Zeven van de 15 hedgefondsen op de jaarlijkse Sohn Hong Kong Investment Leaders Conference presenteerden deze week aan China gerelateerde beleggingsideeën, een scherp contrast met vorig jaar toen de op een na grootste economie ter wereld nog onder COVID-19 lockdowns stond en nauwelijks werd genoemd.

Seth Fischer, oprichter en CIO van Oasis Management, een langetermijnbelegger in Azië, verwierp het idee dat China onbelegbaar is en zei dat hij zijn zinnen heeft gezet op het hoger en beroepsonderwijs, dat niet wordt getroffen door het verbod van Peking op bijlessen na schooltijd sinds 2021.

"Beroepsonderwijs is als een ruggengraat voor de beroepsbevolking van China," zei Fischer. "Het dient de samenleving".

Seth voorspelt een verdubbeling van de aandelenkoersen van China Education Group en New Higher Education, en houdt ook van de converteerbare obligaties van China Yuhua Education.

Hoewel de Chinese aandelenmarkten na de heropening zijn opgeveerd van hun dieptepunt in oktober, is het optimisme gedempt door een ongelijkmatig economisch herstel. Buitenlandse beleggers hebben hun blootstelling beperkt om economische en geopolitieke risico's te vermijden.

De heropening van China was echter een hoofdthema tijdens de eerste persoonlijke Sohn-conferentie sinds 2019, waarbij fondsen in Azië worden uitgenodigd om hun beste beleggingsideeën te presenteren.

"We zien het in secundaire vastgoedveilingen, in de industrie, ze keren langzaam terug naar de business," vertelde Fischer aan Reuters.

Richard Lawrence, die in 1991 Overlook Investments Group in Hongkong oprichtte en meer dan $ 6 miljard onder beheer heeft, stuurde het beleggingspubliek naar staatsbedrijf China Yangtze Power, een exploitant van waterkrachtcentrales die hij China's "blue chip op het gebied van klimaatverandering" noemde.

Lawrence prees de winstmarges van het bedrijf, de groeivooruitzichten op lange termijn en het kapitaalbeheer als redenen om in te zetten op een bedrijf met een marktkapitalisatie van 80 miljard dollar. "Er is in feite niets dat daar wereldwijd bij in de buurt komt", zei hij.

Triata Capital, een in 2021 gelanceerd hedgefonds dat zich richt op opkomend China en vorig jaar 23% rendement behaalde, is van mening dat sociaal platform voor korte video's Kuaishou Technology ondergewaardeerd is.

Triata-oprichter en CIO Sean Ho zei dat hij niet overweegt de focus te verleggen van China naar de sectoren kunstmatige intelligentie en restaurants.

Eric Wong, oprichter van Stillpoint Investments in New York, beveelt LBX Pharmacy aan, voorheen een achterblijver onder de Chinese topdrogisterijketens.

Bedrijven die zullen profiteren van de groeiende vraag naar elektrische voertuigen (EV) waren ook een belangrijk thema. Edward Lei van Astroll Management, een voormalige partner van Tiger Global, beval het in Guangdong gevestigde BOE Varitronix aan, een leider op het gebied van autodisplays, die goed gepositioneerd is om marktaandeel te winnen van Japanse en Koreaanse spelers.

Fei Sun, oprichter van Epimelis Capital, stelde een spread trade voor tussen de Chinese A-aandelen van EV-gigant BYD en de in Hongkong genoteerde H-aandelen, een opportuniteit die werd gecreëerd door buitenlandse beleggers die de aandelen van BYD in Hongkong afbouwen.