(Updates tot sluiting van de Amerikaanse markt)

*

Aandelen dalen weer met grote tech-bedrijven als koplopers

*

Treasury yields weer omhoog

*

Sterling veert op, maar druk op Britse obligaties neemt toe

*

Dollar daalt, nog steeds rond hoogste punt in 20 jaar

29 september (Reuters) - Beleggers hebben donderdag een nieuwe verkoopcyclus toegevoegd toen de dollar zijn wurggreep op de valutamarkten nauwelijks afzwakte, de recessievrees de aandelen verzwakte en obligaties meer last kregen van de rente.

Na een gedeeltelijke opleving op woensdag daalden de Amerikaanse aandelen sterk. De Dow Jones Industrial Average daalde met 1,5%, de S&P 500 verloor 2,1% en bereikte een nieuw dieptepunt voor 2022, en de Nasdaq Composite daalde met 2,8%, onder druk van grote technologienamen zoals Apple Inc en Amazon.com Inc.

Ook Europese aandelen hadden te lijden. De STOXX 600 aandelenindex daalde met 1,67%, hoewel de euro en het pond, die de afgelopen week onder vuur lagen door de zorgen over de Britse schuld, weer wat terrein wonnen met respectievelijk 0,6% en 1,7%.

Er werd ook steeds meer gesproken over valuta-interventie door China, terwijl de Europese staatsobligatiemarkten zich schrap zetten voor de hoogste Duitse inflatiecijfers sinds de jaren vijftig.

Een dag nadat de Bank of England dramatisch had ingegrepen om te proberen de storm rond de nieuwe bestedingsplannen van de Britse regering te bedwingen, werd ook de verkoop van obligaties hervat.

"Het is een verzameling van slecht nieuws voor beleggers", zei Sean Sun, portefeuillebeheerder bij Thornburg Investment Management in Santa Fe, New Mexico, in een e-mail.

"Van sterke banencijfers die de Fed aanzetten tot een meer havikistische houding tot de onrust op de hele Britse aandelen- en obligatiemarkten en de interventie van China om de yuan overeind te houden, met de toenemende geopolitieke problemen hebben beleggers weinig plaatsen om hun hoed op te hangen."

UK ZOEKT STABILITEIT

Het Britse 10-jaars giltrendement, de motor achter de Britse financieringskosten, steeg met ongeveer 8 basispunten (bps) tot 4,214%, nadat het een dag eerder bijna 50 bps was gedaald als gevolg van de plotselinge interventie van de BoE, hoewel het 30-jaars rendement waarop de centrale bank mikt, weinig veranderde op 3,96%.

Agnes Belaisch, Europees hoofdstrateeg van het Barings Investment Institute, zei dat "de markt een beetje stabiliteit niet erg zou vinden", omdat "het een beetje onvoorspelbaar is geworden".

Volgens haar zien beleggers nu in Groot-Brittannië een "gebrek aan samenhang" in de overheidsuitgaven terwijl de Bank of England de inflatie probeert te beteugelen, terwijl overal elders de aandacht uitgaat naar hoe hoog de centrale banken bereid zijn te gaan met de rente.

De Britse premier Liz Truss verdedigde haar nieuwe economische programma, dat het Britse pond deze week naar een laagterecord heeft gestuurd en de leenkosten van het Verenigd Koninkrijk dicht bij die van Griekenland heeft gebracht, door te zeggen dat het is ontworpen om de moeilijke situatie waarin Groot-Brittannië zich nu bevindt aan te pakken.

"We gaan moeilijke economische tijden tegemoet", zei Truss, die pas deze maand aantrad als premier, op de lokale BBC-radio. "Ik ontken dit niet. Dit is een wereldwijd probleem. Maar wat absoluut juist is, is dat de Britse regering is opgetreden."

De CBOE VIX-index, een maatstaf voor de volatiliteitsverwachtingen op Wall Street, steeg met 6,5%, hoewel hij nog steeds lager staat dan eerder deze week.

INFLATIE ONDER CONTROLE

Terugkijkend ging het nog steeds over de dollar, die dit jaar vrijwel overal valuta's heeft verpletterd, en over de gevolgen van de inval van Rusland in Oekraïne.

In een gesprek met verslaggevers in Londen op woensdag gaf de ervaren beleidsmaker van de Federal Reserve, Charles Evans, geen aanwijzingen dat het recente drama op de valutamarkt en de obligatiemarkt de Amerikaanse centrale bank van haar koers voor renteverhoging zou afbrengen.

"We moeten gewoon de inflatie onder controle krijgen", aldus Evans, die pleit voor een verhoging van de Fed-rente - nu 3% tot 3,25% - tot 4,5% tot 4,75% eind dit jaar of in maart.

Loretta Mester, voorzitter van de Federal Reserve Bank of Cleveland, sloot zich daar donderdag bij aan en zei dat zij geen onrust op de Amerikaanse financiële markten zag die de campagne van de Fed zou veranderen.

Dergelijke opmerkingen hielpen het rendement op Amerikaanse staatsobligaties opdrijven. Het rendement op 10-jaars schatkistpapier steeg met 6,5 basispunten tot 3,772%; 30-jaars schatkistpapier steeg met 2,9 basispunten tot 3,710%.

Bij de valutabewegingen van donderdag bleef de Amerikaanse dollarindex, die de munt meet ten opzichte van zijn soortgenoten, met ongeveer 0,4% hangen rond zijn recente hoogste punt in 20 jaar, na woensdag de slechtste sessie in 2,5 jaar te hebben gehad.

"Ondanks de aanzienlijke waardestijging year-to-date, zien wij voorlopig weinig druk voor beleidsmakers om te reageren op de sterkte van de dollar", schreven strategen van Morgan Stanley in een notitie van donderdag.

"De handelsgewogen kracht van de dollar is niet buitensporig, in overeenstemming met de algemene strengere financiële voorwaarden en de doelstellingen van de Fed, hoewel de inflatievoordelen gering zijn.

Ook de Chinese yuan is vannacht opnieuw gedaald, al bleef hij net onder het dieptepunt van na de financiële crisis, nadat de Chinese centrale bank had gezegd dat het stabiliseren van de valutamarkt haar topprioriteit was en na berichten over een mogelijke FX-interventie.

MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan eindigde de dag vrijwel vlak, hoewel de Japanse Nikkei een stijging van bijna 1% realiseerde.

De wekelijkse werkloosheidsclaims gaven een onverwachte daling te zien waaruit bleek hoe krap de Amerikaanse arbeidsmarkt blijft. Het Amerikaanse bbp daalde in het afgelopen kwartaal met een ongewijzigde 0,6% op jaarbasis, aldus de regering in haar derde raming van het bbp. In het eerste kwartaal kromp de economie met 1,6%.

De olieprijzen daalden, nog steeds onder druk van de sterkere dollar en de zwakke economische vooruitzichten, zelfs nu de OPEC+ besprekingen zijn begonnen over een vermindering van de olieproductie.

Amerikaanse ruwe olie daalde met 1,1% tot $81,23 per vat en Brent eindigde op $88,49, een daling van 0,9% op de dag.

Goldman Sachs verlaagde eerder deze week zijn prognose van de olieprijs voor 2023, onder verwijzing naar de verwachtingen van een zwakkere vraag en een sterkere Amerikaanse dollar, maar zei dat wereldwijde aanbodproblemen zijn langetermijnvisie dat de prijzen weer kunnen stijgen, versterkten.

De sterke dollar hielp ook de goudprijzen omlaag te houden, terwijl de dreigende renteverhogingen ook een tegenwind waren. Spotgoud voegde 0,1% toe tot $1.660,24 per ounce. Amerikaanse goudfutures daalden 0,02% naar $1.660,00.