Het bestuur van staatsbedrijf MPS komt vanmiddag bijeen om de voorwaarden vast te stellen voor een nieuwe aandelenverkoop om maximaal 2,5 miljard euro (2,4 miljard dollar) op te halen, de zevende aandelenemissie in 14 jaar.

Sprekend op voorwaarde van anonimiteit omdat de besprekingen privé zijn, zeiden de twee bronnen dat de ondertekening van het contract "nog enkele uren" in beslag zou nemen.

MPS heeft geld nodig om tegen het einde van het jaar 3.500 personeelsleden te ontslaan via een dure regeling voor vervroegde uittreding, en ook om een kapitaaltekort tot 500 miljoen euro op te vangen dat volgend jaar zou kunnen ontstaan.

De instabiele markten en de omvang van de cash call, die overeenkomt met meer dan 10 keer de huidige marktwaarde van MPS, hebben de besprekingen tussen de kredietverstrekker en de acht banken die een voorlopige toezegging hadden gedaan om de emissie te garanderen, bemoeilijkt.

De nieuwe aandelen zullen MPS hoger waarderen dan gezondere sectorgenoten, waardoor verzekeraars waarschijnlijk verliezen zullen lijden op de aandelen die in hun boeken blijven staan, aldus bankiers en analisten.

Wat de kredietverstrekkers nog meer irriteert, is dat MPS' Chief Executive Luigi Lovaglio een aanbod van vermogensbeheerder Anima Holding om zich in te kopen in de emissie als onderdeel van een nieuwe commerciële overeenkomst met MPS heeft tegengehouden.

De groep banken beschouwt de aandelenverkoop al lange tijd als te riskant om op de markt te brengen zonder een vooraf vastgelegde kern van investeerders.

Lovaglio kan in ieder geval rekenen op de steun van het Franse AXA, de partner van MPS in een verzekeringscombinatie, die volgens bronnen heeft aangeboden minstens 100 miljoen euro in te brengen.

MPS haalde in 2017 8 miljard euro op, vooral van belastingbetalers maar ook van particuliere investeerders, om liquidatie te voorkomen.

Op basis van zijn aandeel van 64% in de kredietverstrekker kan Rome tot 1,6 miljard euro in MPS pompen om de nieuwe kapitaalverhoging te dekken, maar de rest moet uit particuliere handen komen vanwege de regels van de Europese Unie inzake staatssteun aan kredietverstrekkers. ($1 = 1,0302 euro)