De aandelen van banken in de eurozone breidden vrijdag hun winsten uit en bereikten nieuwe hoogste niveaus in drie jaar nadat de Europese Centrale Bank de deur openzette voor renteverhogingen dit jaar.

De banken uit de eurozone, die zeer gevoelig zijn voor de rentebewegingen van de ECB, wonnen maar liefst 1,2% bij de opening van de Europese beurzen op vrijdag, om hun hoogste niveau sinds september 2018 aan te raken. Ze stevenden af op hun op een na beste week dit jaar, zelfs nadat ze de winsten in de vroege ochtend tegen 1200 GMT hadden opgegeven.

In iets van een ommekeer gaf ECB-voorzitter Christine Lagarde donderdag voor het eerst het signaal af dat renteverhogingen dit jaar niet uitgesloten zijn.

Haar woorden leidden tot een scherpe renteherziening, maar de grote reactie van de banken in de eurozone werd uitgesteld tot vrijdag, toen de geldmarkt nog meer inzette op een renteverhoging door de ECB.

Zij rekenen nu op een verhoging met 10 basispunten tegen juni 2022 en met 50 basispunten tegen december.

Grote banken UBS, BoFA en Jefferies herhaalden hun voorliefde voor Europese banken te midden van de nieuwe weddenschappen op ECB-renteverhogingen.

Sebastian Raedler, beleggingsstrateeg bij BofA, was over het algemeen negatief over Europese aandelen tegen de achtergrond van stijgende reële obligatierentes, maar hij overwoog bankaandelen.

"Wij verwachten dat een verdere stijging van de obligatierente zich zal vertalen in een verdere stijging van de koersen van banken met ongeveer 5%", zei hij.

Volgens analisten zou een verkrapping van het monetaire beleid door de ECB de marges van kredietverstrekkers ondersteunen door de kosten van overtollige liquiditeit van de ECB te verlagen en door de Euribor-tarieven, de rente voor bankkrediet in de eurozone, te verhogen.

Maar niet alle banken in de regio zullen in gelijke mate profiteren van de strengere voorwaarden van de centrale bank.

Volgens de analisten van Jefferies zullen sommige liquide, op particulieren gerichte banken het meest profiteren, zoals de Spaanse banken Banco Popular Espanol (BPE) en Bankinter en Caixabank.

"Dit komt omdat liquide, retailgerichte banken hun marges negatief hebben zien beïnvloed vanwege de moeite die het kost om negatieve rentetarieven door te berekenen aan depositohouders", aldus Jefferies tegen klanten.

Ondertussen worden de meer gediversifieerde Franse banken Credit Agricole, BNP Paribas en Socit Gnrale gezien als minder geared. Ze hebben ook een aanzienlijke binnenlandse blootstelling, waar leningen meestal tegen vaste tarieven worden verstrekt, voegde Jefferies eraan toe.

Handelaren waren in januari al optimistischer geworden over Europese bankaandelen nadat de Amerikaanse Federal Reserve aangaf dat het zijn rente sneller dan verwacht zou kunnen verhogen.