Canada Silver Cobalt Works Inc. kondigde aan dat het een niet-bindende intentieverklaring van 20 april 2022 heeft gesloten met Power Group Projects Corp. waarin een transactie wordt overwogen waarbij PGP zijn belang in specifieke eigendommen in het Cobalt-gebied, gelegen in Coleman, Bucke en Lorrain Townships in de Larder Lake Mining Division van Ontario, aan de onderneming zou verkopen. De LOI is onderworpen aan een exclusiviteits- en due diligence-periode van 90 dagen.

Onder de voorwaarden van de LOI zouden de Onderneming en PGP een formele overeenkomst sluiten waarbij de Onderneming een 100%-belang zou kopen, onder voorbehoud van een NSR van 2% in specifieke PGP-eigendommen en de gegevens met betrekking tot het Eigendom, onder voorwaarde van een betaling van $75.000 contant geld en de uitgifte van 300.000 aandelen Canada Silver aan PGP bij het sluiten van de transactie. De transactie is onder voorbehoud van aanvaarding door de TSX Venture Exchange. De eigendommen in kwestie bestaan uit 66 claims en 21 mijnbouw- en oppervlakterechtenoctrooien met een totale oppervlakte van ongeveer 1.000 hectare.

Binnen de geoctrooieerde claims heeft de historische Smith Cobalt Mine in de jaren 1930 een schacht laten zinken tot een diepte van 452 voet, waar men 4 aders heeft bewerkt en meer dan 500 pond kobalt heeft geproduceerd. Het terrein grenst aan de in het verleden producerende Deer Horn Mijn, waar tussen 1960 en 1965 meer dan 2,5 miljoen ounces zilver en meer dan 88.000 pond kobalt, 150.000 pond koper, en 30.000 pond nikkel werden gewonnen. Er werd geschat (maar niet bevestigd) dat nog eens een miljoen ounces zilver geproduceerd zou zijn van 1928 tot 1942 (Silver-Cobalt-Calcite Vein Deposits of Ontario, Mineral Deposit Circular 010, Ontario Department of Mines, A.O.Sergiades, 1968).