De Braziliaanse kredietverstrekker Banco Bradesco SA meldde donderdag een beter dan verwachte groei van de kwartaalwinst met 11,4%, geholpen door een toename van persoonlijke leningen en kostenbeheersing.

Bradesco boekte een recurrente nettowinst, exclusief eenmalige posten, van 7,04 miljard reais ($1,35 miljard), tegenover een Refinitiv-consensus van 6,73 miljard reais.

De winstgroei was te danken aan de "resultaten van de nettorentebaten van klanten, provisie-inkomsten, verzekeringsactiviteiten en beheersing van de operationele kosten", aldus de bank in een verklaring.

Bradesco's kasreserve voor slechte leningen steeg in die periode met 52,4% tot 5,31 miljard reais, als gevolg van het moeilijkere economische klimaat in Brazilië in het licht van herhaalde renteverhogingen en de stijgende inflatie.

Anderzijds stimuleerden de hogere rentetarieven ook Bradesco's netto rentebaten (NII) van klanten, die uitkwamen op 16,95 miljard reais, 25,8% meer dan in het vorige kwartaal.

De relatief trage groei van de bedrijfskosten van de kredietverstrekker was een ander hoogtepunt: 11,53 miljard reais, 4,9% meer dan vorig jaar, maar ruim onder de Braziliaanse inflatie van 11,89% over 12 maanden in juni.

Het rendement op eigen vermogen kwam uit op 18,1%, of 0,5 procentpunt hoger dan in de voorgaande drie maanden.

De geconsolideerde kredietportefeuille van de bank groeide met 17,7% tot 855,38 miljard reais, terwijl de persoonlijke leningen met 19,6% toenamen. De 90-dagen wanbetalingsratio steeg met één procentpunt tot 3,5%.

De groei van de wanbetalingsratio was een verwachte trend, aldus de bank, gezien de productmix van haar kredietportefeuille, die in het kwartaal meer gericht was op creditcardproducten en persoonlijke kredieten.

"De kwaliteit van de portefeuille blijft op een normaal en winstgevend niveau, met behoud van goede dekkingsgraden", aldus Bradesco.

Analisten van Citi merkten echter op dat de wanbetalingsratio werd geholpen door de verkoop van een portefeuille van 2 miljard reais, "die anders volgens onze schattingen met 60 basispunten zou zijn gestegen."

"Wij denken dat de aanhoudende verslechtering van de kwaliteit van de activa op het aandeel zal drukken, hoewel de huidige waardering een beperkt neerwaarts risico lijkt op te leveren", schreef Citi in een nota aan klanten. ($1 = 5,2119 reais) (Verslaggeving door Peter Frontini; Redactie door Daniel Wallis, Brendan O'Boyle en Muralikumar Anantharaman)