CITIGROUP INC. De meeste Venezolaanse obligaties daalden minstens 1 cent in prijs, waarbij de looptijden 2019 en 2038 elk 1,75 cent daalden, volgens gegevens van LSEG. Op de PDVSA 2022 werd geboden tegen 14,6 cent per dollar, een daling van meer dan 2 cent op de dag.
De nationale verkiezingsautoriteit van Venezuela zei maandag vroeg dat Maduro een derde termijn aan de macht had gewonnen met 51% van de stemmen, ondanks exit polls die wezen op een overwinning voor de oppositie. De Verenigde Staten zeiden dat ze "ernstige zorgen" hadden over de uitslag, die ook door regionale democratieën in twijfel werd getrokken.
De ontwikkelingen verrasten echter weinigen, aangezien de herverkiezing van Maduro in 2018 ook als frauduleus werd beschouwd door onder andere de Verenigde Staten.
"Tot nu toe is alles in lijn met de verwachtingen," zei KNG Securities-analist Bruno Gennari. "Maduro heeft aangekondigd dat hij (de verkiezingen) heeft gewonnen en de oppositie heeft dit aangevochten. ... Dit scenario was voor mij voor 99% verwacht."
De obligatiekoersen waren gestegen in afwachting van de stemming, omdat de peilingen een comfortabele voorsprong van de oppositie lieten zien. Een regimewisseling wordt door veel analisten gezien als noodzakelijk voor het opheffen van de Amerikaanse sancties die een schuldherschikking momenteel zo goed als onmogelijk maken.
"Nu Maduro aan de macht blijft, lijken de vooruitzichten voor het soort transformatieve verandering dat waarschijnlijk zou volgen op een overwinning van de oppositie, te zijn verdwenen - althans voor nu," zei Stuart Culverhouse, hoofdeconoom en wereldwijd hoofd vastrentend onderzoek bij Tellimer in Londen.
"In de mate dat de koersen rekening hielden met het vooruitzicht van een regimewisseling die positief zou zijn voor de obligaties, verwachten we dat er op korte termijn neerwaartse druk op de koersen kan komen te staan, omdat sommige beleggers hun geduld verliezen en vooral toeristische beleggers eruit willen stappen."
De strateeg voor opkomende markten, Donato Guarino, herhaalde de long positie van Citi Research op de uitgifte van 2022 obligaties van Venezuela, waarbij hij verwees naar de mogelijkheid van een herstructurering onder een regering-Maduro, de kleine kans op verdere sancties en het strategische belang van Venezuela voor de Verenigde Staten als olieproducent.
"De overwinning van Maduro blijft in lijn met het basisscenario van Citis, en volgens ons blijft een schuldherstructurering onder leiding van de regering-Maduro een mogelijkheid, waarbij het standpunt van de VS over de verkiezingen en de resultaten cruciaal zal zijn."
Die obligatie daalde maandag 1,5 cent en handelde op 20,25 volgens gegevens van LSEG.
