Citigroup heeft herhaaldelijk een regel van de Amerikaanse Federal Reserve overtreden die transacties tussen bedrijven beperkt, wat leidde tot fouten in haar interne liquiditeitsrapportage, volgens een document van Citi uit december dat door Reuters is ingezien.

Reuters meldt de overtredingen voor het eerst. Onder de zogenaamde Regulation W zijn banken verplicht om transacties zoals leningen aan dochterondernemingen waarover zij zeggenschap hebben, te beperken. De regel is bedoeld om depositohouders te beschermen wier geld tot $250.000 verzekerd is door de overheid.

De overtredingen van Regulation W komen terwijl Citi werkt aan het oplossen van afzonderlijke problemen in zijn risicobeheer en interne controles. Autoriteiten bestempelden de risicopraktijken in 2020 als "onveilig en ondeugdelijk" en berispten Citi in 2023 over de manier waarop het tegenpartijrisico's had gemeten. Dit jaar bekritiseerden toezichthouders de resolutieplanning van de bank en onlangs bestraften ze de bank met 136 miljoen dollar aan boetes omdat ze onvoldoende vooruitgang boekte op het gebied van naleving. De "daaropvolgende reactie van de onderneming op de inbreuken resulteerde in onnauwkeurigheden in de liquiditeitsrapportage", aldus het document, dat een momentopname van het einde van het jaar 2023 biedt van een deel van het werk van Citi op het gebied van regelgevingskwesties.

"We zetten ons volledig in voor de naleving van wet- en regelgeving en hebben een sterk Regulation W-raamwerk om ervoor te zorgen dat problemen tijdig worden geïdentificeerd, geëscaleerd en verholpen", aldus een woordvoerder van de bank.

Reuters kon niet vaststellen of de overtredingen zijn verholpen.

Regulation W werd meer dan twintig jaar geleden door de Federal Reserve ingesteld. Het is bedoeld om te voorkomen dat depository institutions verliezen lijden op hun gelieerde entiteiten, ook wel affiliates genoemd, bijvoorbeeld door slechte activa op de balans van de instelling te dumpen of deals te sluiten tegen preferentiële tarieven. Volgens het document brachten de "langdurige overtredingen zwakke punten aan het licht" in het "vermogen van Citi om toekomstige overtredingen van Regulation W te identificeren, controleren en voorkomen". Ondertussen lijken "voorgestelde herzieningen van beleidsregels en procedures niet voldoende duidelijke richtlijnen voor medewerkers te bieden om naleving van de verordening te garanderen."

Overtredingen van Regulation W bij Citi werden ook bevestigd door een andere bron met directe kennis van soortgelijke overtredingen die het document niet had gelezen. De bron verzocht om anonimiteit omdat hij niet gemachtigd was om officieel te spreken.

De Federal Reserve weigerde commentaar te geven. Het Office of the Comptroller of the Currency (OCC) zei dat het geen commentaar geeft op specifieke banken.

BANKEN BESCHERMEN Overheidsexaminatoren testen banken op hun naleving van Regulation W. Kredietverstrekkers die de regel overtreden, kunnen meer toezicht en boetes krijgen, aldus compliance-experts. Voor Citi, dat al sinds eind 2020 in de schijnwerpers van de toezichthouder staat vanwege tekortkomingen in zijn risicobeheer en controles, zou verdere actie de problemen nog groter kunnen maken.

De Regulation W-overtredingen van Citi werden in het document gecategoriseerd als een nalevingsrisico, en in engere zin als een prudentieel en regelgevingsrisico. De interne classificaties worden door het bedrijf gebruikt om te voldoen aan wereldwijde banknormen, aldus een bron die bekend is met de inhoud van het document.

De inbreuken, die "over een langere periode" plaatsvonden, hadden betrekking op een interaffiliate clearingrelatie, aldus het document. Clearing verwijst naar het proces van afstemmen of bevestigen van transacties voordat ze worden afgewikkeld door de uitwisseling van geld of effecten.

Reuters kon geen verdere details over de overtredingen achterhalen, waaronder de identiteit van de gelieerde onderneming of de aard van de transacties.

Gevolgen voor het overtreden van Regulation W kunnen variëren afhankelijk van de frequentie en ernst van de overtredingen, zei Julie Hill, decaan van de University of Wyoming College of Law, die in het algemeen sprak over Regulation W en niet specifiek over Citi.

Toezichthouders kunnen beginnen met kleine waarschuwingen en privé-mededelingen die escaleren in hun urgentie en hardheid. Grote overtredingen kunnen leiden tot boetes of openbare straffen die bekend staan als toestemmingsbevelen, voegde ze eraan toe.

"Het idee achter alle regels en beperkingen is om ervoor te zorgen dat winsten van de bank niet worden overgeheveld" op een manier die depositohouders in gevaar brengt of een verzekeringsfonds van de overheid leegzuigt, aldus Hill.

Reuters kon niet vaststellen of de toezichthouders op de hoogte waren van de overtredingen van Citi's Regulation W of onnauwkeurigheden in de liquiditeitsrapportage.

COMPLIANCE RISICO Eerder deze maand beboetten de Fed en de OCC Citi voor "onvoldoende vooruitgang" bij het oplossen van problemen met gegevensbeheer en het implementeren van controles om lopende risico's te beheren.

De bank heeft de afgelopen maanden haar focus op de compliance-inspanningen geïntensiveerd en haar investeringen verhoogd, zei CEO Jane Fraser toen.

De twee toezichthouders hebben Citi sinds oktober 2020 op de vingers getikt, toen ze straffen uitvaardigden die consent orders werden genoemd vanwege de risicobeheerpraktijken van de bank. Sindsdien heeft Fraser gezegd dat het haar topprioriteit is om de bank te transformeren en de bevelen van de toezichthouders op te volgen. Beleggers hebben haar inspanningen beloond met een stijging van 28% van de aandelen van Citi dit jaar, waarmee ze een aantal rivalen achter zich liet.