Costco Wholesale Corp zal naar verwachting donderdag een stijging van de kwartaalcijfers noteren, omdat de koopkracht van Amerikanen met een winkelabonnement grotendeels intact blijft, zelfs als de stijgende inflatie de winsten van de grote Amerikaanse detailhandelaars deukt.

De sombere winstverwachtingen van Walmart Inc en Target Corp hebben de detailhandel aan het wankelen gebracht en de terughoudendheid van huishoudens met een laag inkomen om geld uit te geven aan discretionaire goederen onderstreept.

Costco ligt echter in een gunstige positie, omdat een gemiddelde shopper in zijn warenhuizen in een jaar veel meer verdient dan een typische Walmart- en Target-klant, en de inspanningen van de exploitant van de warenhuisclub om de gasprijzen enkele centen onder het nationale gemiddelde te houden, drijft ook het lidmaatschap aan.

De inkomsten uit lidmaatschapsbijdragen maken een groot deel van Costco's winst uit.

"De Amerikaanse consument zal er alles aan doen om geld te besparen op gas," vertelde D.A. Davidson analist Michael Baker aan Reuters. "De gashandel drijft het verkeer naar de parkeerplaats, en dan gaan ergens tussen 30% en 50% van die klanten uiteindelijk de club binnen en kopen iets."

Analisten zullen ook de gevolgen van de Chinese COVID-19 lockdowns voor de bevoorradingsketen van Costco in de gaten houden. De warenhuisketen verkoopt veel in China gemaakte producten, waaronder iPhones, kleding en bepaalde producten voor zijn huismerkmerk Kirkland Signature.

CONTEXT

Costco's kleinere rivaal BJ's Wholesale Club Holdings Inc rapporteerde vorige week een kwartaalwinst die boven de ramingen lag, doordat klanten met hogere inkomens meer winkelden en een vertraging in de uitgaven van anderen goedmaakten.

"Het voordeel bij de hogere inkomenscohorten is eerlijk gezegd iets beter dan wat wij verwachtten," zei BJ's Wholesale Club Chief Executive Bob Eddy tijdens een earnings call.

DE GRONDBEGINSELEN

* Door Refinitiv gepolste analisten verwachten gemiddeld dat Costco over het derde kwartaal $3,04 per aandeel zal verdienen, een stijging van ruim 10% ten opzichte van een jaar eerder.

* Costco rapporteerde een groei van de omzet op hetzelfde niveau, exclusief de effecten van veranderingen in benzineprijzen en wisselkoersen, van 12,2% en 8,7% voor respectievelijk maart en april. Het derde kwartaal van de keten eindigt gewoonlijk begin mei.

HET SENTIMENT OP WALL STREET

* De huidige gemiddelde rating onder 37 analisten is "buy," met geen enkele die een "sell" rating heeft op Costco's aandelen.

* Het mediane koersdoel (PT) is $581,50, 33% boven het slot van dinsdag en 3% lager dan een maand eerder, in het licht van vijf PT-verlagingen sinds de resultaten van Walmart.