Dit jaar heeft Berkshire 97 miljard dollar aan winsten gerealiseerd op de 133 miljard dollar aan verkochte aandelen, wat resulteert in een nettowinst van 76,5 miljard dollar na belastingen. De operationele winst van Berkshire is met 6 % gedaald in het derde kwartaal, als gevolg van verzekeringsverliezen door orkanen en stijgende herverzekeringskosten. De verliezen door orkaan Hélène kostten 565 miljoen dollar, en de verwachte verliezen door orkaan Milton kunnen oplopen tot 1,5 miljard dollar. Ondanks deze uitdagingen zijn de A-aandelen van Berkshire dit jaar met 25 % gestegen, wat beter is dan de S&P 500.

Bron: MarketScreener 

Massale verkoop van zijn favorieten

In de afgelopen twee jaar heeft Berkshire voor 166 miljard dollar aan aandelen verkocht, omdat het weinig interessante kansen vond op de Amerikaanse aandelenmarkt. In het laatste kwartaal heeft Berkshire zijn belang in Apple verminderd tot 69,9 miljard dollar, door ongeveer 100 miljoen aandelen te verkopen. In iets meer dan een jaar heeft Buffett bijna tweederde van zijn Apple-aandelen verkocht, die ooit 178 miljard dollar van het Berkshire-portefeuille vertegenwoordigden. Deze massale verkoop is verrassend, aangezien Buffett Apple had beschreven als een van de "vier giganten" van Berkshire, zelfs groter dan Coca-Cola en American Express.

Naast Apple heeft Buffett ook zijn belang in Bank of America verminderd, door meer dan 10,5 miljard dollar aan aandelen te verkopen. Hij vond weinig andere interessante aandelen en kocht slechts voor 1,5 miljard dollar aan nieuwe aandelen.

Oorlogskas

De kaspositie van het conglomeraat heeft dus een nieuw record bereikt van 325 miljard dollar, een bedrag dat nog nooit eerder is geregistreerd voor een privébedrijf. De legendarische Amerikaanse belegger verklaarde dat hij zich comfortabel voelt met het idee om liquide middelen op te potten, omdat hij de alternatieven op de markt momenteel onaantrekkelijk vindt. Buffett anticipeert op een verhoging van de belastingtarieven in de Verenigde Staten, wat de winsten van Berkshire op toekomstige aandelenverkopen zou kunnen verminderen. Misschien anticipeert het orakel van Omaha ook op een recessie en/of lagere activaprijzen in 2025? Alleen de toekomst zal het uitwijzen.

Voor een minder alarmerend perspectief, zie Berkshire Hathaway Inc.: achter de cijfers.

Bron: Financial Times

Pauze in de aandeleninkoop

Berkshire heeft in het laatste kwartaal geen eigen aandelen teruggekocht, ondanks een recordstijging van de aandeelkoers. Het beschouwt de aandeelkoers als te duur en zal zijn eigen aandelen opnieuw kopen wanneer de marktwaarde lager is dan de intrinsieke waarde.

In plaats daarvan heeft Buffett belegd in kortlopende staatsobligaties, profiterend van hoge rendementen ondanks de renteverlagingen door de Federal Reserve.

Buffett, 94 jaar oud, blijft Berkshire leiden, maar Greg Abel, zijn aangewezen opvolger, zal de uitdaging moeten aangaan om dit enorme financiële imperium te beheren.