Belysse : FY 2022 Resultaten

PERSBERICHT

Waregem, 3 maart 2023, 07:00 CET

Gereglementeerde informatie

Voor onmiddellijke publicatie

Belysse Group nv resultaten FY 2022 en Q4 2022

Op 4 april 2022 kondigde Belysse Group nv de afronding aan van de verkoop van zijn Rugs, Residential polypropyleen (PP) en Non-Woven activiteiten (de Stopgezette Bedrijfsactiviteiten), samen met het merk Balta, aan Victoria PLC (de Transactie of de Desinvestering).

Na de afronding van de Transactie is de managementstructuur gewijzigd naar één managementteam voor de Verenigde Staten en een ander afzonderlijk managementteam voor Europa, met aanzienlijk minder centrale functies. Beide managementteams hebben de volgende hoofdfuncties: productie, inkoop, HR, productontwikkeling, supply chain en financiën. De economische kenmerken, de groeitrends, de evoluties in de toeleveringsketen en de belangrijkste drijfveren voor waardecreatie verschillen aanzienlijk in Europa en de VS. In Europa worden de twee fabrieken, Tielt en Zele, operationeel samen beheerd onder dezelfde leiding, voor de toewijzing van middelen, kapitaaluitgaven, toeleveringsketen en productie om tapijttegels en kamerbreed tapijt te produceren voor onze Europese commerciële en residentiële bedrijven (met inbegrip van de export naar de rest van de wereld). Op basis van deze analyse volgde onze rapportering het management van het bedrijf en is nu Europa en de Verenigde Staten (VS) versus Commercial en Residential voorheen.

Hoogtepunten van de Voortgezette Bedrijfsactiviteiten

• FY 2022 geconsolideerde Omzet van €337,4 miljoen (+21,9% t.o.v. 2021)
• • De Organische omzet steeg met 14,8%, met wisselkoerseffect van 7,1%
  • Omzetgroei per divisie: Verenigde Staten (VS) 32,8%, Europa 11,6%
• FY 2022 Geconsolideerde EBITDA van €35,5 miljoen (-17,6% t.o.v. 2021) met een Gecorrigeerde EBITDA-marge van 10,5% (15,6% FY 2021)
• • EBITDA in de VS steeg naar €33,2 miljoen (+28,6% t.o.v. 2021)
  • EBITDA in Europa bedroeg €2,3 miljoen (tegenover €17,2 miljoen in 2021)

• Q4 2022 geconsolideerde Omzet van €82,1 miljoen (+6,9% t.o.v. Q4 2021), met een Gecorrigeerde EBITDA van €7,6 miljoen (-35,5% t.o.v. 2021) en een Gecorrigeerde EBITDA-marge van 9,3% (15,4% in Q4 2022).
• Nettoschuld bedroeg €148,3 miljoen (inclusief €32,4 miljoen impact van IFRS16) per eind 2022 een verbetering van €17,3 miljoen ten opzichte van vorig kwartaal als gevolg van sterke cashgeneratie in Q4. De Schuldgraad1 bleef vlak ten opzichte van Q3 2022 op 4,0x.
• De totale beschikbare liquiditeit bedroeg €77,5 miljoen per jaareinde 2022, bestaande uit cash en niet opgenomen kaskredieten.

1 Zoals gedefinieerd in de SSN-faciliteit overeenkomsten, exclusief IFRS16-impact, maar inclusief sale en leaseback

BELYSSE GROUP NV / Franklin Roosevelt 172-174 8790 Waregem

01

Hoogtepunten van de Business Units

VERENIGDE STATEN

• Sterke stijging van zowel de Omzet (+32,8%) als de EBITDA (+28,6%) t.o.v. 2021 tot €177,8 miljoen, respectievelijk €33,2 miljoen, dankzij succesvolle groei in verschillende eindmarkten en adequate commerciële actie om de kosteninflatie op te vangen.
• Sterke kasstroom uit bedrijfsactiviteiten ondanks een tijdelijke toename van het werkkapitaal als gevolg van verandering van onze belangrijkste garenleverancier, door het opbouwen van garenvoorraad voor de overgang.
• Verhoging van de productiecapaciteit dankzij een nieuwe Colorpoint machine.
• Jay Brown, voorheen productiedirecteur, is in juni 2022 benoemd tot president als opvolger van Jim Harley, die met pensioen ging.

EUROPA

• Sterke stijging van de omzet (+11,5%) op jaarbasis, maar een sterke daling van de EBITDA tot €2,3 miljoen als gevolg van permanente druk van hoge kosteninflatie, die niet volledig kon worden doorgerekend, gecombineerd met een lagere marktvraag in Residential in het tweede semester.
• Lancering van de eerste volledige cradle-to-cradle Gold Certified® collectie Artcore (alle producten, in beide backing types zijn Gold Certified). Daarnaast werden 6 nieuwe collecties met gerecycleerde polyamide en polyester garens gelanceerd (Elna, Liv, Tove, Katherine, Bliss en Feliz).
• James Neuling trad in oktober 2022 in dienst bij Belysse als MD Europe, gecombineerd met verschillende andere managementwijzigingen na de verkoop van de Rugs en Residential PP-activiteiten.

BELYSSE GROUP NV / Franklin Roosevelt 172-174 8790 Waregem

02

Cyrille Ragoucy, CEO en voorzitter van de Raad van Bestuur van Belysse Group nv zei:

"2022 was een bewogen jaar met de oprichting van de Belysse Group na de verkoop van Balta's traditionele Rugs, Residential polypropyleen (PP) en Non-Woven activiteiten. De nieuwe Groep richt zich nu op de ontwikkeling van haar Commercial activiteiten in zowel de Verenigde Staten als Europa onder de belangrijkste merken Bentley en modulyss, evenals haar premium Europese Residential polyamide (Residential PA) business (ITC). In een stabiele economische omgeving zal de Belysse Group in staat zijn om een sterkere kasstroom te genereren met een verlaagd risicoprofiel. Door meer gefocust en minder complex te zijn, kunnen meer investeringen in duurzaamheid en groei mogelijk worden door innovatie, productieoptimalisatie en flexibelere digitale oplossingen.

De Desinvestering en de daaropvolgende splitsing van onze Europese activiteiten bracht operationele uitdagingen met zich mee gedurende het jaar, met name op het gebied van supply chain, financiën en IT, die met succes werden aangepakt.

Europa werd ook geconfronteerd met een ongekende kosteninflatie in materialen, energie, transport en loonkosten. Als reactie hierop moesten meerdere prijsverhogingen worden doorgevoerd, zij het met een vertraging. De vraag begon na de zomer te vertragen in onze Europese Residential business. Het team is gericht op het omkeren van de resulterende margedruk door adequate commerciële acties en optimalisatie en globalisering van inkoop en supply chain.

In onze US divisie presteerde Bentley Mills uitstekend, waarbij deze zich herstelde tot bijna pre-Covid-niveaus door een gunstige markt en extra eindmarkten aan te boren. Dankzij onze sterke marktpositie konden we ook de gestegen kosten doorrekenen, hetgeen leidde tot een aanzienlijke omzet- en EBITDA-groei.

2022 was ook het eerste jaar van ons nieuw transformatieplan, genaamd BEYOND. Het richt zich op duurzaamheid door middel van innovatieve producten en productie, lean strategieën in productie en inkoop , en flexibiliteit door digitale initiatieven.

Ik wil alle Belysse teamleden bedanken voor hun toewijding, hun enthousiasme en hun professionaliteit om van Belysse een succesverhaal te maken."

BELYSSE GROUP NV / Franklin Roosevelt 172-174 8790 Waregem

03

FY 2022 Omzet en Gecorrigeerde EBITDA per segment

Voortgezette Bedrijfsactiviteiten

	FY	FY	%	verschil	w aarvan	w aarvan
(€ m iljoen,tenzijanders verm eld)	2022	2021		Lfl	groei	FX
Europa	159,6	143,0		11,6%
Verenigde Staten	177,8	133,8		32,8%
G econsolideerde O m zet	337,4	276,8		21,9%	14,8%	7,1%
Europa	2,3	17,2		(86,9)%
Verenigde Staten	33,2	25,8		28,6%
G econsolideerde G ecorrigeerde EBITDA	35,5	43,1		(17,6)%	(26,2)%	8,6%
Europa	1,4%	12,1%
Verenigde Staten	18,7%	19,3%
G econsolideerde G ecorrigeerde EBITDA M arge	10,5%	15,6%

Q4 2022 Omzet en Gecorrigeerde EBITDA per segment

Voortgezette Bedrijfsactiviteiten

	Q 4	Q 4	%	verschil	w aarvan	w aarvan
(€ m iljoen,tenzijanders verm eld)	2022	2021		Lfl	groei	FX
Europa	36,3	38,9		(6,7)%
Verenigde Staten	45,7	37,8		20,9%
G econsolideerde O m zet	82,1	76,8		6,9%	0,4%	6,5%
Europa	0,1	4,0		(96,8)%
Verenigde Staten	7,5	7,9		(4,4)%
G econsolideerde G ecorrigeerde EBITDA	7,6	11,8		(35,5)%	(42,8)%	7,3%
Europa	0,4%	10,2%
Verenigde Staten	16,4%	20,8%
G econsolideerde G ecorrigeerde EBITDA M arge	9,3%	15,4%

BELYSSE GROUP NV / Franklin Roosevelt 172-174 8790 Waregem

04

Financieel overzicht Voortgezette Bedrijfsactiviteiten per divisie

VERENIGDE STATEN

De jaaromzet voor 2022 steeg met 32,8% naar €177,8 miljoen (€133,8 miljoen in 2021). Zowel de verkoopvolumes (die stegen met 7% door hogere prijsniveaus) als een gunstige wisselkoers droegen bij aan de aanzienlijke groei.

De Gecorrigeerde EBITDA voor 2022 voor het volledige jaar van € 33,2 miljoen steeg met 28,6% (€ 25,8 miljoen 2021) met een Gecorrigeerde EBITDA-marge van 18,7% (19,3% in 2021), wat de volumegroei weerspiegelt en de compensatie van de hogere inputkosten met een snelle implementatie van prijsverhogingen in combinatie met de BEYOND-initiatieven.

De Omzet voor het vierde kwartaal steeg van €37,8 miljoen in 2021 naar €45,7 miljoen voor 2022 of een stijging van 20,9%. De Gecorrigeerde EBITDA-marge voor Q4 2022 daalde van 20,8% in Q4 2021 naar 16,4%, voornamelijk als gevolg van tijdelijk hoger geprijsde voorraad die in de productie werd gebruikt. Deze voorraad was duurder ingekocht ingevolge de overgang naar nieuwe garenleveranciers.

EUROPA

De omzet over het hele jaar 2022 steeg met 11,6% naar €159,6 miljoen (€143,0 miljoen 2021). De omzetstijging wordt voornamelijk gedreven door de verschillende prijsverhogingen die werden doorgevoerd en de handel in sommige PP-producten aan eindklanten in specifieke markten.2

De recurrente EBITDA voor het volledige jaar bedroeg €2,3 miljoen (€17,2 miljoen 2021) met een Gecorrigeerde EBITDA-marge van 1,4%. Deze lage prestatie werd grotendeels gedreven door de zeer hoge input- en transformatiekosten met timingvertragingen bij het doorberekenen van deze kosteninflatie aan de klanten, en door lagere volumes, vooral in de residentiële divisie in de tweede helft van 2022.

De omzet in het vierde kwartaal voor 2022 bedroeg €36,3 miljoen, wat neerkomt op een daling op jaarbasis van

-6,7% (Q4 2021 Omzet van €38,9 miljoen), gedreven door lagere volumes als gevolg van een algemene daling van de vraag in Residential. De Gecorrigeerde EBITDA in Q4 2022 bedroeg €0.1m, een daling van €4.0m in Q4 2022.

2 Deze werden niet opgenomen in de vergelijkingsfactor van de divisie van vorig jaar

BELYSSE GROUP NV / Franklin Roosevelt 172-174 8790 Waregem

05