Amerikaanse olieraffinaderijen zullen naar verwachting veel lagere winsten rapporteren over het tweede kwartaal dan een jaar geleden na een lusteloos zomerseizoen dat de raffinagemarges heeft verzwakt, aldus energieanalisten.

Raffinaderijen verhoogden de verwerkingscapaciteit in de drie maanden die eindigden op 30 juni tot 93,5%, vergeleken met 91% in de periode vorig jaar, om te voldoen aan een verwachte piek in de vraag naar benzine en dieselbrandstof die uiteindelijk uitbleef, volgens de Energy Information Administration.

De stijgende dieselvoorraden tijdens het kwartaal, aangewakkerd door nieuwe raffinaderijen in het Midden-Oosten en hogere export vanuit China, verkleinden de raffinagemarges en sneden in de winst, aldus analisten.

"De raffinagescheuren verzwakten in het tweede kwartaal," zei analist Jason Gabelman van TD Cowen. "Het verraste beleggers."

BP en Exxon Mobil zeiden eerder deze maand dat lagere raffinagemarges, deels als gevolg van zwakke brandstofprijzen, een negatieve invloed zouden hebben op hun resultaten voor het tweede kwartaal. De bedrijven rapporteren respectievelijk op 30 juli en 2 augustus.

De crack spread voor benzine in de V.S., het verschil tussen benzine- en ruwe-oliefutures, daalde in juni tot $22,02 per vat, het laagste niveau sinds februari. De diesel crack spread < HOc1-CLc1> handelde op een tweejarig dieptepunt van $22,22 per vat in juni.

Valero Energy, de op één na grootste Amerikaanse raffinaderij qua capaciteit, zal donderdag het startschot geven voor de winst van de raffinaderijen, waarbij analisten een winst van $2,60 per aandeel voorspellen, een daling ten opzichte van $5,40 een jaar geleden, volgens gegevens van LSEG.

De aandelen van Valero zijn sinds het einde van het eerste kwartaal met ongeveer 14% gedaald, waarmee eerdere winsten zijn afgenomen.

Marathon Petroleum, de grootste raffinaderij in de VS op basis van volume, zal naar verwachting op 6 augustus een winst per aandeel rapporteren van $3,22, vergeleken met $5,32 een jaar geleden, volgens schattingen van LSEG.

Phillips 66 zal aan het eind van de maand naar verwachting een winst van $1,98 per aandeel rapporteren, vergeleken met $3,87 een jaar geleden, aldus de LSEG-ramingen.

Vooruitkijkend zou een combinatie van een zwakke vraag naar benzine en een hoger wereldwijd dieselaanbod de komende maanden de marges kunnen blijven beperken.

Exploitanten aan de Amerikaanse westkust zouden gedwongen kunnen worden om de raffinaderijproductie terug te schroeven als reactie op de slechte marges, aldus Matthew Blair, downstream onderzoeksdirecteur bij het financiële bedrijf Tudor, Pickering, Holt and Co.

Volgens de EIA zijn de raffinagemarges voor benzine en diesel aan de Amerikaanse westkust dit voorjaar onder het gemiddelde gedaald.

"Nu de zomer ten einde loopt, zal de vraag nog verder dalen. Niet veel om naar uit te kijken voor raffinaderijen, zei Patrick De Haan, een aardolieanalist bij GasBuddy.com.