Rome streeft naar een fusie met een gezondere collega in 2021, zeiden de bronnen, om een langetermijnoplossing te bieden voor de bank, die sinds 2017 door de regering wordt gesteund na een reddingsdeal van 8 miljard euro ($ 9,5 miljard).

De inspanningen van de Schatkist stuiten echter op verzet van de mede-regerende 5-Star-partij, evenals vakbonden en lokale politici in Toscane, die hebben gevraagd om de verkoop uit te stellen.

In het kader van de mandaten, die 12 maanden zullen duren, zullen Giorgio Cocini, medehoofd van de groep financiële instellingen van de Bank of America, en Patrizio Messina en Marco Nicolini, partners van Orrick, nauw samenwerken met de Schatkist om kopers aan te trekken en de kapitaaltekorten van de bank aan te pakken.

Het Italiaanse ministerie van Financiën en de Bank of America weigerden commentaar te geven, terwijl Orrick niet onmiddellijk bereikbaar was.

Rome zal naar verwachting ongeveer 150.000 euro betalen aan financiële en juridische vergoedingen, waarbij het leeuwendeel naar de Bank of America gaat, aldus de bronnen.

Het magere honorariumpotje heeft veel banken en advocatenkantoren afgeschrikt die het dossier in eerste instantie bekeken, zeiden de bronnen, omdat adviesvergoedingen gewoonlijk in de miljoenen dollars lopen. De recente overname van UBI Banca door Intesa SanPaolo bracht bijvoorbeeld een totaal honorarium van 43,8 miljoen dollar op voor alle betrokken adviseurs, volgens ramingen van Refinitiv.

Over het algemeen wordt overheidswerk over de hele wereld slecht betaald, maar banken dingen vaak naar dergelijke mandaten om een relatie met de staat op te bouwen in de hoop in de toekomst zaken te kunnen doen.

MPS wordt geplaagd door rechtszaken en activa van slechte kwaliteit, en is moeilijk te verkopen op de Italiaanse bankenmarkt, die een overschot aan filialen heeft en door de COVID-19-pandemie te maken heeft gekregen met een toename van kredietverliezen en bankieren op afstand.

UniCredit wordt gezien als de voorkeurskoper voor de 548 jaar oude bank vanwege haar robuuste balans, aldus bronnen, ondanks het feit dat baas Jean Pierre Mustier fusies uitsluit die, zo heeft hij gezegd, alleen maar "bijkantoren en personeel" toevoegen.

De op twee na grootste bank van Italië, Banco BPM, is bezig met het onderzoeken van mogelijke samenwerkingsverbanden en kan ook als een levensvatbare bieder voor MPS naar voren komen, aldus een van de bronnen.

Banco BPM heeft ook elke belangstelling voor MPS ontkend.

Een eventuele deal voor de Toscaanse bank zou pas tot stand komen nadat de Schatkist juridische claims ten belope van 10 miljard euro heeft weggewerkt en nieuw kapitaal heeft ingebracht.

Rome heeft 1,5 miljard euro opzijgezet om MPS te ondersteunen, maar de bank heeft een tekort van minstens 2 miljard euro, aldus bronnen.

Het ministerie van Financiën werkt aan een regeling om de juridische risico's van MPS over te hevelen naar een andere entiteit in staatsbezit. Een van de bronnen zei dat Rome ook maatregelen overweegt om de kosten van het schrappen van banen bij banken in geval van een fusie te beperken, zodat een koper gemakkelijker het hoofd kan bieden aan ontslagen in de gecombineerde entiteit.

Evenzo heeft Italië in de begroting voor 2021 maatregelen opgenomen om bedrijfsfusies te steunen via belastingvoordelen.

Volgens de regeling zouden twee ondernemingen die in de loop van volgend jaar fuseren, hun belastingdruk kunnen verlagen door gebruik te maken van zogeheten uitgestelde belastingvorderingen (deferred tax assets - DTA's). In het geval van MPS komt dat neer op een winststimulans van 3 miljard euro, hebben bronnen gezegd.

De kapitaalbuffers van MPS zullen begin volgend jaar onder de minimumeisen zakken als gevolg van de kosten van een sanering van slechte leningen die het bedrijf binnenkort zal afronden, en van voorzieningen tegen juridische risico's na de veroordeling van voormalige topbestuurders.