Australian Vanadium Limited heeft aangekondigd dat het een niet-bindende Term Sheet heeft ondertekend met Wingsing International Limited, de commerciële tak van Tianzhu Steel. De Term Sheet is een verdere stap van de Letter of Intent die in maart van dit jaar werd ondertekend. Tianzhu Steel is een particuliere onderneming met een fabriek in de Chinese kustprovincie Hebei.

Bij Tianzhu Steel loopt momenteel een verhuis- en uitbreidingsproject om de staalcapaciteit te verhogen tot ongeveer 7mtpa. Tianzhu Steel staat bekend als innovatief in het gebruik van verschillende soorten ijzerertsproducten en verwacht wordt dat het showcase-effect van het gebruik door Tianzhu Steel zal bijdragen aan de potentiële verspreiding en erkenning van het unieke product van AVL. De Term Sheet is niet-bindend en is opgesteld om de belangrijkste clausules op te sommen die de partijen willen opnemen in toekomstige verkoop- en aankoopovereenkomsten voor het FeTi-coproduct van AVL.

De partijen zijn overeengekomen te onderhandelen over en een formele afnameovereenkomst aan te gaan ter vervanging van het Term Sheet. De Term Sheet beschrijft de productspecificaties, een termijn van 3 jaar vanaf het begin van de productie en een jaarlijkse hoeveelheid van 50.000tpa voor het eerste jaar met wederzijdse overeenstemming over de hoeveelheid vanaf het tweede jaar. De Term Sheet bevat bepalingen voor proefmaterialen naarmate deze beschikbaar komen, alsmede een betere definitie van de prijsformules.

Het Term Sheet blijft volledig van kracht tot de datum waarop het Term Sheet wordt vervangen door de Offtake Agreement, of op enig ander tijdstip in onderling overleg tussen de partijen. De prijs van het FeTi-coproduct zal worden gerelateerd aan de 62% Fe Platts Iron Ore Index of een andere overeengekomen prijsindex, met een wederzijds aanvaardbare prijsaanpassing die de marktsituatie op dat moment weerspiegelt en gebaseerd is op minnelijk overleg.