Beluga : persbericht 2022.03.31 – jaarresultaten 2021

Beluga

GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE JAARRESULTATEN PER 31 DECEMBER 2021

PERSBERICHT PER 31/03/2022 18:00

Jaarlijks communiqué

Wijziging in de vennootschapsstructuur

Op 31 december 2020 was de 100% deelneming van Beluga in Comptoir Houiller Bruxellois Srl ('CHB'), verworven door de fusie van Beluga met de vennootschap Distribution d'Eau de la Troupette ('SDET'), opgenomen in de consolidatiekring volgens de methode van integrale consolidatie.

Zoals aangekondigd in het persbericht van 30 september 2021, heeft de Raad van Bestuur van 15 maart 2021 besloten, op basis van de informatie ontvangen van de bewindvoerder van de 100%-dochteronderneming CHB, om de kosten van deze vennootschap niet langer te dekken en adviseerde om de boeken neer te leggen gezien het gebrek aan vooruitzichten. De toepassing van dit besluit kwam tot stand op 12/04/2021. Bijgevolg werd CHB in 2021 niet meer opgenomen in de consolidatiekring van Beluga. De waarde van de aandelen en de rekening-courant ten gunste van Beluga waren in de afgelopen boekjaren al volledig afgeschreven.

Na deze beslissing wordt de consolidatiekring vanaf 2021 teruggebracht tot de enige vennootschap Beluga N.V. Zonder de mogelijkheid om geconsolideerde jaarrekeningen op te stellen, waarvoor de IFRS-normen verplicht zijn voor beursgenoteerde ondernemingen, kan Beluga nu wettelijk enkel nog de statutaire jaarrekeningen opstellen in overeenstemming met de Belgische boekhoudnormen, algemeen bekend als "Belgian GAAP".

Niet-geauditeerde pro-forma rekeningen, opgesteld in overeenstemming met IFRS, zijn niettemin ter informatie opgenomen in de bijlagen om een vergelijking met de eerder gepubliceerde geconsolideerde financiële informatie mogelijk te maken. Deze rekeningen onder IFRS, tonen een winstresultaat van 0,043 miljoen euro (0,036 € per aandeel), terwijl de hieronder beschreven rekeningen een verlies van 0,142 miljoen euro laten zien volgens Belgian GAAP (-0,10 euro per aandeel). Op dezelfde manier komt het eigen vermogen onder IFRS op 4,747 miljoen euro, terwijl de rekeningen, die hieronder worden beschreven onder Belgian GAAP een bedrag van 4,637 miljoen euro laten zien.

Deze verschillen worden voornamelijk verklaard door de waardering tegen marktwaarde van de aandelenportefeuilles van de onderneming in de IFRS rekeningen per 31/12/2021 enerzijds, en anderzijds, zeer gedeeltelijk, door een positief effect van de deconsolidatie van CHB.

Gezien deze wettelijke verplichtingen is daarom alle informatie die volgt op pagina's 2 tot 11, vastgelegd in de geauditeerde Belgian GAAP rekeningen, terwijl in de bijlagen op pagina's 12 tot 15, de pro-forma rekeningen te vinden zijn volgens IFRS, maar niet geauditeerd.

Resultatenrekening

Beluga behaalde in het boekjaar 2021 een nettoresultaat van -0,142 miljoen euro of -0,10 euro per aandeel.

Het bedrijfsresultaat voor 2021 daalde tot -0,247 miljoen euro, vergeleken met -0,132 miljoen euro voor dezelfde periode van voorgaand boekjaar 2020, voornamelijk door het ontbreken van uitzonderlijke resultaten die in 2020 voortkwamen uit de fusie van Beluga met SDET met ingang van 1 januari 2020 en de gevolgen van de verkoop van het gebouw te Erembodegem op 20 februari 2020.

In bedrijfskosten van 0,248 miljoen euro in 2021 bedroegen de aankopen van goederen en diensten, die de belangrijkste component zijn, 0,241 miljoen euro, vergeleken met 0,393 miljoen euro tijdens het boekjaar 2020.

De financiële resultaten bedroegen 0,109 miljoen euro, tegenover 0,064 miljoen euro voor dezelfde periode van boekjaar 2020.

Uit het bijgevoegde kasstroomoverzicht blijkt dat gedurende het boekjaar 2021 de liquide middelen zijn afgenomen met 1,098 miljoen euro, van 3,042 miljoen euro eind 2020 naar 1,944 miljoen euro eind 2021. Deze daling van de kasstroom is voornamelijk te wijten aan:

• - kasstromen toegewezen aan investeringsactiviteiten in geldbeleggingen van -0,531 miljoen euro;

• - kasstromen toegewezen aan financieringsactiviteiten van -0,250 miljoen euro, waarvan voornamelijk -0,178 miljoen euro uit de uitkering van dividenden en -0,050 miljoen euro uit terugbetalingen van leningen;

• - operationele activiteiten, zijnde -0,317 miljoen euro.

Segment informatie

Beluga is actief in bedrijfsadvies, bedrijfsbeheer en in de aan- en eventuele wederverkoop van ondernemingen.

Tijdens het boekjaar 2021 waren de activiteiten vooral gericht op het zoeken naar een nieuwe winstgevende onderneming, evenals de strategische reflectie op de toekomst van Beluga door de Raad van Bestuur en op het toezicht op het kasbeheer.

Er was dus geen activiteit die aanleiding zou kunnen geven tot segmentatie.

Balans

De materiële vaste activa bedragen eind 2021 0,080 miljoen euro en omvatten enkel landbouwgronden in Sambreville.

De geldbeleggingen bedroegen 2,743 miljoen euro en bestaan uit:

- de participatie in Forest and Biomass Holding voor een waarde van 0,258 miljoen euro;

- een belegging bij Bank Delen in discretionair beheer, met een "very defensive" profiel voor 25% en "world equities", d.w.z. een diversificatie in meer dan 600 aandelen, voor 75%, tot 0,931 miljoen euro;

- een portefeuille van beursgenoteerde financiële activa beheerd bij ING voor 0,751 miljoen euro en bij

Boléro voor 0,454 miljoen euro;

- een bankdeposito van 0,333 miljoen euro, geblokkeerd als waarborg voor de instandhouding van de historische kredieten van SDET. Dit vervangt de historische hypotheek op het gebouw Erembodegem verkocht tijdens het eerste kwartaal van 2020; en

- eigen aandelen van 0,016 miljoen euro.

De liquide middelen bedroegen 1,944 miljoen euro bij vooraanstaande Belgische financiële instellingen, voornamelijk BNP, ING, KBC, Beobank en Boléro (KBC).

De financiële schulden op meer dan één jaar van 0,192 miljoen euro hebben voornamelijk betrekking op de historische financiële verplichtingen van SDET van in totaal 0,243 miljoen euro (hypotheeklening gekoppeld aan het kantoorgebouw Erembodegem) die de vennootschap niet wenste terug te betalen om toe te staan meer middelen te kunnen mobiliseren voor toekomstige investeringen.

De schulden op ten hoogste één jaar bedroegen 0,184 miljoen euro per 31 december 2021 en bestaan voornamelijk uit:

- handelsschulden voor 0,133 miljoen euro, onder meer in verband met het einde voor Beluga van de Columbus-Belovo-activiteiten; en

- het kortetermijngedeelte gekoppeld aan de historische financiële verplichting van SDET (hypotheeklening gekoppeld aan het kantoorgebouw Erembodegem) reeds vermeld in de vorige paragraaf, voor 0,051 miljoen EUR.

Gegevens per aandeel

(in euro)

31/12/2021

31/12/2020

Nettoresultaat van het boekjaar (*)

(0,10) 0,02

Eigen vermogenswaarde (*)

3,39 3,50

(of intrinsieke waarde)

Dividend

0,00 0,13

Beurskoers

2,48 2,90

(*) Op basis van de jaarrekening opgesteld in overeenstemming met de Belgische boekhoudnormen

Toelichtingen bij het jaarlijks commnuniqué

Regels van boekhouding en waardering

Zoals hierboven uitgelegd, wordt de consolidatiekring vanaf 2021 teruggebracht tot de enige vennootschap Beluga NV. Wettelijk mag Beluga voortaan enkel nog bedrijfsrekeningen opstellen volgens de boekhoudkundige normen die in België van toepassing zijn (Belgian GAAP).

De onderstaande financiële overzichten van Beluga omvatten daarom:

- voor 2021 de vennootschapsrekeningen die overeenstemmen met die welke zullen worden gedeponeerd bij de NBB, in overeenstemming met art. 2 §1 20° van het KB van 14 november 2007. Dit houdt onder meer in dat de geldbeleggingen worden geboekt tegen de historische aanschaffingswaarde;

- voor de vergelijking met 2020, de bedrijfsrekeningen waarvoor onder meer geldbeleggingen worden geboekt tegen historische aanschaffingswaarde. Deze zullen een kopie zijn van debedrijfsrekeningen die werden neergelegd bij de NBB, overeenkomstig art. 2 §1 20° van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007;

De hieronder gepresenteerde jaarrekening van Beluga wordt weergegeven per 31 december 2021 in duizenden euro's, tenzij anders aangegeven.

Portfolio

Kasbeleggingen en liquide middelen bestonden per 31 december 2021 enerzijds uit een participatie in Forest and Biomass Holding voor een waarde van 0,258 miljoen euro en anderzijds uit 3 portefeuilles van diverse liquide aandelen verdeeld in 3 delen :

- Bij ING Private Bank in discretionair beheer met een "dynamisch" profiel (60 verschillende posities, aandelen (64%), obligaties (13%), vastgoedbeleggingen (11%) en circa 0,103 miljoen euro in contanten per 31 december 2021);

- Bij Delen in discretionair beheer met een "very defensive" profiel voor 0,237 miljoen euro, "world equities" voor 0,694 miljoen euro en ongeveer 0,003 miljoen euro in cash per 31 december 2021.

- Bij Boléro voor actief beheer door Beluga zelf met een gematigd profiel bestaande uit 23 verschillende aandelenposities voor 0,454 miljoen euro en in de vorm van contanten voor 0,463 miljoen euro per 31 december 2021.

Geldbeleggingen en kasgeld zijn opgenomen tegen aanschaffingswaarde in overeenstemming met de in België geldende boekhoudnormen.

Na de evaluatie van de reële waarde van de onderliggende activa, was de Raad van Bestuur van oordeel dat er zich geen significante verandering of incident had voorgedaan die aanleiding zou geven tot een aanpassing.

De reële waarde per 31 december 2021 van contante beleggingen en liquide middelen is 0,126 miljoen euro hoger dan hun boekwaarde per 31 december 2021.

Inkoop eigen aandelen

Beluga heeft in het boekjaar 2021 770 eigen aandelen ingekocht voor een waarde van 0,002 miljoen euro. Voor Beluga zijn dit eenmalige aankopen met een uitzonderlijk karakter.

Deze aandelen, samen met de in 2011 gekochte aandelen, ter waarde van 0,014 miljoen euro per 31 december 2021, blijven op de balans staan.

Dividend

Er is geen uitkering van dividenden aan aandeelhouders gepland voor het boekjaar 2021.

Gebeurtenissen na afsluitdatum 31/12/2021

Zoals alle mensen en bedrijven werd Beluga in de jaren 2020 en 2021 geconfronteerd met de pandemie veroorzaakt door Covid-19, een evenement met een wereldwijde impact. Voor zover de Raad van Bestuur op dit moment kan inschatten, is ze van mening dat Covid-19 geen directe materiële impact zal hebben op het bedrijf, aangezien meer dan 90% van de activa momenteel zeer liquide en voorzichtig geplaatst zijn in afwachting van de resultaten van de zoektocht naar een nieuwe winstgevende onderneming en het strategische denken dat in eerdere persberichtenwerd genoemd.

De stijging van de rente als gevolg van inflatiepieken, de zeer onzeker geworden economische prognoses en de dramatische geopolitieke situatie in Oekraïne hebben geleid tot een daling van de beurswaarde van de 3 aandelenportefeuilles die op 20/03/2022 bereikten, 4,40% in marktwaarde tov de overeenkomstige waarde van 31/12/2021.

We hopen vooral dat er in de komende maanden een oplossing wordt gevonden voor het zeer ernstige conflict en anderzijds dat de huidige grote economische onzekerheden zullen afnemen. Geen enkele andere gebeurtenis die een significante invloed zou kunnen hebben op de resultaten heeft zich voorgedaan na de sluitingsdatum tot de afronding van het opstellen van dit persbericht op 20/03/2022.

Belangenconflicten en transacties tussen verbonden partijen

Tijdens het boekjaar 2021 heeft Beluga geen enkele transactie uitgevoerd die de toepassing van de procedure van belangenconflicten zoals beschreven in de artikelen 7:96 en 7:97 van het Wetboek van vennootschappen of de vergadering van het Onafhankelijk Comité vereist.

Wat betreft de toepassing van het door de Raad van Bestuur ontwikkelde beleid, geeft het verslag aan dat er in het boekjaar 2021 geen dergelijke transactie bekend was.

Risico's en onzekerheden

De algemene economische situatie blijft zeer onzeker en de waarderingen van de participaties van Beluga kunnen daarom ook snel veranderen, afhankelijk van de ontwikkelingen op de aandelenmarkten. Toch heeft Beluga geen specifieke risico's of onzekerheden, noch op het gebied van bedrijfsvoering in het algemeen, noch op het gebied van personeels- of milieuvraagstukken.

Vooruitzichten

Beluga zal de komende maanden van het lopende boekjaar doorgaan met het beheren van de bestaande investeringsportefeuille en de kaspositie.

Beluga zal ook actief nieuwe investeringsdossiers blijven onderzoeken en analyseren.

Niettemin moet worden opgemerkt dat de vaste kosten van Beluga, die nog moeilijk verder te verlagen zijn, minimaal ongeveer 0,3 miljoen euro per jaar bedragen; deze zullen toenemen als gevolg van de nieuwe bestuurlijke lagen gekoppeld aan de nieuwe taxonomie van jaarverslagen naar Europese normen.

Er moet ook worden opgemerkt dat Beluga in de toekomst uitzonderlijke inkomsten zal hebben die waarschijnlijk minder belangrijk zullen zijn dan die van de boekjaren 2019 en 2018. Dit is de reden waarom Beluga actief op zoek zal gaan naar nieuwe winstgevende dossiers om rechtstreeks uit te baten, inkomsten zal trachten te ontwikkelen die gekoppeld zijn aan bedrijfsadvies en zal trachten het meeste uit geldinvesteringen te halen om te voorkomen dat het bedrijf automatisch negatieve resultaten boekt.

De strategische reflectie die gaande is om de beste toekomst van het bedrijf op lange termijn te verzekeren, zal worden voortgezet, wetende dat we moeten beseffen dat dit tijd zal vergen.