De twee belangrijkste categorieën contracten — samen goed voor tweederde van de geconsolideerde omzet — zijn rente-indekkingsproducten en grondstoffen.

De komst van nieuwe concurrentie — voorlopig nog bescheiden — met de lancering van FMX en het einde van de renteverhogingscyclus door de Amerikaanse centrale bank hebben geleid tot neerwaartse bijstellingen van de analistenverwachtingen en de waardering van CME, die is teruggevallen naar zijn bodem van twintig keer de winst.

MarketScreener, dat al lange tijd bekend is met het bedrijf en het onlangs aan zijn Amerikaanse portefeuille heeft toegevoegd, is van mening dat deze tijdelijke terugval een interessante instapmogelijkheid biedt.

De grondstoffenmarkten zullen volatiel blijven, en in een context waarin het Amerikaanse ministerie van Financiën een chronisch begrotingstekort vertoont en nooit eerder zoveel schulden heeft uitgegeven, zal de vraag van beleggers om zich in te dekken tegen het renterisico sterk blijven.

CME is een bedrijf van uitzonderlijke kwaliteit, in feite bijna monopolistisch, wat leidt tot fenomenale marges en rendementen op kapitaal. Zijn gespecialiseerde positie stelt het concern in staat zich te concentreren op handelsactiviteiten, terwijl andere marktplaatsen juist moeten investeren in diversificatie om de felle concurrentie en structureel dalende commissies het hoofd te bieden.

Zelfs als FMX zou groeien in de futures-markt, zou het moeilijk zijn om te concurreren met het netwerkeffect van CME. Dit netwerkeffect vertaalt zich op een financiële markt in optimale liquiditeit — precies wat beleggers zoeken.