Compagnie de Saint-Gobain S.A. (ENXTPA:SGO) heeft een definitieve overeenkomst gesloten om Kaycan Ltd. van familie over te nemen voor ongeveer $930 miljoen op 31 mei 2022. Volgens de voorwaarden van de overeenkomst wordt de vergoeding in contanten betaald. Saint-Gobain zal de overname financieren met contant geld op zijn balans. Kaycan heeft $472 miljoen aan inkomsten. De prijs vertegenwoordigt een veelvoud (vóór synergieën) van ongeveer 11,2x Kaycan's 2021-2022E EBITDA van $83 miljoen en een netto overnameprijs van ongeveer $820 miljoen, d.w.z. een veelvoud van ongeveer 8,0x EBITDA na run-rate synergieën van $30 miljoen en na de geplande afstoting van de kleine distributie-afdeling van Kaycan in de Verenigde Staten (die goed is voor c. $70 miljoen aan stand-alone wederverkopen van Kaycan-producten aan derden en c. $10 miljoen aan EBITDA, waarvan wordt aangenomen dat ze kort na de afronding van de transactie tegen een vergelijkbaar pre-synergiemultipel aan een derde partij zal worden verkocht), terwijl de lokaal goed gevestigde Canadese distributie behouden blijft.

De afsluiting van de transactie is afhankelijk van antitrust-goedkeuringen en andere gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden, en zal naar verwachting op 29 juni 2022 voltooid worden. Deze overname zal waarde creëren tegen jaar 3 na de afsluiting van de transactie.

Compagnie de Saint-Gobain S.A. (ENXTPA:SGO) heeft de overname van Kaycan Ltd. van familie op 29 juli 2022 voltooid. Als onderdeel van deze overname en in overeenstemming met onze vorige aankondiging, vordert de afstoting van Kaycan's kleine distributieactiviteiten in de VS goed en de afsluiting ervan wordt verwacht in het derde kwartaal van 2022. Kaycan treedt toe tot de lokale Noord-Amerikaanse bouwactiviteiten, binnen de regio Noord- en Zuid-Amerika.