De regering redde Monte dei Paschi in 2017 door een belang van 68% te nemen voor 5,4 miljard euro (6,4 miljard dollar), maar moet haar belang volgend jaar verkopen om te voldoen aan de voorwaarden van de reddingsoperatie waarover destijds met de mededingingsautoriteiten van de Europese Unie is onderhandeld.

Om kopers aan te trekken is Monte dei Paschi van plan 8,1 miljard euro aan dubieuze leningen te verkopen aan AMCO, een staatsbedrijf dat slechte leningen beheert.

Door de deal zou de ratio van de probleemleningen van Monte dei Paschi dalen tot 4% van de totale kredietverlening, onder het sectorgemiddelde en na pieken van meer dan 40% vóór de reddingsoperatie en 12% nu.

Maar de Europese Centrale Bank heeft strenge voorwaarden gesteld aan de deal, die de kapitaalbuffers van de bank zou uitputten.

Om aan de eisen van de ECB te voldoen, heeft Monte dei Paschi vorige week 300 miljoen euro aan "second-tier"-kapitaal uitgegeven, met een rendement van 8,5%.

De bank moet nu aanvullend tier 1-kapitaal (AT1) uitgeven om haar reserves weer op te bouwen, aangezien zij de leningen aan AMCO overdraagt met een deel van haar aandelenkapitaal.

Bronnen hebben gezegd dat de AT1-uitgifte 750 miljoen euro kan bedragen, wat de verlieslatende Toscaanse kredietverlener zich volgens sommige analisten niet kan veroorloven.

The Treasury hoopt de AT1-uitgifte te vermijden door een koper te vinden die haar zal helpen de slechte leningen af te stoten als onderdeel van een overname, aldus de bronnen, die niet bij naam genoemd wilden worden omdat de besprekingen vertrouwelijk zijn.

Het ministerie van Financiën weigerde commentaar te geven op de zaak.

Een van de bronnen zei dat de regering Banco BPM als een goede partner voor Monte dei Paschi beschouwt, ondanks het feit dat de in Milaan gevestigde bank met klem elke belangstelling heeft ontkend.

Een woordvoerster van Banco BPM zei dat er in dat opzicht niets was veranderd.

Banco BPM heeft gezegd dat het alert blijft op verdere consolidatie in de sector nadat rivaal UBI werd opgepikt door zwaargewicht Intesa Sanpaolo en een derde bron die bekend is met de zaak zei dat haar CEO Giuseppe Castagna snel wil handelen in een mogelijke deal.

Monte dei Paschi, dat jaren van wanbeleid achter de rug heeft, wordt geconfronteerd met 10 miljard euro aan juridische claims van ontevreden investeerders, wat als een groot obstakel voor een fusie wordt gezien.

Carla Ruocco, een lid van de regerende 5-Star-beweging die een parlementair onderzoek naar banken leidt, drong er zaterdag bij de regering op aan Monte dei Paschi, dat momenteel slechts 1,6 miljard euro waard is, niet te verkopen.

De regering zal binnenkort een decreet goedkeuren dat de weg vrijmaakt voor de verkoop van haar aandeel.