Het marktoptimisme voor het nieuwe jaar zal in de rest van deze week een aantal kritieke tests ondergaan, nu de eerste peilingen van het jaar van de Amerikaanse Federal Reserve de hoop op een belangrijke verschuiving in het beleid aldaar doen bekoelen.

Fed-chef Jerome Powell zet zijn gedachten voor het eerst in 2023 later op dinsdag uiteen op een mega G10-evenement voor centrale banken dat wordt georganiseerd door de Zweedse Riksbank en waaraan ook de bazen van de Bank of Japan, de Bank of England en de Bank of Canada deelnemen.

Maar Powells collega's hebben al een schot voor de boeg gelost tegen de marktprijzen.

Hoewel de futuresmarkten nu verwachten dat de beleidsrente van de Fed halverwege het jaar een piek onder de 5% zal bereiken en tussen dan en het einde van het jaar tot een half punt zal dalen, zagen twee Fed-beleidsmakers maandag nog steeds dat de rente boven de 5% zou komen en daar waarschijnlijk tot in 2023 zou blijven.

Mary Daly, voorzitter van de San Francisco Fed, en Raphael Bostic, hoofd van de Atlanta Fed, zeiden dat zij verwachten dat de Fed-rente - die nu 4,25% tot 4,5% bedraagt - zal moeten stijgen tot een bandbreedte van 5% tot 5,25% om de inflatie aan te zwengelen.

Maar beiden zeiden dat het Amerikaanse rapport over de consumentenprijzen van donderdag bepalend zou zijn voor de vraag of de Fed tijdens haar komende vergadering besluit tot een verhoging met een kwart punt in plaats van de grotere sprongen die zij het grootste deel van 2022 hanteerde. Bostic zei dat een verdere afkoeling van de inflatie betekende dat hij een verhoging met een kwart punt "serieuzer" zou moeten nemen.

De consensusprognoses zijn dat de algemene CPI-inflatie zal dalen van 7,1% in november tot 6,5% in december en dat de kerncijfers weer onder de 6% zullen uitkomen.

De combinatie van Powells optreden en de komende inflatievooruitzichten hield de markten dinsdag wereldwijd in bedwang, waarbij de Europese en Aziatische beurzen en de aandelenfutures op Wall Street vlak tot negatief bleven. De tienjarige rente op Amerikaanse schatkistpapier steeg van het laagste punt in drie weken van maandag, terwijl ook de dollar stabiliseerde na het dieptepunt in zeven maanden.

Hoewel er vorige week in Europa bemoedigende tekenen waren van desinflatie, was het beeld minder rooskleurig in Japan - waar de markten vermoeden dat een verstrakking van het monetaire beleid van de Bank of Japan dit jaar in het verschiet ligt.

De kernconsumentenprijzen in de Japanse hoofdstad, een voorlopende indicator van de landelijke trends, stegen in december sneller dan verwacht met 4,0% ten opzichte van een jaar eerder, waarmee ze voor de zevende maand op rij boven de doelstelling van 2% van de centrale bank uitkwamen en het snelste tempo in vier decennia bereikten.

Het optimisme over de heropening van China heeft de wereldmarkten dit jaar tot dusver een grote impuls gegeven, maar Peking lijkt zich niet op zijn gemak te voelen bij de daarmee samenhangende stijging van de yuan tot de hoogste stand in vijf maanden deze week en de munt trok zich vandaag terug.

Beleggers moeten Chinese valutarisico's vermijden en zich aanpassen aan een hogere volatiliteit van de wisselkoersen, aldus drie financiële staatskranten in Shanghai en Beijing in voorpaginarubrieken op dinsdag. De munt is weliswaar sterker geworden, maar zou dit jaar in beide richtingen volatiel zijn, waarschuwden zij.

Aangezien de kranten op dezelfde dag en op hun voorpagina's in wezen dezelfde boodschap brachten, waren zij vrijwel zeker door de regering daartoe aangezet.

De grote politieke risicofactor van het nieuwe jaar leek intussen onder controle en de Braziliaanse markten bleven maandag redelijk veerkrachtig.

De ultrarechtse voormalige Braziliaanse president Jair Bolsonaro werd maandag met buikpijn opgenomen in een ziekenhuis in Florida, terwijl 1500 van zijn aanhangers in Brasilia werden opgepakt nadat ze in het weekend belangrijke gebouwen in de hoofdstad hadden bestormd.

President Luiz Inacio Lula da Silva, die op 1 januari aantrad na Bolsonaro in oktober te hebben verslagen, beloofde de verantwoordelijken te berechten en vroeg zich af waarom het leger oproepen tot een militaire staatsgreep buiten hun kazernes niet had ontmoedigd.

De andere grote marktbelemmering van de week is het begin van het Amerikaanse winstseizoen voor bedrijven.

Amerikaanse bankgiganten zullen deze week naar verwachting lagere winsten over het vierde kwartaal rapporteren omdat kredietverstrekkers een reservepotje aanleggen ter voorbereiding op een economische vertraging die de investeringsbanken treft. Vier Amerikaanse bankgiganten - JPMorgan, Bank of America, Citigroup en Wells Fargo - rapporteren vrijdag hun winst.

Samen met Morgan Stanley en Goldman Sachs zijn zij de zes grootste kredietverstrekkers die naar verwachting samen 5,7 miljard dollar aan reserves zullen opbouwen om zich voor te bereiden op slechte leningen, volgens de gemiddelde prognoses van Refinitiv. Dat is meer dan het dubbele van de 2,37 miljard dollar die een jaar eerder opzij werd gezet.

Maandag laat meldde investeringsbank Jefferies een daling van 52,5% in de winst over het vierde kwartaal, als gevolg van lagere assurantieprovisies en volatiele markten die de inkomsten van de handelsdesks een deuk gaven. Maar het bedrijf boekte nog steeds zijn op één na beste jaar voor inkomsten uit investment banking, aanzienlijk meer dan in 2019, aldus chief executive officer Richard Handler en president Brian Friedman.

Evenementen en gegevens die dinsdag richting kunnen geven aan de Amerikaanse en wereldwijde markten:

* U.S. Dec NFIB small business survey. U.S. Treasury verkoopt 3-jaars notes.

* U.S. Federal Reserve voorzitter Jerome Powell, Bank of Japan gouverneur Haruhiko Kuroda, Bank of England gouverneur Andrew Bailey, Bank of Canada gouverneur Tiff Macklem en Isabel Schnabel, bestuurslid van de Europese Centrale Bank, spreken allen op een Zweeds evenement van de centrale bank.

* Amerikaanse bedrijfsresultaten: Bed Bath & Beyond, Albertsons

Grafiek: Verrassingsverschil VS/eurozone https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/myvmogogbvr/One.PNG

Grafiek: Kern-CPI Tokio op nieuw hoogtepunt in 40 jaar https://www.reuters.com/graphics/JAPAN-ECONOMY/INFLATION/movakjnrrva/chart.png

Grafiek: Braziliaanse USD obligatiespreads stabiel na gewelddadig weekend https://www.reuters.com/graphics/BRAZIL-ECONOMY/FISCAL/gkplwxgzzvb/chart.png

Grafiek: Winst grote Amerikaanse banken keldert naar verwachting in vierde kwartaal https://www.reuters.com/graphics/USA-BANKS/dwvkdarqjpm/chart.png