Alternatieve vermogensbeheerder Blue Owl Capital zei dinsdag dat het Prima Capital Advisors zal kopen voor $170 miljoen om uit te breiden naar vastgoedfinanciering, een markt waar traditionele banken zich sinds vorig jaar uit hebben teruggetrokken.

Investeringsfirma's, die niet onderworpen zijn aan strenge regelgeving zoals banken, hebben zich gehaast om een groter deel van de markt voor commercieel vastgoed (CRE) in handen te krijgen nu traditionele kredietverstrekkers zich terugtrekken uit angst voor toenemende wanbetalingen door kredietnemers als gevolg van lage bezettingsgraden en hoge rentetarieven.

Investeerders hebben degenen met een grote voetafdruk in de CRE-markt, zoals New York Community Bancorp, gestraft, waardoor kredietverstrekkers opties evalueren om hun blootstelling aan de sector te verminderen.

"Er is vandaag de dag een groeiend gebrek aan beschikbaar kapitaal in de vastgoedsector," aldus de mede-CEO's van Blue Owl, Doug Ostrover en Marc Lipschultz, in een verklaring.

De Prima-deal zal naar verwachting in het tweede of derde kwartaal van 2024 worden gesloten en zal worden gefinancierd met $157 miljoen aan eigen vermogen en $13 miljoen in contanten.

De investeerders van Prima zouden ook in aanmerking kunnen komen voor nog eens $35 miljoen aan eigen vermogen, aldus Blue Owl, afhankelijk van de toekomstige prestaties van het bedrijf.

Het drie decennia oude Prima beheert bijna $10 miljard aan activa en belegt voornamelijk in commerciële door hypotheek gedekte effecten. De meerderheidsaandeelhouder is de in Greenwich, Connecticut gevestigde alternatieve vermogensbeheerder Stone Point Capital.

De aandelen van Blue Owl zijn dit jaar met bijna 32% gestegen, waardoor het beter presteert dan vermogensbeheergiganten Blackstone en BlackRock en het de flexibiliteit heeft om zijn aandelen als valuta voor overnames te gebruiken.

De deal markeert de tweede overname van Blue Owl deze maand. Vorige week ging het akkoord met de overname van Kuvare Asset Management voor $750 miljoen om toegang te krijgen tot levensverzekeringsactiva.

Blue Owl zegt dat Jesse Hom, die eerder het wereldwijde hoofd was van vastgoedkrediet bij het Singaporese staatsinvesteringsfonds GIC, de nieuwe divisie voor investeringen in vastgoedfinanciering zal leiden.