Sinopharm, de moedermaatschappij en grootste aandeelhouder van China TCM, werkt samen met de twee volgende grootste aandeelhouders, Ping An Insurance Group Co of China en uitvoerend directeur Wang Xiaochun, zeiden de mensen, waarbij de drie een gecombineerd belang van 49,4% hebben.

Het bedrijf is van plan ten minste HK$5,10 ($0,66) per aandeel te bieden voor China TCM, zeiden de mensen, een premie van ongeveer 33% ten opzichte van de gemiddelde aandelenprijs van de afgelopen maand van HK$3,83. China TCM-aandelen stegen woensdagmiddag met bijna 8% tot HK$4,35, hun hoogste koers sinds 9 juli 2020, voordat de handel in de aandelen werd stilgelegd.

De beweging komt omdat het in Hongkong genoteerde China TCM achterbleef bij een stijging van de waarderingen voor veel op het vasteland genoteerde Chinese traditionele geneeskundebedrijven tijdens de COVID-19 pandemie, gedreven door de overtuiging dat sommige formuleringen de ziekte kunnen voorkomen.

Zhangzhou Pientzehuang Pharmaceutical, dat traditionele geneesmiddelen voor ontstekingspijn en koortsbestrijding maakt, heeft zijn aandelenkoers het afgelopen jaar meer dan verdubbeld en wordt verhandeld tegen meer dan 100 keer zijn koers-winstverhouding.

De aandelen van China TCM stegen vorig jaar echter slechts 2%. Het aandeel wordt verhandeld tegen 9 keer de verwachte winst, ruim onder de sectorgenoot van 20, volgens de gegevens van Refinitiv.

Het door Sinopharm geleide consortium wil China TCM uiteindelijk naar de beurs op het vasteland brengen om te profiteren van de hogere waarderingen daar, zei een van de bronnen.

Vertegenwoordigers van Sinopharm, China TCM en Wang hebben niet onmiddellijk gereageerd op een verzoek om commentaar.

Ping An weigerde commentaar te geven.

De bronnen weigerden hun naam te noemen omdat zij niet gemachtigd waren met de media te spreken en de besprekingen over de deal vertrouwelijk waren.

TAKE-PRIVATE MOGELIJKHEDEN

De potentiële transactie zou een aanvulling zijn op een golf van strategische investeerders en buy-outbedrijven die Hongkong aanboren voor overnamemogelijkheden. Kopers voeren vaak ondergewaardeerde aandelen aan als reden voor de deals.

De totale waarde van de overnames van in Hongkong genoteerde bedrijven bereikte vorig jaar $ 25 miljard, een stijging van 190% ten opzichte van 2019 en de hoogste waarde sinds 2017. Het aantal van dergelijke transacties - op 60 - is al een jaarrecord, volgens gegevens van Refinitiv.

China TCM, met hoofdkantoor in Foshan, Guangdong, is het kernplatform dat door Sinopharm is opgericht voor het segment traditionele Chinese geneeskunde. Het heeft meer dan 16.000 werknemers en meer dan 1.300 gepatenteerde medicijnvoorschriften, aldus zijn website.

Het bedrijf rapporteerde voor de eerste helft van 2020 een omzet van ongeveer 6,7 miljard yuan (1,04 miljard dollar), een daling van 4,1% op jaarbasis.

De daling was voornamelijk te wijten aan de ondermaatse prestaties van bedrijfsactiviteiten die werden beïnvloed door COVID-19, aldus het bedrijf.

Sinopharm bezit 32% van China TCM, terwijl Ping An 12% bezit en Wang 5,4%. Het consortium is op zoek naar financiële investeerders om zich bij het overnamebod aan te sluiten, zeiden de bronnen. Het consortium streeft ernaar de deal tegen eind maart af te ronden.

($1 = 6,4616 Chinese yuan renminbi)