Kepler Cheuvreux verlaagt het koersdoel voor vastgoedbedrijf Brinova naar SEK 25 van SEK 28 en herhaalt zijn koopaanbeveling.

In een analyse schrijft Kepler dat de verandering komt na de nieuwe overeenkomst met K-fastigheter. 2025 zal naar verwachting een overgangsjaar zijn, terwijl in 2026 een sterke huurstijging wordt verwacht.

"In 2025 voorspellen we een stijging van 5% voor het woningsegment. De deal met K-Fastigheter verlaagt de winst per aandeel in 2025 met 15 procent ten opzichte van onze vorige prognose, maar voor 2026 zal deze onveranderd blijven. Omdat we zo'n negatieve impact zien op de winst per aandeel in 2025, verlagen we ons koersdoel. Het aandeel wordt verhandeld tegen een P/FFO van 15x in 2025, wat wij zeer aantrekkelijk vinden gezien het zeer lage risico van de vastgoedportefeuille. De gemiddelde P/FFO voor de sector voor 2025 is 16,5x," aldus de analyse.

Het aandeel daalt 6,8 procent naar SEK 20,50.