Anheuser Busch InBev : publiceert resultaten voor het tweede kwartaal en de eerste helft van 2021

Voorkennis / gereglementeerde informatie 1

Brussel / 29 juli 2021 / 7u00 CET

Anheuser-Busch InBev publiceert resultaten voor het tweede kwartaal van 2021

Blijvende sterke prestaties in 2Q21 met een volume- en opbrengstengroei die groter is dan vóór de pandemie

"De consequente toepassing van onze commerciële strategie - gericht op winnende merken, de ontwikkeling van de categorie en digitale transformatie - heeft tot blijvende sterke prestaties geleid in het tweede kwartaal, met een volume- en opbrengstengroei die 3.2% groter was dan in 2Q19, oftewel vóór de pandemie, zelfs in het licht van de blijvende impact van COVID-19. In de toekomst zullen we de klanten en de consumenten op de eerste plaats blijven stellen met het oog op groei en waardecreatie." - Michel Doukeris, CEO

Totaal volume

+20.8%

De totale volumes namen in 2Q21 met 20.8% toe, waarbij het volume eigen bieren met 20.5% toenam en het volume niet- bieren met 23.2%. De totale volumes namen in HY21 met 17.0% toe, met een stijging van het volume eigen bieren met 17.7% en van het volume niet-bieren met 12.6%.

Totale opbrengsten

+ 27.6%

De opbrengst steeg in 2Q21 met 27.6%, met een groei van de opbrengsten per hl met 5.8%. De opbrengst steeg in HY21 met 22.4%, met een groei van de opbrengst per hl met 4.7%.

Onderliggende winst

1 512 miljoen USD

De onderliggende winst (genormaliseerde winst toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van AB InBev exclusief marktwaardewinsten en -verliezen gekoppeld aan de

afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma's en de impact van hyperinflatie) bedroeg 1 512 miljoen USD in 2Q21 vergeleken met 790 miljoen USD in 2Q20, en 2 606 miljoen USD in HY21 tegenover 1 805 miljoen USD in HY20. De genormaliseerde

winst toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van AB InBev bedroeg 1 911 miljoen USD in 2Q21 vergeleken met 921 miljoen USD in 2Q20, en 2 924 miljoen USD in HY21 vergeleken met 76 miljoen USD in HY20.

Opbrengst van Wereldwijde Merken	Onderliggende WPA
+ 19.3% (buiten hun thuismarkten)	0.75 USD

De gecombineerde opbrengsten van onze drie wereldwijde merken - Budweiser, Stella Artois en Corona - stegen met 23.0% wereldwijd en met 19.3% buiten hun respectievelijke thuismarkten in 2Q21. De gecombineerde opbrengsten van onze wereldwijde merken stegen in HY21 met 26.2% wereldwijd en met 31.4% buiten hun respectievelijke thuismarkten.

Genormaliseerde EBITDA

+ 31.0%

De genormaliseerde EBITDA steeg met 31.0% in 2Q21 en met 22.1% in HY21. De genormaliseerde EBITDA-marge bedroeg 35.8% in 2Q21 en 35.3% in HY21. De cijfers van de genormaliseerde EBITDA voor 2Q21 en HY21 houden rekening met een impact van 226 miljoen USD aan belastingverminderingen in Brazilië. Zie pagina 11 voor meer informatie.

De onderliggende WPA (genormaliseerde WPA exclusief marktwaardewinsten en -verliezen gekoppeld aan de

afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma's en de impact van hyperinflatie) bedroeg 0.75 USD in 2Q21, een stijging ten opzichte van 0.40 USD in 2Q20, en bedroeg 1.30 USD in HY21, een stijging ten opzichte van 0.90 USD in HY20. De genormaliseerde WPA bedroeg 0.95 USD in 2Q21, een stijging ten opzichte van 0.46 USD in 2Q20. De genormaliseerde WPA bedroeg 1.46 USD in HY21, een stijging ten opzichte van 0.04 USD in HY20.

Verhouding tussen nettoschuld en EBITDA

4.4x

De verhouding tussen onze nettoschuld en de genormaliseerde EBITDA bedroeg 4.4x op 30 juni 2021 ten opzichte van 4.8x op 31 december 2020.

Het financieel verslag voor de eerste helft van 2021 is beschikbaar op onze website www.ab-inbev.com.

ab-inbev.com		Persbericht - 29 juli 2021 -1

1Bijgaande informatie heeft betrekking op voorkennis in de zin van Verordening (EU) nr. 596/2014 van het Europees Parlement en de Raad van 16 april 2014 betreffende marktmisbruik, evenals gereglementeerde informatie in de zin van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die mogen worden verhandeld op een gereglementeerde markt.

COMMENTAAR VAN HET MANAGEMENT

Blijvende sterke prestaties in 2Q21 met een volume- en opbrengstengroei die groter is dan vóór de pandemie

In het tweede kwartaal bleven onze activiteiten goede prestaties opleveren. We kenden een volume- en opbrengstengroei van 3.2% ten opzichte van 2Q19, ondanks de blijvende gevolgen van COVID-19. We blijven ons concentreren op investeringen in wat nu al werkt en de versnelde uitvoering daarvan. Namelijk de ontwikkeling van de categorie, premiumisering, gezondheid en welzijn, het segment van de niet-bieren en onze initiatieven op het vlak van digitale transformatie.

Jaar op jaar kenden we een volume- en opbrengstengroei van 27.6%, waarbij de volumes met 20.8% stegen en de opbrengst per hl 5.8%, wat geleid heeft tot een stijging van de EBITDA met 31.0%. De positieve merkenmix, de initiatieven op het vlak van opbrengstenbeheer, de operationele hefboomwerking en de voortgezette kostendiscipline werden gedeeltelijk tenietgedaan door verwachte ongunstige valuta- en grondstofprijsschommelingen. Bovendien stegen onze VAA ten gevolge van hogere voorzieningen voor variabele compensatie, die per kwartaal worden geboekt op het niveau van de zones, afhankelijk van de operationele prestaties en een stijging van de verkoop- en marketinginvesteringen ter ondersteuning van de volume- en opbrengstengroei.

Winnende klant- en consumentgerichte commerciële strategie:

• Meer consumenten bij meer gelegenheden bereiken met onze portefeuille van topmerken:

1. Leiderspositie, premiumisering, en een versnelde groei in de biercategorie:
2. • Innovatie stimuleren om tegemoet te komen aan de behoeften van klanten en consumenten: na het succes van Brahma Duplo Malte in Brazilië, dat nog steeds het populairste pure moutbier in het segment van de basismerken is, hebben we onze "bewijs en verhuis"-strategie aangewend om het concept in vijf nieuwe markten te lanceren.
   • In 2Q21 kende onze portefeuille luxemerken een groei van 28%, waarbij onze wereldwijde merken - Budweiser, Stella Artois en Corona - goed waren voor een opbrengstengroei van 19.3% buiten hun thuismarkten, waar ze gewoonlijk aan een hogere prijs worden verkocht.
   • Banden smeden met consumenten via bekroonde creatieve content: Op het Cannes Lions
     festival van 2021 hebben we onze beste prestatie ooit behaald: we mochten 40 prijzen in ontvangst nemen, waarvan er vier naar ons interne reclamebureau draftLine gingen.

• 1. Rendabele wereldwijde groei van het segment van de niet-bieren:Onze activiteiten met betrekking tot de niet-bierenblijven een versnelde groei kennen, met een opbrengstengroei van 45% in 2Q21 en een gemiddelde bruto winst per hl die 20% hoger is dan die van onze traditionele bieractiviteiten.
• Nieuwe waarde creëren door middel van data en technologie:
• 1. Onze relaties met onze meer dan 6 miljoen klanten wereldwijd digitaliseren: In 2Q21 bracht ons B2B platform, BEES, meer dan 4.5 miljard USD aan bruto koopwaarwaarde (GMV) op, een toename met meer dan 50% ten opzichte van 1Q21. In juni 2021 hadden we meer dan 1.8 miljoen maandelijkse actieve gebruikers (MAU), een stijging met meer dan 20% ten opzichte van maart 2021. In onze 7 oorspronkelijke focusmarkten (Dominicaanse Republiek, Brazilië, Mexico, Colombia, Ecuador, Peru en Zuid-Afrika)maken onze klanten nu massaal gebruik van BEES en wordt 60 à 90% van onze opbrengsten digitaal gegenereerd. Meer informatie is beschikbaar opwww.bees.com.

ab-inbev.com		Persbericht - 29 juli 2021 - 2

1. Leiderspositie op het vlak van online bierverkoop: In HY21 is de opbrengst gegenereerd via onze direct- to-consumer(DTC) e-commerceplatformen meer dan verdubbeld in vergelijking met dezelfde periode vorig jaar. In Brazilië bleef Zé Delivery een exponentiële groei kennen en handelde in 2Q21 meer dan 15 miljoen bestellingen af. In HY21 waren er meer bestellingen dan in het hele vorige jaar. Voortbouwend op dat succes blijven we onze platformen voor bezorging via koeriers uitbreiden. Dergelijke platformen zijn nu beschikbaar in tien markten.

Optimaliseren van de allocatie van kapitaal voor waarde creatie op lange termijn

Maximale waardecreatie op lange termijn bepaalt hoe wij onze prioriteiten inzake kapitaalallocatie balanceren. In HY21 bleven we investeren in de interne groei van ons bedrijf, met meer dan 5.7 miljard USD aan kapitaalinvesteringen en investeringen in verkoop en marketing, voornamelijk in klant- en consumentgerichtheid, innovatie en digitale transformatie. Een afbouw van onze schuldpositie naar een optimale kapitaalstructuur van ongeveer 2x blijft ons doel. De verhouding tussen de nettoschuld en de genormaliseerde EBITDA daalde van 4.8x op 31 december 2020 tot 4.4x voor de periode van 12 maanden eindigend op 30 juni 2021. We hebben onze bruto schuld afgebouwd van 98.6 miljard USD op 31 december 2020 tot 90.6 miljard USD, terwijl we een sterke liquiditeitspositie van ongeveer 16.9 miljard USD behielden, waarvan 10.1 miljard USD onder onze hernieuwbare kredietfaciliteit gelieerd aan duurzaamheid (SLL RCF) en 6.8 miljard USD in de vorm van cash.

Bevorderen van duurzaamheid over heel de wereld

Duurzaamheid is essentieel voor onze bedrijfsstrategie en een essentiële factor voor innovatie. De aanstelling van Ezgi Barcenas als onze Chief Sustainability Officer, die rechtstreeks rapporteert aan de CEO, is gebaseerd op haar staat van dienst en versterkt ons voornemen om versneld werk te maken van onze duurzaamheidsdoelstellingen.

In lijn met onze inzet voor Slimme Landbouw blijven we innoveren om landbouwers over heel de wereld te helpen om vakbekwaam, verbonden en financieel zelfredzaam te zijn. Gezien het succes in verschillende van onze markten in Afrika hebben we onlangs het op blockchain gebaseerde toeleveringsplatform BanQu uitgebreid naar Latijns-Amerika. BanQu biedt landbouwers en recycleerders meer zekerheid wat leveringen en betalingen betreft en creëert een digitale economische identiteit, die gemakkelijker toegang tot formele financiële diensten verstrekt. Het platform zorgt er ook voor dat we een beter zicht op onze waardeketen hebben.

Vertrouwen in de toekomst van ons bedrijf en de biercategorie

We hebben vertrouwen in de toekomstige groeimogelijkheden voor onze activiteiten en in de veerkracht van de biercategorie. We zullen blijven investeren in een klant- en consumentgerichte strategie, gebaseerd op een uitzonderlijke merkenportefeuille, innovatiecapaciteiten en digitale transformatie. In combinatie met onze fundamentele sterke punten, waaronder onze mensen, het leiderschap in de meest winstgevende markten voor bier wereldwijd, onze aanwezigheid op snel groeiende opkomende markten, operationele uitmuntendheid en een eigenaarscultuur beschikken we over een uniek platform dat ons in staat stelt op lange termijn waarde te creëren.

ab-inbev.com		Persbericht - 29 juli 2021 - 3

VOORUITZICHTEN VOOR 2021

1. Algemeen Resultaat: We verwachten dat onze EBITDA een groei zal kennen van 8 à 12% en dat onze opbrengsten sneller zullen stijgen dan de EBITDA dankzij een gezond evenwicht tussen volume en prijs. De vooruitzichten voor FY21 weerspiegelen onze huidige analyse van de schaal en omvang van de COVID-19- pandemie. Onze analyse is onderhevig aan verandering, omdat we de voortdurende ontwikkelingen blijven opvolgen.
2. Netto Financiële Kosten: We schatten dat de gemiddelde coupon op de bruto schuld in FY21 ongeveer 4.0% zal bedragen. De netto-interestkosten voor pensioenen en de periodetoerekeningskosten, inclusief wijzigingen onder IFRS 16 (leaserapportage), zullen naar verwachting tussen 140 en 160 miljoen USD per kwartaal bedragen, afhankelijk van wisselkoersschommelingen. De netto financiële kosten zullen invloed blijven ondervinden van potentiële winsten en verliezen die verband houden met de afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma's.
3. Effectieve Aanslagvoet (EAV): We verwachten dat de genormaliseerde EAV in FY21 tussen de 28% en 30% zal liggen, exclusief potentiële winsten en verliezen die verband houden met de afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma's. De stijging ten opzichte van 2020 is het gevolg van verschillende factoren, onder meer de geleidelijke opheffing van tijdelijke COVID-19-maatregelen evenals wijzigingen van de fiscale kenmerken op bepaalde belangrijke markten. De vooruitzichten met betrekking tot de EAV houden geen rekening met de impact van potentiële toekomstige wetswijzigingen.
4. Netto-investeringsuitgaven: We verwachten dat de netto-investeringsuitgaven tussen 4.5 en 5.0 miljard USD zullen bedragen in FY21 aangezien we de investeringen in innovatie en andere consumentgerichte initiatieven opdrijven om ons momentum aan te zwengelen.
5. Schuld: Ongeveer 49% van onze bruto schuld is uitgedrukt in andere valuta dan de US dollar, hoofdzakelijk in euro. Onze optimale kapitaalstructuur blijft een verhouding tussen de nettoschuld en de EBITDA van rond de 2x.

ab-inbev.com		Persbericht - 29 juli 2021 - 4

Tabel 1. Geconsolideerde resultaten (miljoen USD)

	2Q20	2Q21	Interne
			groei
Volumes (duizend hls)	119 895	144 845	20.8%
AB InBev eigen bieren	106 858	128 625	20.5%
Niet-biervolumes	12 194	15 299	23.2%
Producten van derden	842	921	30.4%
Opbrengsten	10 294	13 539	27.6%
Brutowinst	5 770	7 819	31.1%
Brutomarge	56.1%	57.8%	152 bps
Genormaliseerde EBITDA	3 414	4 846	31.0%
Genormaliseerde EBITDA-marge	33.2%	35.8%	88 bps
Genormaliseerde EBIT	2 297	3 655	44.8%
Genormaliseerde EBIT-marge	22.3%	27.0%	302 bps
Winst van voortgezette bedrijfsactiviteiten toe te rekenen aan houders van AB InBev	-1 580	1 862
eigenvermogensinstrumenten
Winst toe te rekenen aan houders van AB InBev eigenvermogensinstrumenten	351	1 862
Genormaliseerde winst toe te rekenen aan houders van AB InBev	921	1 911
eigenvermogensinstrumenten
Onderliggende winst toe te rekenen aan houders van AB InBev	790	1 512
eigenvermogensinstrumenten
Winst per aandeel (USD)	0.18	0.93
Genormaliseerde winst per aandeel (USD)	0.46	0.95
Onderliggende winst per aandeel (USD)	0.40	0.75
.
.
	HY20	HY21	Interne
			groei
Volumes (duizend hls)	239 577	280 398	17.0%
AB InBev eigen bieren	210 294	247 635	17.7%
Niet-biervolumes	27 577	31 243	12.6%
Producten van derden	1 706	1 519	2.8%
Opbrengsten	21 298	25 832	22.4%
Brutowinst	12 201	14 869	22.7%
Brutomarge	57.3%	57.6%	12 bps
Genormaliseerde EBITDA	7 363	9 114	22.1%
Genormaliseerde EBITDA-marge	34.6%	35.3%	-7 bps
Genormaliseerde EBIT	5 102	6 768	30.5%
Genormaliseerde EBIT-marge	24.0%	26.2%	159 bps
Winst van voortgezette bedrijfsactiviteiten toe te rekenen aan houders van AB InBev	-3 955	2 458
eigenvermogensinstrumenten
Winst toe te rekenen aan houders van AB InBev eigenvermogensinstrumenten	-1 900	2 458
Genormaliseerde winst toe te rekenen aan houders van AB InBev	76	2 924
eigenvermogensinstrumenten
Onderliggende winst toe te rekenen aan houders van AB InBev	1 805	2 606
eigenvermogensinstrumenten
Winst per aandeel (USD)	-0.95	1.23
Genormaliseerde winst per aandeel (USD)	0.04	1.46
Onderliggende winst per aandeel (USD)	0.90	1.30

ab-inbev.com		Persbericht - 29 juli 2021 - 5