De activistische investeringsmaatschappij Elliott Management dringt er bij het Canadese Suncor Energy Inc op aan om nieuwe bestuursleden toe te voegen, het management te reorganiseren en een strategische herziening te beginnen, met als argument dat de aandelen zijn achtergebleven, zelfs toen de prijzen van ruwe olie naar meerjarenhoogten stegen.

Het in de VS gevestigde Elliott, dat 3,4% van Suncor bezit, noemde het bedrijf een leider in de Canadese energie-industrie, maar zei dat de prestaties de laatste jaren zijn afgenomen en merkte op dat het met operationele uitdagingen en veiligheidsproblemen te kampen heeft. Twaalf werknemers en aannemers zijn sinds 2014 omgekomen bij dodelijke ongevallen.

"De status quo van Suncor werkt niet," schreven Elliott-partner John Pike en portefeuillebeheerder Mike Tomkins donderdag aan de raad van bestuur. "Ons doel is Suncor te herstellen tot wat het ooit was: de leider van de Canadese energie-industrie," aldus de brief.

Het bedrijf zei dat het de aanbevelingen van Elliott zal bestuderen en ernaar uitziet om met de firma in gesprek te gaan, maar voegde eraan toe dat het "vertrouwen" heeft in zijn strategie en die "zal blijven uitvoeren".

De koers van Suncor maakte een sprong van 9,5% op het nieuws en is nu 40% gestegen sinds januari. Rivalen Cenovus Energy en Canadian Natural Resources boekten grotere winsten sinds januari. In de afgelopen drie jaar heeft de koers van Suncor 137% achtergebleven bij die van Canadian Natural Resources en gemiddeld 91% bij die van zijn collega's uit de oliezanden, aldus Elliott. Het bedrijf wordt gewaardeerd op $52 miljard.

Elliott, die $51,1 miljard aan activa belegt, gaf "een trage, overdreven bureaucratische bedrijfscultuur" de schuld van de problemen van Suncor en zei te geloven dat de koers van het aandeel zou kunnen stijgen naar $60 van $36,01 nu, wat een stijging van 50% van de aandeelhouderswaarde zou betekenen.

De investeringsfirma dringt erop aan dat Suncor vijf nieuwe directeuren met deskundigheid in de Canadese energie-industrie toevoegt aan de 11 leden tellende raad van bestuur en dat het kapitaalrendement na kapitaaluitgaven en dividenden wordt opgevoerd tot meer dan 80% van de discretionaire cash flow van 50% nu.

Elliott wil ook een herziening van de topmanagers om het "juiste management" op zijn plaats te krijgen. Suncor heeft Mark Little in 2019 gepromoveerd tot chief executive nadat Steve Williams met pensioen was gegaan.

Elliott lanceerde vorig jaar 17 campagnes, wat zijn actiefste jaar sinds 2018 is, zo blijkt uit gegevens van Lazard. Het richtte zich op bedrijven als Twitter, Duke Energy, Citrix en Willis Towers Watson. (Verslaggeving door Svea Herbst-Bayliss in Boston met aanvullende rapportage door Rithika Krishna in Bengaluru; Redactie door Anil D'Silva en Chizu Nomiyama)