LEVERKUSEN/ABU DHABI (dpa-AFX) - Het staatsoliebedrijf Adnoc uit de Verenigde Arabische Emiraten wil het Duitse kunststoffenconcern Covestro overnemen, zoals al lang werd verwacht. De Arabieren bieden 62 euro per aandeel, waarmee de aandelen van het DAX-genoteerde bedrijf gewaardeerd worden op 11,7 miljard euro. Daarnaast wil het in Abu Dhabi gevestigde bedrijf nieuwe aandelen ter waarde van iets minder dan 1,2 miljard euro kopen van het in Leverkusen gevestigde bedrijf via een kapitaalverhoging, zoals de bedrijven dinsdag aankondigden.

Samen met de schuld van Covestro van ongeveer drie miljard euro wil Adnoc dus bijna 16 miljard euro investeren. Sinds medio vorig jaar wordt er gespeculeerd over een aankoop van Covestro. Het management van Covestro zou het bod steunen. De aandelen van Covestro zijn gestegen nu de feiten op tafel liggen.

Het aandeel steeg vanochtend met 3,7 procent naar EUR 58 aan de top van de DAX. De bedrijven waren al lange tijd aan het worstelen om te beslissen hoe hoog het bod eigenlijk zou moeten zijn. Onlangs werd de prijs van 62 euro per aandeel al beschouwd als een rode lijn voor de Arabieren. De aandelenkoers van Covestro schommelde rond de 55 euro vanwege de bestaande onzekerheid. Vóór de eerste speculaties midden vorig jaar lag de aandelenkoers nog rond de 40 euro.

Analist Chris Counihan van de Amerikaanse investeringsbank Jefferies schreef dat hij geen grote risico's verwachtte bij de komende goedkeuringen - de activiteiten van de bedrijven overlappen elkaar immers maar in beperkte mate. Hij verwees ook naar de toezegging van Adnoc om bestaande ondernemingsraden en collectieve arbeidsovereenkomsten te handhaven als onderdeel van de investeringsovereenkomst.

De minimale acceptatiegraad voor het bod is naar verwachting 50 procent plus één aandeel, en verschillende autoriteiten waaronder de EU moeten de overname ook goedkeuren. Covestro steunt naar verluidt het bod en heeft een investeringsovereenkomst met Adnoc (Abu Dhabi National Oil) getekend tot eind 2028.

Het aandelenkapitaal van Covestro zal na afronding van het bod ook met tien procent worden verhoogd door de uitgifte van nieuwe aandelen aan Adnoc. Als onderdeel van de investeringsovereenkomst tot eind 2028 heeft Adnoc de verzekering gegeven dat het niet van plan is om een dominantie- of winst- en verliesoverdrachtsovereenkomst aan te gaan. Er zal geen dividend worden uitgekeerd door Covestro totdat de deal is afgerond.

Om juridische redenen moeten de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen van Covestro het officiële biedingsbericht na indiening nog beoordelen. Afhankelijk van dit onderzoek gaan de Raad van Bestuur en de Raad van Commissarissen er momenteel echter van uit dat zij de aandeelhouders van Covestro zullen aanbevelen het bod te accepteren.

De deal als geheel is een centrale pijler van de groeistrategie van Adnoc, volgens de in Abu Dhabi gevestigde groep. De Arabieren willen een van de vijf grootste chemische bedrijven ter wereld worden. Covestro wordt gezien als een bouwsteen in de strategie: Het in Leverkusen gevestigde bedrijf moet het platform vormen voor de activiteiten van de Arabieren op het gebied van speciale chemicaliën en basischemicaliën (hoogwaardige materialen). Inclusief schulden bedraagt de bedrijfswaarde van Covestro in het bod volgens Adnoc 14,7 miljard euro.

Medio 2023 waren er speculaties over een aankoop ontstaan. In september 2023 kondigde Covestro aan dat het in gesprek was met Adnoc - concrete onderhandelingen met de in Abu Dhabi gevestigde groep zijn pas sinds juni 2024 aan de gang, na maanden van stagnatie. Covestro stond Adnoc toe om zijn eigen boeken onder de loep te nemen. Naar verluidt moest Adnoc ook goedkeuring voor het project krijgen van de autoriteiten in de Emiraten. De Wall Street Journal had deze week al eerder melding gemaakt van een op handen zijnd bod.

Covestro heeft het de laatste tijd, net als de hele chemische industrie, moeilijk in haar dagelijkse activiteiten in een zwakke economische omgeving. Eind juli verlaagde het concern zijn winstverwachting vanwege de zwakke economie. De wereldeconomie blijft een gebrek aan dynamiek vertonen en de auto-industrie, die belangrijk is voor Covestro, heeft de afgelopen maanden ook zwakke punten laten zien. In juni kondigde Covestro aan tegen 2028 de jaarlijkse kosten met 400 miljoen euro te willen verlagen./men/zb/jha/