CapOne beweert ook dat de deal de concurrentie op het gebied van creditcards niet zal schaden omdat de gecombineerde entiteit goed zal zijn voor ongeveer 13% van het aankoopvolume van creditcards, wat volgens hen de beste maatstaf is voor het marktaandeel van creditcards, aldus de mensen.

De deal die vorige maand werd onthuld zal de grootste Amerikaanse creditcardverstrekker qua saldo en de op vijf na grootste bank qua activa creëren. Capital One krijgt de controle over het creditcardbetalingsnetwerk van Discover, dat na Visa, Mastercard en American Express de vierde grootste exploitant van betaalnetwerken is.

Het potentieel van de fusie om een levensvatbare concurrent voor Visa en Mastercard te creëren, wiens dominantie van kaartbetalingen door wetgevers is bekritiseerd, is CapOne's belangrijkste argument voor de deal, zeiden de mensen. Discover heeft marktaandeel ingeleverd in de afgelopen tien jaar en CapOne kan zorgen voor de extra schaal en het volume dat nodig is om concurrerend te blijven, aldus de grote Amerikaanse consumentenbank in haar aanvraag.

CapOne is ook van mening dat de deal goed zou zijn voor de financiële stabiliteit door ervoor te zorgen dat Discover wordt overgenomen door een paar veilige handen die zullen investeren in risicobeheer, aldus de mensen. De aandelenkoers en winsten van het creditcardbedrijf zijn gehavend door nalatigheden op het gebied van naleving en afnemende kredietkwaliteit.

De bank zou de aanvraag woensdagavond laat indienen, zeiden de mensen.

Bij de onthulling van de deal zei CapOne dat het het netwerk van Discover zou uitbreiden, wat volgens sommige antitrustexperts het belangrijkste verkoopargument zou zijn. Maar de argumenten die CapOne aanvoert in zijn aanvraag bij de Federal Reserve en het Office of the Comptroller of the Currency (OCC), die de fusie zullen beoordelen met inbreng van het ministerie van Justitie, zijn niet gemeld.

Ze zullen nauwkeurig worden bestudeerd door beleggers en waarschijnlijk weerstand oproepen van voorstanders van antitrustwetgeving en Democratische wetgevers die toezichthouders hebben opgeroepen om de deal te blokkeren, met als argument dat het de kosten voor consumenten zal verhogen en de financiële stabiliteit zal bedreigen.

TOETSING DOOR JUSTITIE

Hoewel het ministerie van Justitie zich traditioneel richt op depositohouders en filialen bij het beoordelen van de gevolgen van bankfusies voor de concurrentie, zei het vorig jaar dat het naar een breder scala aan onderwerpen zal kijken.

Het zou de CapOne-transactie kunnen beoordelen in het kader van de nieuwe 2023 richtlijnen die een strenger standpunt innemen over transacties in sterk geconcentreerde markten, aldus de denktank American Economic Liberties Project (AELP) in een analyse die op donderdag werd gepubliceerd.

Shahid Naeem, senior beleidsanalist van AELP en schrijver van het rapport, zei dat het Ministerie van Justitie het soort "verticale integraties" dat CapOne voorstelde bij de overname van het Discover-netwerk, had afgekeurd toen het deals in de technologiesector beoordeelde.

Een rechtbank verwierp soortgelijke "fusie tot concurrentie" argumenten die JetBlue gebruikte om haar overname van Spirit Airlines te verdedigen, voegde hij eraan toe. "Het lijkt erg onwaarschijnlijk dat die argumenten stand zullen houden," zei Naeem. "Het gaat niet om voors en tegens, het gaat erom of een deal de concurrentie op een markt zal verminderen."

AELP is een antimonopoliegroep die tegen de fusie is. De oprichter Sarah Miller werd vorig jaar stafchef bij de Federal Trade Commission, een andere mededingingswaakhond.

"Deze analyse van AELP is een geweldig venster op hoe mensen als Jonathan Kanter en andere ambtenaren van de regering Biden deze deal zouden kunnen benaderen," zei Jeremy Kress, een professor aan de Universiteit van Michigan, verwijzend naar de top antitrustadvocaat van het ministerie van Justitie.

Hoewel de bankregulatoren het onderzoek leiden, is het onwaarschijnlijk dat ze grote bezwaren van het Ministerie van Justitie zouden negeren, vooral omdat ze onder druk staan van het Witte Huis en wetgevers om een harder standpunt in te nemen over deals, aldus advocaten.

Woordvoerders van de Fed, OCC en het Ministerie van Justitie reageerden niet onmiddellijk op verzoeken om commentaar.