Inloggen
E-mail
Wachtwoord
Paswoord weergeven
Bewaren
Bent u uw wachtwoord vergeten?
Gratis lid worden
Registreer
Registreer
Instellingen
Instellingen
Dynamische koersen 
OFFON
  1. Homepagina
  2. Aandelen
  3. Hongkong
  4. Hong Kong Stock Exchange
  5. China Evergrande Group
  6. Nieuws
  7. Overzicht
    3333   KYG2119W1069

CHINA EVERGRANDE GROUP

(3333)
OverzichtGrafiekenNieuwsRatingenAgendaOndernemingFinanciŽnConsensusHerzieningen 
OverzichtAl het nieuwsAndere talenPersberichtenOfficiŽle publicatiesSectornieuws

Uitleg - Hoe de schuldproblemen van China Evergrande een systeemrisico vormen

16/09/2021 | 06:02
FILE PHOTO: An exterior view of China Evergrande Centre in Hong Kong

De China Evergrande Group heeft opnieuw gewaarschuwd voor het risico van wanbetaling, nu de groep in allerijl fondsen probeert te werven om geldschieters en leveranciers te betalen. Toezichthouders en financiŽle markten zijn bezorgd dat een crisis het Chinese bankwezen zou kunnen overspoelen en sociale onrust zou kunnen veroorzaken.

WAT IS EVERGRANDE?

Evergrande werd in 1996 in Guangzhou opgericht door voorzitter Hui Ka Yan en is China's op een na grootste vastgoedontwikkelaar met een omzet van $110 miljard vorig jaar.

Het bedrijf is in 2009 in Hongkong naar de beurs gegaan, waardoor de omvang van zijn activa is gegroeid tot de huidige 355 miljard dollar. Het heeft meer dan 1300 projecten verspreid over het land, veel in kleinere steden.

Omdat de omzet de afgelopen jaren minder snel groeide, is Evergrande zich gaan richten op zaken als elektrische auto's, voetbal, verzekeringen en gebotteld water.

HOE ZIJN DE ZORGEN OVER DE SCHULDEN ONTSTAAN?

Beleggers maakten zich in september vorig jaar zorgen nadat uit een uitgelekte brief bleek dat Evergrande de overheid om steun had gevraagd om een achterdeurplan voor een beursnotering goed te keuren. Evergrande zei dat de brief vals was.

De bezorgdheid nam toe nadat Evergrande in juni toegaf dat het sommige handelspapieren niet op tijd had betaald, en nadat in juli een Chinese rechtbank een bankdeposito van $20 miljoen bevroor dat door de onderneming werd aangehouden op verzoek van de Guangfa Bank.

De snelle expansie van Evergrande werd gevoed door leningen ter ondersteuning van de aankoop van grond en de snelle verkoop van appartementen ondanks lage marges om de cyclus opnieuw te starten.

Haar totale passief, inclusief schulden, bedraagt 1,97 biljoen yuan (306,3 miljard dollar), of ongeveer 2% van het BBP van het land.

Naast de gebruikelijke bank- en obligatiekanalen is de ontwikkelaar bekritiseerd omdat hij de schaduwbankmarkt aanboort, met inbegrip van trusts, vermogensbeheerproducten en handelspapier.

HOE HEEFT EVERGRANDE DE SCHULD AFGEBOUWD?

Evergrande heeft zijn schuld vorig jaar versneld afgebouwd nadat toezichthouders plafonds hadden ingesteld voor drie schuldratio's, het zogeheten "drie rode lijnen"-beleid. Evergrande streeft ernaar tegen eind 2022 aan alle eisen te voldoen.

Evergrande heeft kopers forse kortingen gegeven voor zijn woningbouwprojecten en het grootste deel van zijn commercieel vastgoed verkocht. Sinds de tweede helft van 2020 heeft het een secundaire aandelenverkoop ter waarde van $555 miljoen gehouden en $1,8 miljard opgehaald door zijn vastgoedbeheereenheid in Hongkong naar de beurs te brengen, terwijl zijn EV-eenheid een belang van $3,4 miljard aan nieuwe investeerders heeft verkocht.

Dinsdag zei het bedrijf echter dat zijn plannen om activa en aandelen te verkopen geen wezenlijke vooruitgang hebben geboekt.

WAT IS HET RISICO?

China's centrale bank benadrukte in 2018 dat bedrijven zoals Evergrande systeemrisico's zouden kunnen vormen voor het financiële systeem van de natie.

In de uitgelekte brief van vorig jaar stond dat bij de verplichtingen van Evergrande meer dan 128 banken en meer dan 121 niet-bancaire instellingen betrokken zijn. JPMorgan schatte vorige week dat China Minsheng Bank de grootste blootstelling heeft aan Evergrande.

Betalingsachterstanden kunnen leiden tot wanbetalingen omdat veel financiële instellingen een positie hebben in Evergrande via directe leningen en indirecte deelnemingen via verschillende financiële instrumenten.

Op de dollarobligatiemarkt is Evergrande volgens DBS goed voor 4% van de hoogrentende Chinese vastgoedobligaties. Eventuele wanbetalingen zullen ook een uitverkoop op de hoogrentende kredietmarkt veroorzaken.

Een faillissement van Evergrande zal grote gevolgen hebben voor de banenmarkt. Evergrande heeft 200.000 personeelsleden en huurt jaarlijks 3,8 miljoen mensen in voor projectontwikkelingen.

HOE ZIT HET MET ACTIVITEITEN BUITEN HET VASTELAND VAN CHINA?

Evergrande bezit een kantoortoren in het Hongkongse district Wan Chai. Het heeft ook een voltooid en twee bijna voltooid woonproject in de stad, en een uitgestrekt onontwikkeld stuk land.

Buiten Groot-China heeft Evergrande miljarden dollars uitgegeven om belangen te verwerven in buitenlandse autotechnologieën voor zijn activiteiten op het gebied van nieuwe energievoertuigen, waaronder het Zweedse NEVS, het Nederlandse e-Traction en het Britse Protean.

Evergrande heeft ook een afzonderlijke joint venture opgezet met het Duitse Hofer AG, een ontwikkelaar van aandrijfsystemen, en met het supercarbedrijf Koenigsegg.

WAT HEBBEN DE REGELGEVENDE INSTANTIES GEZEGD?

De People's Bank of China en de China Banking and Insurance Regulatory Commission hebben Evergrande in augustus gewaarschuwd dat het zijn schuldenrisico's moest verminderen.

Volgens berichten in de media hebben de toezichthouders een voorstel van Evergrande goedgekeurd om met banken en andere schuldeisers opnieuw over betalingstermijnen te onderhandelen. De regering van Guangzhou vraagt de belangrijkste geldschieters van Evergrande ook om advies over de oprichting van een commissie van schuldeisers.


© MarketScreener met Reuters 2021
Nieuws over CHINA EVERGRANDE GROUP
03:47Schuldencrisis Evergrande zal zich waarschijnlijk niet uitbreiden tot financieel systee..
MT
02:51CEO Evergrande in gesprek met banken, schuldeisers in Hong Kong voor herstructurering, ..
MT
01:40Evergrande besmettingsrisico's 'beheersbaar', zegt centrale bank
MT
15/10Yuexiu property, eigendom van de chinese staat, trekt zich terug uit geplande deal van ..
MR
15/10Fitch verlaagt Modern Land's rating omdat ontwikkelaar uitstel van betaling wil; aandel..
MT
15/10Evergrande mist betaling van $28 miljoen voor in juni gekocht stuk land
MT
14/10China Evergrande heeft $28 mln te weinig betaald voor de aankoop van land in Changchun,..
MR
14/10Britse beleggingsgroep Ashmore getroffen door problemen opkomende markten, institutione..
MR
14/10Eenheid Evergrande stapt voor $11 miljoen uit joint venture met QuMei Home voor woningi..
MT
14/10S&P verlaagt ratings Groenland en E-house wegens liquiditeitsrisico's
MT
Meer nieuws
FinanciŽle cijfers
Omzet 2021 547 mld. 70 369 M 60 758 M
Nettowinst (verlies) 2021 2 419 M 311 M 269 M
Nettoschuld 2021 354 mld. 45 458 M 39 250 M
Koers/winst verhouding 2021 16,1x
Dividendrendement 2021 1,29%
Marktkapitalisatie 38 943 M 5 007 M 4 323 M
Beurskap. / Omzet 2021 0,72x
Beurskap. / Omzet 2022 0,47x
Aantal werknemrs 163 119
Percentage vrij verhandelbaar 18,6%
Grafiek CHINA EVERGRANDE GROUP
Duur : Periode :
China Evergrande Group : Grafische technische analyse China Evergrande Group | MarketScreener
Grafiek op volledig scherm
Evolutie van de resultatenrekening
Consensus
Verkoop
Koop
Gemiddeld advies Houden
Aantal analisten 12
Laatste slotkoers 2,95 HKD
Gemiddelde koersdoel 11,13 HKD
Spread / Gemiddelde doel 277%
Herzieningen van WPA
Managers en directeuren
Hai Jun Xia Vice Chairman & Chief Executive Officer
Shou Ming Shi President
Da Rong Pan Chief Financial Officer & Executive Director
Ka Yan Hui Chairman
Dong Feng Chen Head-Information
Sector en concurrentie
Verschil t.o.v. 1 jan (%)Kapitalisatie (M$)
CHINA EVERGRANDE GROUP-80.20%5 007
CHINA VANKE CO., LTD.-26.52%37 016
VONOVIA SE-10.71%35 610
DEUTSCHE WOHNEN SE21.17%21 116
VINGROUP JOINT STOCK COMPANY-3.72%15 032
VINHOMES JOINT STOCK COMPANY14.31%15 028