Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BME:BBVA) heeft een bod uitgebracht om op 15 november 2021 het resterende belang van 50,15% in Turkiye Garanti Bankasi A.S. (IBSE:GARAN) te verwerven voor TRY 31,6 miljard. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria zal 2,11 miljard aandelen van Turkiye Garanti Bankasi verwerven tegen TRY 12,2 per aandeel in contanten. BBVA behoudt zich het recht voor de biedprijs te verlagen of anderszins aan te passen met een bedrag dat gelijk is aan het brutobedrag van de uitkering per aandeel, indien Turkiye Garanti Bankasi dividenden, reserves of enige andere vorm van uitkering aan haar aandeelhouders zou declareren of uitkeren op enig tijdstip tussen vandaag en de dag van de afronding van het overnamebod. Vóór de transactie bezit Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. 2,09 miljard aandelen, wat neerkomt op een belang van 49,85% in Turkiye Garanti Bankasi A.S. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. zal de vergoeding betalen met haar huidige aandeelhoudersfondsen. Met ingang van 25 april 2022 heeft de Raad van Bestuur van BBVA besloten de prijs van het vrijwillige overnamebod dat in contanten voor elk aandeel van de Vennootschap wordt geboden, te verhogen van de oorspronkelijk aangekondigde prijs TRY 12,2 tot TRY 15. Het maximale totaalbedrag van de door BBVA te betalen vergoeding is TRY 31.595 miljoen. Per 17 mei 2022 heeft BBVA een belang van meer dan 83% in Garanti. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria kan het bod op elk ogenblik vóór de aanvang van de periode van het vrijwillig overnamebod beëindigen. Mocht dit het geval zijn, dan zal de opzegging van het bod specifiek aan de Turkse Capital Markets Board (CMB) en aan de markt worden bekendgemaakt.

Aangezien het vrijwillig overnamebod gericht is tot alle aandeelhouders van Garanti, zal BBVA, overeenkomstig artikel 14 (1) (a) van het Communiqué, indien en wanneer ten gevolge van het vrijwillig overnamebod de deelneming van BBVA in Garanti meer dan 50% bedraagt, niet verplicht zijn een daaropvolgend verplicht overnamebod uit te brengen. Het vrijwillig overnamebod kan ertoe leiden dat BBVA de zeggenschap verwerft over het management van Garanti Faktoring A.S. en Garanti Yatirim Ortakligi A.S., twee volledig geconsolideerde dochtermaatschappijen van Turkiye Garanti Bankasi A.S., die beide genoteerd zijn aan Borsa Istanbul. Indien dit het geval is, is BBVA, rekening houdend met het feit dat het bod in de eerste plaats bedoeld is om het aandeel van BBVA in Garanti te vergroten en het feit dat deze twee dochterondernemingen geen wezenlijk deel van de activiteiten van Garanti uitmaken, van plan om bij de CMB een vrijstelling van de vereisten voor een verplicht overnamebod voor deze dochterondernemingen aan te vragen, overeenkomstig artikel (18)(1)(c) van het Communiqué.

De verwerving door BBVA van meer dan 50% van het totale aandelenkapitaal van Garanti is onderworpen aan de voorafgaande goedkeuring van verscheidene autoriteiten, zowel in Turkije als in andere rechtsgebieden. De transactie is onderworpen aan goedkeuring door de regelgevende instanties en door de Turkse mededingingsautoriteiten. BBVA heeft van de CMB de bevestiging gekregen dat zij de aanvraag voor het vrijwillig overnamebod pas formeel zal goedkeuren wanneer de CMB van BBVA de bevestiging heeft gekregen dat alle relevante goedkeuringen die BBVA nodig heeft, naar behoren zijn verkregen. Pas na goedkeuring door de CMB van de aanvraag voor het vrijwillig overnamebod zal de periode voor het vrijwillig overnamebod beginnen. Per 31 maart 2022 heeft de regelgevende raad de transactie goedgekeurd, BBVA heeft toestemming gekregen van de Turkse toezichthouder op de effectenmarkt (Capital Markets Board of Türkiye) om het vrijwillig overnamebod uit te brengen. Verwacht wordt dat de transactie in het eerste kwartaal van 2022 wordt afgesloten. BBVA raamt een stijging van de winst per aandeel met ongeveer 13,7% in 2022 en een stijging van de materiële boekwaarde per aandeel met ongeveer 2,3%. Garanti Yatirim Menkul Kiymetler A.S trad op als de gevolmachtigde makelaar en dealer-manager voor Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. (BME:BBVA) heeft op 18 mei 2022 de overname van een extra belang van 36,12% in Turkiye Garanti Bankasi A.S. (IBSE:GARAN) voor TRY 22,8 miljard voltooid. Na de overname is het belang van BBVA in Turkiye Garanti Bankasi gestegen tot een totaal van 85,97%.