CSN MINERAÇÃO S.A. Andere bieders hebben te horen gekregen dat LafargeHolcim, 's werelds grootste cementproducent, het bod van CSN heeft uitgekozen, zeiden de bronnen op voorwaarde van anonimiteit omdat de gesprekken privé zijn.
LafargeHolcim is de activa aan het verkopen om de schuldenlast te verminderen en het analyseerde voorstellen van CSN en lokale rivaal Mizu die erop gericht waren om zijn volledige activiteiten in Brazilië te verwerven, zeiden de mensen.
De grootste cementproducenten van Brazilië, Votorantim Cimentos SA en Intercement Brasil SA, waren slechts geïnteresseerd in delen van de activiteiten als gevolg van antitrustbeperkingen, voegden de bronnen eraan toe.
Ze hebben de waarde van de deal niet vermeld, maar bronnen hebben Reuters eerder verteld dat LafargeHolcim een opbrengst verwachtte van $1 miljard tot $1,5 miljard.
CSN en LafargeHolcim hebben niet onmiddellijk gereageerd op verzoeken om commentaar van Reuters buiten kantooruren.
CSN heeft zich reeds verzekerd van financiering door een syndicaat van banken onder leiding van BNP Paribas, voegde een van de bronnen toe.
De Braziliaanse krant Valor Economico meldde eerder op de dag ook dat het bod van CSN was gekozen.
CSN OOGT M&A
Het bod van CSN op de activa van LafargeHolcim ligt in de lijn van de belangstelling van CSN voor de overname van cementbedrijven op de gefragmenteerde Braziliaanse markt.
Haar cementbedrijf kocht in juni een kleinere concurrent, Elizabeth Cimentos, voor 218 miljoen dollar. De geplande beursgang werd in juli opgeschort vanwege de marktomstandigheden, maar CSN verwacht nog steeds naar de beurs te gaan en geld op te halen om deals te financieren.
De verkoop van cement is dit jaar in Brazilië sterk gestegen ten opzichte van 2020, door de grotere vraag naar onroerend goed. Volgens de industriegroep SNIC steeg de totale verkoop in de eerste acht maanden van het jaar met 11,4% ten opzichte van een jaar eerder tot 43,4 miljoen ton.
CSN, dat in het tweede kwartaal een winst van 1 miljard dollar boekte, heeft het afgelopen jaar de schuldenlast sterk verminderd na de beursgang van zijn mijnbouwbedrijf CSN Mineração SA.
Als teken van de schuldafbouw en de verbeterde cashflow hebben de ratingbureaus Fitch, Standard & Poors en Moody's CSN onlangs een upgrade gegeven. Ook S&P heeft CSN twee niveaus verhoogd van B+ naar BB.
Fitch heeft CSN eind vorige maand opgewaardeerd van BB- naar BB, onder verwijzing naar de inspanningen van het bedrijf om "zijn kapitaalstructuur te versterken, met inbegrip van schuldaflossing, herfinanciering en verkoop van activa" en het effect van de hoge ijzerertsprijzen op zijn winst. (Verslaggeving door Tatiana Bautzer en Carolina Mandl in Sao Paulo; Redactie door Christopher Cushing en Himani Sarkar)
