BARCLAYS PLC (Alliance News) - De aandelen in Londen zijn maandag stevig lager geëindigd nu de gevolgen van het faillissement van de Silicon Valley Bank doorwerken op de markten.
De FTSE 100 index sloot maandag 199,72 punten of 2,6% lager op 7.548,63. De FTSE 250 sloot 532,38 punten of 2,8% lager op 18.825,08. De AIM All-Share sloot 18,28 punten of 2,2% lager op 819,16.
De Cboe UK 100 eindigde 2,4% lager op 755,81, de Cboe UK 250 sloot 2,8% lager op 16.495,28 en de Cboe Small Companies eindigde 2,4% lager op 13.230,71.
Op donderdag daalden de aandelen van het moederbedrijf van de SVB, SVB Financial Group, met meer dan 60% na de bekendmaking dat het 1,8 miljard USD aan effecten had verkocht in een poging om fondsen te werven. De handel in haar aandelen werd vrijdag vroeg stilgelegd na een scherpe daling in de pre-market handel.
De vrees dat de ineenstorting van de Silicon Valley Bank op vrijdag zou kunnen leiden tot besmetting van het hele banksysteem, dwong de Amerikaanse Federal Reserve, het ministerie van Financiën en de Federal Deposit Insurance Corp in het weekend om te beloven alle depositohouders volledig te beschermen en steun te verlenen aan kredietverstrekkers die worstelen om geld te vinden, door eenvoudigere voorwaarden te bieden voor kortlopende leningen.
Volgens analisten van Brown Brothers Harriman blijven de aandelenmarkten, ondanks de reeks maatregelen die de Amerikaanse beleidsmakers hebben aangekondigd, onder druk staan en is de rente op Amerikaanse staatsobligaties gekelderd.
"Dit heeft een tol geëist van de dollar, die eigenlijk zou moeten profiteren van een safe-haven bod," aldus BBH.
Het pond noteerde maandag bij het sluiten van de beurs in Londen op USD1,2157, een sterke stijging ten opzichte van USD1,2025 bij het sluiten van de beurs op vrijdag. De euro stond op USD1,0737, hoger dan USD1,0637. Ten opzichte van de yen noteerde de dollar JPY133,25, lager dan JPY134,82.
Ondertussen stonden de aandelen in New York bij het sluiten van de Londense beurs hoger, waarbij de Dow Jones Industrial Average met 0,4% steeg, de S&P 500 index met 0,5% en de Nasdaq Composite met 1,1%.
De Amerikaanse president Joe Biden zei maandag dat "Amerikanen erop kunnen vertrouwen dat het banksysteem veilig is", terwijl hij beloofde aan te dringen op strengere regelgeving voor banken.
Analist Chris Turner van ING zei dat een "duidelijke lezing" voor de markten te midden van de instabiliteit is dat de Fed niet in staat zal zijn om op 22 maart een verhoging met 50 basispunten door te voeren "als zij tegelijkertijd nieuwe liquiditeitsmaatregelen voor het Amerikaanse bankwezen invoert".
"De markt heeft de verwachtingen voor de [Federal Open Market Committee-vergadering] van deze maand teruggeschroefd tot 25 basispunten, waarbij enkele prominente namen nu een ongewijzigde rente noemen. De prijzen voor de FOMC-vergadering van december 2023 liggen nu zelfs 75 bp lager dan midden vorige week", zei hij.
In Londen behoorden de banken maandag tot de slechtste presteerders in de FTSE 100, omdat beleggers voorzichtig bleven in verband met de crisis bij de SVB.
"Ondanks de beste inspanningen van overheden en toezichthouders was de markt maandag nog steeds erg gespannen omdat beleggers de gevolgen van de ineenstorting van de SVB in ogenschouw namen. Er is genoeg om je zorgen over te maken, of het nu gaat om het conflict in Oekraïne, de inflatie, de stijgende rente en nu ook nog een potentiële bankencrisis. Het is geen verrassing dat mensen zich een beetje bang voelen," zei Russ Mould, investment director bij AJ Bell.
Barclays, Lloyds en NatWest eindigden respectievelijk 5,9%, 4,6% en 4,4% lager.
HSBC verloor 4,1% nadat het maandag had bevestigd dat het de Britse tak van de failliete Amerikaanse kredietverstrekker had gekocht.
De op Azië gerichte kredietverstrekker zei dat haar afgeschermde Britse dochteronderneming, HSBC UK Bank, Silicon Valley Bank UK heeft overgenomen voor de nominale prijs van GBP 1.
Volgens HSBC had SVB UK op vrijdag een kredietvolume van ongeveer 5,5 miljard GBP en deposito's van ongeveer 6,7 miljard GBP. Het tastbaar eigen vermogen zal naar verwachting ongeveer 1,4 miljard GBP bedragen.
De Britse minister van Financiën Jeremy Hunt zei op Twitter dat de Britse regering en de Bank of England "een onderhandse verkoop" van SVB UK aan HSBC hadden gefaciliteerd.
Hunt had zondag gewaarschuwd dat het faillissement van SVB UK een "ernstig risico" vormde voor de Britse technologie- en wetenschapssector en beloofde "zeer snel" met een plan te komen om de situatie op te lossen.
Volgens Gary Greenwood, analist bij Shore Capital, is de overname een "goede oplossing voor iedereen".
"HSBC krijgt toegang tot nieuwe klanten in een snelgroeiend deel van de markt tegen aantrekkelijke financiële voorwaarden. Depositohouders zullen waarschijnlijk worden beschermd omdat zij nu deel uitmaken van een veel grotere en stabiele bank, wat comfort en toegang tot de broodnodige middelen moet bieden. Ten slotte wordt de Britse toezichthouder op deze manier ontlast, omdat hij laat zien dat hij in staat is snel tot een oplossing te komen en zo verdere risico's voor de financiële stabiliteit wegneemt", aldus Greenwood.
In de FTSE 250 daalde Direct Line met 4,0% nadat het bedrijf had aangekondigd dat het in 2022 een jaarlijks verlies leed, omdat het de hoogste kosten voor weerrampen leed sinds zijn beursnotering.
Richard Hunter, hoofd markten bij interactive investor, zei dat het hogere claimniveau deel uitmaakt van een "annus horribilis" voor de motor- en woningverzekeraar, waarbij hervormingen in de regelgeving en de onzekerheid over het vinden van een nieuwe chief executive om de algemene problemen aan te pakken "bijdragen aan de ellende waarmee Direct Line wordt geconfronteerd".
Het in Bromley, Londen gevestigde bedrijf rapporteerde een verlies voor belastingen van GBP45,1 miljoen in 2022, tegenover een winst voor belastingen van GBP446,0 miljoen in 2021.
De bruto verdiende premies daalden met 1,1% naar GBP3,13 miljard, van GBP3,17 miljard een jaar geleden.
De gecombineerde operationele ratio van de onderneming bedroeg 106%, tegen 90% in 2021. Een gecombineerde operationele ratio van meer dan 100% betekent een verzekeringstechnisch verlies. De gecombineerde operationele ratio genormaliseerd voor het weer was 103%.
Elders in Londen steeg Ricardo met 1,1% nadat het een belang van 90% had verworven in het in Melbourne, Australië gevestigde adviesbureau voor water en natuurlijke hulpbronnen Aither voor 17 miljoen pond.
Chief Executive Graham Ritchie zei: "Met de overname van Aither, zullen we in staat zijn om onze capaciteiten uit te breiden over de gehele water waardeketen, evenals in natuurlijke hulpbronnen, klimaatbestendigheid en aanpassing - waardoor Ricardo een groter bereik van de behoeften van onze klanten wereldwijd kan bedienen." Aither zal worden geïntegreerd in de activiteiten van Ricardo in Australië.
In Europese aandelen op maandag, eindigde de CAC 40 in Parijs 2,9% lager, terwijl de DAX 40 in Frankfurt 3,0% lager eindigde.
Brentolie noteerde bij het sluiten van de beurs in Londen op maandag US81,23 per vat, tegen USD83,02 eind vrijdag.
Goud noteerde op USD1.904,07 per ounce, een forse stijging ten opzichte van USD1.859,42. Het gele metaal profiteerde van een zwakkere dollar, waarmee het een omgekeerde relatie heeft.
Op de Britse bedrijfskalender van dinsdag staan de halfjaarcijfers van Close Brothers, de jaarcijfers van Costain en Old Mutual en een trading statement van Pennon.
Op de economische kalender zijn er werkloosheidscijfers uit het VK om 0700 GMT, voordat de VS om 1230 GMT een CPI-druk publiceren.
Door Heather Rydings, Alliance News senior economisch verslaggever
Opmerkingen en vragen aan newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
