De Italiaanse Monte dei Paschi di Siena zei dat een nieuwe aandelenverkoop om maximaal 2,5 miljard euro (2,4 miljard dollar) op te halen haar 132 miljoen euro zou kosten, voornamelijk als gevolg van vergoedingen betaald aan financiële instellingen die de emissie ondersteunen.

Monte dei Paschi (MPS) zei dat het 125 miljoen euro aan vergoedingen zou betalen aan een groep van acht banken onder leiding van de wereldwijde coördinatoren Bank of America, Citigroup, Credit Suisse en Mediobanca, plus het in Londen gevestigde fonds Algebris.

Na moeilijke onderhandelingen die de kapitaalverhoging dreigden te doen ontsporen, hebben de acht banken ermee ingestemd garant te staan voor de aandelenemissie die maandag van start gaat voor maximaal 807 miljoen euro.

Algebris staat borg voor nog eens 50 miljoen euro.

Volgens MPS bevat het garantiecontract de gebruikelijke "material adverse change" (MAC)-clausules, waardoor de garantieverstrekkers zich kunnen terugtrekken in geval van belangrijke negatieve gebeurtenissen.

Op basis van zijn belang in de bank zal Italië 64% van de cash call van MPS dekken, waardoor een deel van maximaal 900 miljoen euro particulier moet worden gefinancierd om te voldoen aan de staatssteunregels van de Europese Unie.

Om steun van de banken te krijgen, moest MPS toezeggingen krijgen van investeerders die ten minste de helft van het particuliere deel van de kapitaalverhoging zouden dekken.

De bank zei dat de kosten van de kapitaalverhoging 15 basispunten van haar Tier1-kapitaaldoelstelling in 2024 zouden afsnoepen.

Volgens de bank heeft de Europese Centrale Bank (ECB) vastgesteld dat die doelstelling 150 basispunten lager ligt dan het gemiddelde voor Italiaanse banken die onder rechtstreeks toezicht van de ECB staan.

"Een dergelijk verschil ... zou een mogelijke hindernis kunnen vormen voor een fusieovereenkomst met een potentiële partner", aldus MPS. ($1 = 1,0263 euro) (Verslaggeving door Valentina Za, redactie door Gianluca Semeraro en Keith Weir)