Dat kan nodig zijn in dit klimaat, te oordelen naar de ervaring van Douglas MacKenzie, een bankier bij Citigroup die al tientallen jaren mondiale energiegiganten adviseert over deals met fossiele brandstoffen, sinds hij in 1985 bij Goldman Sachs begon als medewerker.

"Ik behandel Big Oil. Ik ben een supermajor-man," zei de 63-jarige. "Nu zijn al mijn cliënten gericht op de overgang."

Hij besloot dat hij in 2018 op de hoogte moest zijn van groenere energiebronnen en is nu EMEA-voorzitter van het nieuwe Natural Resources and Clean Energy Transition team van Citi, dat afgelopen maart werd gelanceerd, als onderdeel van een bredere pivot door investment banking naar het helpen van energiecliënten om af te stappen van fossiele brandstoffen.

Handelaren in olie en gas, ooit de lievelingen van het bankwezen, moeten hun eigen overgang naar een koolstofarmere loopbaan uitstippelen.

Velen van hen worden omgeschoold en krijgen een nieuwe bestemming nu grote banken zoals Citi, Credit Suisse en Société Générale hen samenvoegen in grotere teams die ook specialisten op het gebied van schone energie en duurzaamheid omvatten.

"Ik besteed 12 uur per dag aan lezen," zei MacKenzie, die in het verleden onder meer de fusie van BP Plc met Amoco ter waarde van $ 48,2 miljard in 1999 heeft gesloten.

"Als olie- en gasbankier bleef ik op de hoogte van de geopolitiek, ik stond 's morgens op en klikte op de website van de BBC om zeker te zijn dat er niet ergens vijandelijkheden waren uitgebroken. Maar nu probeer ik de technologie te volgen."

Er valt nog steeds veel geld te verdienen in olie en gas, met bankiers die in 2021 wereldwijd voor ongeveer $290 miljard aan deals zullen sluiten, ruwweg 10 keer zoveel als voor duurzame energie, volgens de gegevens van Refinitiv.

Er is echter een wisseling van de wacht aan de gang: het volume aan M&A's voor duurzame energie zal in 2021 meer dan 11 keer zo groot zijn als vijf jaar geleden, terwijl het jaarlijkse aantal olie- en gasdeals in dezelfde periode met een kwart is gedaald.

"Als u een bankier voor duurzame energie bent, zult u het de komende meer dan 30 jaar druk hebben," zei Ralph Ibendahl, hoofd van een nieuwe Energy Transition groep bij RBC Capital Markets in Europa.

"Als u in traditionele olie en gas zit, wordt dat veld mettertijd onvermijdelijk kleiner met de overgang naar net zero."

Toch staan sommige bankiers voor dilemma's over wanneer ze de sprong moeten wagen, en lopen ze het risico achter te blijven in een zich ontwikkelende koolstofarme financieringsarena.

Jason Moore, oprichter van het in Londen gevestigde rekruteringsbedrijf Harrington Moore, zei dat sommige doorgewinterde bankiers naar niche-olie- en gasboetieks verhuizen. Velen haasten zich echter om nieuwe groene technologieën te leren kennen, voordat de concurrentie te hevig wordt, voegde hij eraan toe.

"De omschakeling is nu niet al te moeilijk," zei hij. "Zij hebben waarschijnlijk nog een venster van 12 tot 18 maanden. De vaardigheden zijn er al, zij weten hoe zij deals moeten structureren."

DE BUMPERDEALS VAN DE BANKEN

De meeste investeringsbanken hebben hun vingers stevig in beide taarten gehouden.

Citi voerde de wereldranglijst aan voor de waarde van de fusie- en overnameovereenkomsten voor duurzame energie die het in 2021 regelde, met ongeveer $6,3 miljard, maar adviseerde ook over olie- en gastransacties ter waarde van $49,3 miljard, volgens berekeningen van Refinitiv, dat duurzame energie classificeert als bedrijven die actief zijn op gebieden zoals duurzame brandstoffen, apparatuur voor wind- en zonnesystemen, en aanverwante diensten.

Elders op Wall Street regelde JPMorgan Chase & Co deals in hernieuwbare energie ter waarde van ongeveer $5,2 miljard tegenover $87,7 miljard in olie en gas, Goldman Sachs Group noteerde cijfers van $1,4 miljard en $94,6 miljard, terwijl Morgan Stanley $2 miljard en $50,7 miljard regelde.

Rob Santangelo, global co-head of energy and transition investment banking bij Credit Suisse, zei dat de gesprekken met olie- en gasbedrijven zowel een focus op toekomstige ontwikkelingen als de huidige marktrealiteit weerspiegelden.

"Hoewel hun ontwikkelingsdollars nog steeds grotendeels naar traditionele energie gaan, besteden grote olie- en gasbedrijven de meeste tijd aan het nadenken over de overgang."

Naarmate de banken de kloof tussen oud en nieuw proberen te overbruggen, kijken zij naar opleidingen om ervoor te zorgen dat hun dealmakers een goed groen verhaal kunnen vertellen.

De afgelopen twee jaar heeft Société Générale bijvoorbeeld on line hulpmiddelen gebruikt, waaronder een programma dat belooft om de essentiële aspecten van de klimaatverandering in drie uur samen te vatten, voor degenen die geen tijd hebben om rapporten van 2000 bladzijden van het Intergouvernementeel Panel inzake klimaatverandering te lezen.

ENERGIE MET EEN OLIE-ACCENT

De Europese energiebedrijven lopen voorop met hun overgangsplannen. Shell, bijvoorbeeld, heeft een reeks overeenkomsten gesloten op het gebied van hernieuwbare energie, door bedrijven als Savion en Inspire Energy Capital tegen niet nader genoemde prijzen te kopen, terwijl het ook een overeenkomst van 9,5 miljard dollar heeft gesloten om zijn activa in het Permbekken - het hart van de Amerikaanse schalieolie-industrie - aan ConocoPhillips te verkopen.

Maar er is ook beweging in de Verenigde Staten, waar de steun van President Joe Biden voor de bestrijding van de klimaatverandering samenklinkt met investeerders die vragen stellen over hoe de Amerikaanse olie- en gasgiganten zich zullen aanpassen voor de toekomst.

Exxon Mobil Corp, dat in 2021 met succes door de activistische investeerder Engine No. 1 werd aangeklaagd wegens zijn klimaatdoelstellingen, en Chevron Corp hebben beide kleine overnames gedaan en partnerschappen gesloten op gebieden als duurzame vliegtuigbrandstoffen en waterstof. Occidental Petroleum Corp probeert zich te positioneren als Amerika's leider op het gebied van koolstofafvang en -vastlegging.

Maar sommige oude olie- en gasbankiers zijn voorzichtig met het omhelzen van de nieuwe focus van hun eigen instellingen op schonere energie. Een hoge Amerikaanse bankier, die op voorwaarde van anonimiteit sprak, beschreef de pogingen om nieuwe adviesteams op te richten als "window dressing", waarbij hij wees op de magere prijzen die voor bedrijven in de sector duurzame energie worden betaald tegenover de forse bedragen in de traditionele energiecontracten.

Om de balans op te maken van de ontluikende wereld van de startende bedrijven die schonere technologieën ontwikkelen, is wellicht ook een omschakeling nodig voor investeringsbankiers aan beide zijden van de Atlantische Oceaan, die gewend zijn megadeals voor fossiele brandstoffen te plannen.

"Sommige banken denken nog steeds in grote projecten voor de opwekking van elektriciteit. Ik denk dat zij wat flexibeler moeten denken naarmate de projecten kleiner worden en de oplossingen meer op maat gemaakt," aldus Jonathan Maxwell, oprichter en CEO van het in Londen gevestigde fonds Sustainable Development Capital.

Voor MacKenzie bij Citi is de carrièreswitch lonend geweest.

"Ik werd op een dag wakker en besefte dat ik als bankier geëvolueerd was," zei hij. "Ik zeg tegen mijn klanten dat ik macht spreek, met een olie- en gasaccent, maar ik spreek macht."