HSBC rondde de deal in slechts acht weken af, nadat het begin oktober had gezegd dat het overwoog zijn Canadese activiteiten te verkopen. Vanaf het eerste contact vertelde RBC, Canada's grootste kredietverstrekker, aan HSBC dat het de deal snel kon sluiten als het werd geselecteerd, vertelde een persoon die bekend is met de zaak aan Reuters.

HSBC wilde aanvankelijk een deal aankondigen tegen het einde van het jaar, maar RBC zei dat het dit kon doen tegen de Amerikaanse Thanksgiving vakantie, voegde de persoon eraan toe. Nadat de definitieve biedingen rond half november binnen waren, zei RBC dat het alles binnen een week kon afronden, voegde de persoon eraan toe.

Een woordvoerder van RBC weigerde commentaar te geven, terwijl HSBC niet reageerde op verzoeken om commentaar. De bron was niet gemachtigd om in het openbaar over de zaak te spreken.

De snelle afronding van een deal maakt deel uit van een bredere trend nu de marktvolatiliteit bedrijven aanmoedigt om snel tot een overeenkomst te komen.

Het gemiddelde aantal dagen dat nodig is om een Canadese fusie en overname af te ronden, daalde in 2022 tot een meer dan 20-jarig dieptepunt van 57 dagen, tegenover 76 dagen in 2021 en 91 dagen in 2020, volgens Dealogic.

"Er is een oud gezegde dat tijd dodelijk is voor deals en dat is vooral het geval wanneer je niet kunt voorspellen wat er van dag tot dag in de markten gaat gebeuren", aldus Neil Selfe, CEO van adviesbureau INFOR Financial.

Het is een trend die ook in grotere markten speelt. In de Verenigde Staten zijn de transactietijden dit jaar met bijna 30% gedaald tot 66 dagen.

"Waar we normaal een termijn van 45 dagen hebben om iets gedaan te krijgen, kijken we nu naar 20 of 30 dagen, en dat wordt gestuurd door instructies van klanten", aldus Sarah Gingrich, partner bij advocatenkantoor Fasken, die opmerkt dat de trend dit jaar is begonnen.

GEEN COMPROMISE

Marktdeelnemers vertelden Reuters dat de kortere termijnen werden bereikt door efficiëntere middelen voor due diligence en door advocaten en adviseurs die langer werken, mogelijk gemaakt door investeringsbanken die meer personeel inhuren om tijdens de wereldwijde pandemie het recordaantal fusies en overnames af te handelen.

"Er zijn veel meer due diligence-sessies op afstand - exponentieel meer - dan vóór de pandemie", aldus Sarfraz Visram, hoofd Canadese en internationale fusies en overnames bij de Bank of Montreal.

Aankondigingen van deals zijn één ding, maar het verkrijgen van alle wettelijke goedkeuringen om een deal te sluiten is iets heel anders.

Rogers Communications Inc vecht om zijn aankoop van Shaw Communications Inc ter waarde van C$ 20 miljard af te ronden, meer dan 20 maanden na het sluiten van een deal, dankzij het verzet van het Canadese antitrustbureau.

Volgende week zullen de partijen hun laatste poging wagen voor het Canadese mededingingsgerecht.

Financiële adviseurs voor fusies en overnames krijgen doorgaans een deel van een succesvolle deal betaald, terwijl advocaten een uurtarief krijgen, aldus marktdeelnemers.

Toch mag de totale vergoeding niet worden beïnvloed door strakkere tijdschema's als gevolg van dezelfde hoeveelheid werk, aldus marktdeelnemers. Dealmakers voeren ook aan dat due diligence niet in het gedrang komt door kortere tijdlijnen.

"Je verkort de tijdlijnen wel ten koste van de uren slaap die de professionals rond de tafel krijgen, maar zonder de kwaliteit van het werk in gevaar te brengen", aldus Francois Carrier, hoofd investment banking & co-hoofd capital markets bij Desjardins Capital Markets.

"Gezien ieders fiduciaire plicht, verantwoordelijkheden, zorg je ervoor dat deze versnelling nooit ten koste gaat van de kwaliteit van het werk dat op de achtergrond wordt gedaan."