De in opspraak geraakte Zwitserse kredietverstrekker probeert zich te herstellen van een reeks schandalen en rechtszaken en zou een fundamentele herziening kunnen doorvoeren om de vluchtige investeringsbank af te slanken en zich te concentreren op vermogensbeheer.

Analisten schatten dat de bank een kapitaaltekort tot 9 miljard Zwitserse frank ($9,01 miljard) kan hebben - afhankelijk van wat ze doet om haar investeringsbank af te slanken en hoeveel ze uit de verkoop van activa haalt - om te herstructureren, de groei te ondersteunen en een veiligheidsbuffer te hebben.

De groep wil de markt geruststellen met zijn herstructureringsplan, waarvan meer details worden verwacht bij de resultaten over het derde kwartaal op 27 oktober.

WAAROM STAAT CREDIT SUISSE IN DE SCHIJNWERPERS?

Door een reeks verliezen, opvallende tekortkomingen op het gebied van risicobeheer en veranderingen in de top van het management staat de op één na grootste bank van Zwitserland onder druk.

Credit Suisse moest kapitaal verhogen, de terugkoop van aandelen stopzetten, het dividend verlagen en het management vernieuwen nadat het in maart 2021 meer dan 5 miljard dollar had verloren door het faillissement van Archegos.

Een spionageschandaal dwong toenmalig CEO Tidjane Thiam in 2020 op te stappen, en de Zwitserse financiële toezichthouder zei dat Credit Suisse haar had misleid over de omvang van haar toezicht.

Zijn opvolger Thomas Gottstein hield het vol tot juli 2022, toen Credit Suisse zich tot herstructureringsexpert Ulrich Koerner wendde als CEO en binnen een jaar een tweede strategische herziening lanceerde.

Voorzitter Axel Lehmann nam in januari het roer over van Antonio Horta-Osorio, die minder dan negen maanden na zijn indiensttreding ontslag nam wegens het overtreden van de quarantaineregels tijdens de COVID-19 pandemie.

Horta-Osario's voorganger, Urs Rohner, gaf bij zijn afscheid vorig jaar toe dat de bank klanten en aandeelhouders had teleurgesteld, en niet voor het eerst.

De verliezen van Credit Suisse zijn alleen al in de afgelopen drie kwartalen opgelopen tot bijna 4 miljard Zwitserse frank, terwijl de financieringskosten zijn gestegen door verlagingen van de kredietwaardigheid.

WELKE ACTIVA ZOU HET KUNNEN VERKOPEN?

Credit Suisse heeft al gezegd dat het zijn vermogensbeheeractiviteiten wil versterken, zijn investeringsbank wil terugbrengen tot een "kapitaalarm, adviserend" bedrijf en strategische opties voor zijn Securitised Products-activiteiten wil evalueren.

Vorige week verkocht het een belang van 8,6% in Allfunds Group voor 334 miljoen euro (328,4 miljoen dollar). De onderneming heeft ook een belang van 30% in Energy Infrastructure Partners verkocht voor een niet bekendgemaakte prijs.

Andere activa die naar verluidt te koop staan, zijn onder meer een belang in de SIX Group, die de beurs van Zürich beheert, twee gespecialiseerde Zwitserse banken, Pfandbriefbank en Bank-Now, en Swisscard, een joint venture met American Express.

Credit Suisse wil het Savoy Hotel in het centrum van Zürich verkopen, dat 400 miljoen Zwitserse frank waard zou kunnen zijn.

Volgens bronnen kan de Amerikaanse vermogensbeheereenheid van de bank bij een verkoop ongeveer 2 miljard dollar opbrengen. Naar verluidt trekken geldbeheerders zoals Janus, Blue Owl en anderen belangstelling.

De bank overweegt ook een deel van haar advies- en investeringsbankactiviteiten af te stoten, wat externe investeerders zou kunnen aantrekken en de naam First Boston zou kunnen krijgen, aldus de media.

WELKE ANDERE MOGELIJKHEDEN ZIJN ER OM GELD IN TE ZAMELEN?

De bank heeft investeerders benaderd voor een kapitaalinjectie, aldus bronnen die bekend zijn met de zaak.

Credit Suisse zou Morgan Stanley en Royal Bank of Canada hebben ingehuurd om te helpen bij het organiseren van een kapitaalverhoging om haar financiën te ondersteunen en middelen voor de herstructurering veilig te stellen.

Een andere mogelijkheid die de Zwitserse bank naar verluidt overweegt om haar turnaround-plannen te helpen financieren, is de uitgifte van converteerbare obligaties. Hierdoor zou de bank de verkoop van aandelen tegen de huidige lage prijzen kunnen beperken.

In laatste instantie zou Credit Suisse een beroep kunnen doen op staatssteun.

HOE BELANGRIJK IS DE BANK?

Sinds haar oprichting in 1856 heeft Credit Suisse een centrale rol gespeeld in de geschiedenis en ontwikkeling van Zwitserland. Ze werd opgericht door de Zwitserse politicus en zakenman Alfred Escher om de spoorwegen van het land te financieren en de industrialisatie te ondersteunen.

Door een reeks fusies en overnames is zij uitgegroeid tot de op een na grootste bank van Zwitserland en een van de grootste banken van Europa.

Eind 2021 had zij iets meer dan 50.000 werknemers en 1,6 biljoen Zwitserse frank aan beheerd vermogen.

Credit Suisse heeft een binnenlandse Zwitserse bank, plus activiteiten op het gebied van vermogensbeheer, investeringsbankieren en vermogensbeheer.

De Zwitserse Nationale Bank heeft haar aangewezen als een van de wereldwijd systeemrelevante banken van Zwitserland, waarvan het faillissement "aanzienlijke schade aan de Zwitserse economie en het financiële systeem" zou veroorzaken.

($1 = 0,9986 Zwitserse frank)