert na betwiste presidentsverkiezingen, heeft de veiling een diefstal van zijn gewaardeerde buitenlandse activa genoemd. Citgo en haar raden van commissarissen hebben ook gevochten om de veiling uit te stellen en Amerikaanse steun te winnen voor het behoud van de Venezolaanse eigendom.

De op zeven na grootste Amerikaanse raffinaderij qua volume wordt sinds 2019, toen de Verenigde Staten de banden met de Venezolaanse staatsoliemaatschappij PDVSA verbrak, gecontroleerd door raden van commissarissen die door de oppositie van Venezuela zijn aangesteld.

Het in Houston gevestigde bedrijf is zeer winstgevend geweest. De netto-inkomsten in het eerste kwartaal bedroegen $ 410 miljoen, en het verdiende $ 2,04 miljard voor heel 2023.

De Amerikaanse rechter die toezicht houdt op de zaak, Leonard Stark, heeft zich verzet tegen een aanzienlijke vertraging in de afronding van de zaak, die in 2017 voor het eerst werd aangespannen door mijnbouwbedrijf Crystallex. Stark achtte de moedermaatschappij van Citgo, PDV Holding, aansprakelijk voor de schulden van Venezuela en gelastte beslaglegging op haar aandelen.

Begin juli zei Pincus dat de biedronde "succesvol" was geweest, met verschillende concurrerende biedingen, een verandering ten opzichte van een eerste biedronde in januari die door de advocaten van Citgo als "teleurstellend" werd beschouwd.

In een aanvraag voor meer tijd om te onderhandelen en de biedingen te evalueren, onthulde Pincus de identiteit van de bieders niet. Citgo zei in juli in de rechtszaal dat het niet op de hoogte was gebracht van de biedingen.

Zodra er een finalist is aangewezen, reserveert de rechtbank een periode van 21 dagen voor deelnemers om bezwaar te maken tegen de aanbeveling. Op 22 augustus moet er een winnaar gekozen zijn en de rechtbank heeft 15 oktober vastgesteld om een winnaar goed te keuren onder voorbehoud van goedkeuring door het Amerikaanse ministerie van Financiën.

Citgo, het kroonjuweel van de buitenlandse activa van Venezuela, heeft opslagterminals, pijpleidingen en drie olieraffinaderijen die tot 807.000 vaten ruwe olie per dag kunnen verwerken tot brandstoffen.