De overeenkomst, die waarschijnlijk tegen maart 2021 zal zijn afgerond, voegt producten toe zoals coatings voor optische vezels, gebouwen en auto's, recycleerbare tapijten en bedrukbare kunststoffen.

De nieuwe activiteiten zullen ongeveer 1 miljard euro aan inkomsten toevoegen aan Covestro's Coatings, Adhesives, Specialties (CAS) divisie, zei het in een verklaring op woensdag.

Het bedrijf is snel opgeveerd na een inzinking als gevolg van de coronavirus pandemie eerder dit jaar, en financieel directeur Thomas Toepfer verwacht dat die trend zich in het vierde kwartaal zal voortzetten.

Covestro heeft grotere overnames gemeden sinds het in 2015 werd afgesplitst van Bayer, vooral omdat het uitbreiden van zijn twee belangrijkste eenheden - makers van transparante polycarbonaatkunststoffen en chemicaliën voor isolatieplaten en bekledingsschuim - antitrusttegenwerking zou uitlokken.

De kleinere, maar meer winstgevende CAS-unit maakt additieven voor coatings en kleefstoffen, en concurreert daarmee met DSM, Evonik, het Franse Vencorex en Wanhua Chemical.

DSM van zijn kant zei zich te zullen concentreren op zijn voedings- en gezondheidsactiviteiten, waarbij producten zoals vitaminen, babyvoeding en diervoeder goed zijn voor twee derde van zijn groepsomzet van 9 miljard euro voor 2019.

Het aandeel Covestro daalde 6,8% om 0915 GMT, omdat analisten zeiden dat de verdienste van de deal afhangt van ambitieuze jaarlijkse synergieën van 120 miljoen euro die Covestro beoogt tegen 2025, 80 miljoen uit lagere kosten en de rest uit nieuwe omzetmogelijkheden. Het aandeel DSM steeg 4,3%.

CFO Toepfer zei dat exclusieve gesprekken met DSM Covestro in staat hadden gesteld 150 experts het doel te laten scannen op synergieën.

"Wij zijn ervan overtuigd dat dit ambitieuze maar absoluut realistische cijfers zijn", zei hij.

De koper is van plan nieuwe aandelen ter waarde van 450 miljoen euro te verkopen om de deal te helpen financieren.Covestro zei deze maand dat het niet in gesprek was om te worden overgenomen door Apollo Global Management, in reactie op een bericht dat de private equity-onderneming een overname aan het onderzoeken was.

Barclays trad op als financieel adviseur van Covestro.