Anheuser Busch InBev / : Busch InBev publiceert de resultaten voor het derde kwartaal en de eerste negen maanden van 2022

Brussel - 27 oktober 2022 - 7:00am CET

Voorkennis / Gereglementeerde informatie1

Anheuser-Busch InBev publiceert resultaten voor het derde kwartaal van 2022

Beste volumeresultaat op kwartaalbasis dit jaar dankzij versnelde digitale transformatie en aanhoudende vraag van de consument naar onze merkenportfolio

"We realiseerden dit kwartaal een algemene volumegroei van 3.7% wat leidde tot een versnelde stijging van de

opbrengsten met 12.1%. We blijven een sterke consumentenvraag naar onze portefeuille en een veerkrachtige biercategorie zien terwijl we ons aan de dynamische bedrijfsomgeving aanpassen. Op basis van onze prestaties en aanhoudend momentum verhogen we de ondergrens van onze EBITDA-vooruitzichten voor FY22." - Michel Doukeris, CEO, AB InBev

Totale opbrengsten

+ 12.1%

De opbrengsten stegen met 12.1% in 3Q22, waarbij de opbrengsten per hl met 8.0% toenamen, en met 11.5% in 9M22, waarbij de opbrengsten per hl met 7.8% stegen.

12.7% stijging van de gecombineerde opbrengsten van onze wereldwijde merken, Budweiser, Stella Artois en Corona, buiten hun thuismarkten in 3Q22, en 9.6% in 9M22.

Ongeveer 57% van onze inkomsten nu gegenereerd via B2B digitale platformen, waarbij het aantal maandelijks actieve gebruikers van BEES per 30 september 2022 tot 3.1 miljoen was gestegen.

Meer dan 385 miljoen USD aan opbrengsten en ongeveer 17 miljoen digitale bestellingen via ons direct- to-consumerecosysteem in 3Q22.

Totaal volume

+3.7%

De totale volumes namen in 3Q22 met 3.7% toe, waarbij het volume eigen bieren met 3.4% en het volume niet- bieren met 5.2% stegen. De totale volumes namen in 9M22 met 3.3% toe, waarbij het volume eigen bieren met 2.8% en het volume niet-bieren met 6.5% stegen.

Genormaliseerde EBITDA

+ 6.5%

De genormaliseerde EBITDA van 5 313 miljoen USD betekent een stijging met 6.5% in 3Q22, waarbij de marge met 183 basispunten daalde tot 35.2%. De genormaliseerde EBITDA steeg met 7.0% in 9M22 tot 14 896 miljoen USD, waarbij de marge met 143 basispunten daalde tot 34.5%. De cijfers van de genormaliseerde EBITDA voor 9M22 en 9M21 houden rekening met een impact van 201 miljoen USD en 226 miljoen USD aan belastingverminderingen in Brazilië in respectievelijk 2Q22 en 2Q21. Zie pagina 11 voor meer informatie.

Onderliggende winst

1 682 miljoen USD

De onderliggende winst (genormaliseerde winst

toerekenbaar aan houders van eigenvermogensinstrumenten van AB InBev exclusief marktwaardewinsten en -verliezen gekoppeld aan de afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma's en de impact van hyperinflatie) bedroeg 1 682 miljoen USD in 3Q22 vergeleken met 1 699 miljoen USD in 3Q21, en 4 354 miljoen USD in 9M22 tegenover 4 290 miljoen USD in 9M21.

Onderliggende WPA

0.84 USD

De onderliggende WPA bedroeg 0.84 USD in 3Q22, een daling tegenover 0.85 USD in 3Q21 en bedroeg 2.16 USD in 9M22, een stijging tegenover 2.14 USD in 9M21.

1Bijgaande informatie heeft betrekking op voorkennis in de zin van Verordening (EU) nr. 596/2014 van het Europees Parlement en de Raad van 16 april 2014 betreffende marktmisbruik, evenals gereglementeerde informatie in de zin van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 betreffende de verplichtingen van emittenten van financiële instrumenten die mogen worden verhandeld op een gereglementeerde markt. Voor belangrijke disclaimers en meer informatie met betrekking tot de grondslag voor het opstellen van de financiële resultaten, zie pagina 15.

ab-inbev.com

__________________________________________________________ Persbericht - 27 oktober 2022 -1

Commentaar van het management

Beste volumeresultaat op kwartaalbasis dit jaar dankzij versnelde digitale transformatie en aanhoudende vraag van de consument naar onze merkenportfolio

Dit kwartaal versnelde het momentum van ons volume en kenden we een groei met 3.7%, ondanks de context van een aanhoudend dynamische bedrijfsomgeving. De opbrengsten stegen met 12.1%, met een groei van de opbrengsten per hl met 8.0%, ten gevolge van initiatieven op het vlak van opbrengstenbeheer en premiumisering op de meeste van onze markten. De EBITDA steeg met 6.5%, waarbij onze opbrengstengroei gedeeltelijk tenietgedaan werd door verwachte ongunstige valuta- en grondstofprijsschommelingen en hogere verkoop- en marketinginvesteringen in onze merken.

Na de erkenning van onze vaardigheden op het vlak van merkversterking en creatieve marketing op het Cannes Lions International Festival of Creativity hadden we de eer om voor het eerst in onze geschiedenis uitgeroepen te worden tot 's Werelds Meest Doeltreffende Marketeer in de Global Effie Effectiveness Index.

Naarmate we onze schuldafbouw voortzetten, blijft het gewogen gemiddelde van de coupon op onze obligaties vóór belastingen van ongeveer 4% heel haalbaar, waarbij 94% van onze obligaties een vaste rentevoet heeft. De gewogen gemiddelde looptijd van onze obligaties blijft meer dan 16 jaar, zonder herfinancieringsnoden op korte of middellange termijn.

Consistente uitvoering van onze strategie

We blijven inzetten op en investeren in de drie belangrijkste pijlers van onze strategie om een consistente groei en waardecreatie op lange termijn mogelijk te maken.

Leiderschap en groei van de categorie:

Dit kwartaal boekten we een breed gedragen totale volumegroei van 3.7%, met een toename in meer dan 60% van onze markten.

Digitalisering en monetarisering van ons ecosysteem:

BEES is nu beschikbaar op 19 markten en bereikte 3.1 miljoen maandelijks actieve gebruikers per 30 september 2022, een stijging van 7% tegenover 2Q22. BEES Marketplace is nu beschikbaar op 14 markten. 44% van de BEES-klanten zijn nu ook een Marketplace- kopers.

Optimalisatie van onze activiteiten:

In 9M22 steeg onze EBITDA met 7.0% en ten gevolge van schuldafbouw daalden onze netto interestkosten met ongeveer 200 miljoen USD tegenover 9M21.

Leiderschap en groei van de categorie

We maken gebruik van vijf bewezen en schaalbare hefbomen om categorie-uitbreiding te stimuleren:

• Inclusieve Categorie: In 3Q22 is de interesse van consumenten in onze portefeuille volgens onze schattingen in het merendeel van onze focusmarkten gestegen dankzij innovaties, op vlak van merken, verpakking en smaken, die gefocust zijn op de uitbreiding van inclusiviteit en toegankelijkheid. Bijvoorbeeld in Mexico kenden onze initiatieven op het vlak van verpakkingsgrootte (zowel vergroting als verkleining) een

ab-inbev.com

__________________________________________________________ Persbericht - 27 oktober 2022 - 2

sterke tweecijferige groei dit kwartaal. Dit leidde tot een bijdrage van ruim 1 miljoen hl aan het volume en een verbetering van het rendement in zowel het Core- als het Above Core-segment van onze portefeuille.

• Core-superioriteit: Onze portefeuille pilsmerken deed het in 3Q22 volgens onze schattingen opnieuw beter dan de sector in de meeste van onze belangrijkste markten en kende een lage tweecijferige opbrengstengroei dankzij de uitzonderlijke prestaties in Mexico, Brazilië en Zuid-Afrika.
• Gelegenheidsontwikkeling: Onze wereldwijde portefeuille alcoholvrije bieren realiseerde dit kwartaal een tweecijferige opbrengstengroei onder impuls van Budweiser Zero en Stella Artois Liberté in de VS.
• Premiumisering: Onze portefeuille Above Core-merken kende dit kwartaal een lage tweecijferige opbrengstengroei onder impuls van de aanhoudende tweecijferige groei van Michelob ULTRA in de VS en Mexico, en de uitbreiding van Spaten in Brazilië. De opbrengsten van onze wereldwijde merken kenden een stijging met 12.7% buiten hun thuismarkten, waarbij Corona de sterkste groei kende met 23.5%. Budweiser noteerde een groei van 8.9% ondanks de impact van COVID-19-beperkingen in China, de grootste markt voor dit merk. Stella Artois nam met 7.0% toe, met aanhoudende groei op focusmarkten zoals de VS en Brazilië.
• Niet-bieren: Dit kwartaal kenden onze wereldwijde niet-bieractiviteiten een opbrengstengroei van ruim 10%, wat meer dan 400 miljoen USD aan opbrengsten opleverde. Binnen het segment van de kant-en-klare sterke dranken blijft onze portefeuille in de VS sneller groeien dan de sector, met een sterke tweecijferige stijging, voornamelijk dankzij Cutwater en NÜTRL vodka seltzer. In Zuid-Afrika hebben Brutal Fruit en Flying Fish de tweecijferige groei van het verkochte volume voortgezet.

Digitalisering en monetarisering van ons ecosysteem

• Digitalisering van onze relatie met onze ruim 6 miljoen klanten wereldwijd: Sinds 30 september 2022 is BEES beschikbaar op 19 markten, waarbij ongeveer 57% van de inkomsten via B2B digitale platformen wordt gegenereerd. BEES bereikte 3.1 miljoen maandelijks actieve gebruikers en bracht ongeveer 7.7 miljard USD aan bruto koopwaarwaarde (GMV) op in 3Q22, een toename met meer dan 40% tegenover 3Q21. BEES Marketplace is nu beschikbaar op 14 markten en genereerde een geannualiseerde september- opbrengst van ongeveer 850 miljoen USD uit de verkoop van producten van derden. In september 2022, zijn 44% van de BEES-klantenook Marketplace-kopers.
• Leiderspositie op het vlak van DTC-oplossingen: Onze digitale direct-to-consumer(DTC)-platformen Ze Delivery, TaDa en PerfectDraft zijn nu beschikbaar op 17 markten en genereerden dit kwartaal meer dan 100 miljoen USD aan inkomsten en 17 miljoen bestellingen. Ons netwerk van fysieke retailproducten, zoals Modelorama in Mexico en Pit Stop in Brazilië, bleef opbrengstengroei noteren in heel onze voetafdruk van zo'n 13 000 winkels. Ons omnichannel DTC-ecosysteem voor digitale en fysieke DTC-producten genereerde ruim 1 miljard USD aan opbrengsten in 9M22, wat een stijging met ongeveer 15% is ten opzichte van 9M21.

Optimalisatie van onze activiteiten

In 9M22 bleven we focussen op de efficiënte toewijzing van middelen en realiseerden we 7.0% EBITDA-groei. Het gewogen gemiddelde van de coupon op onze obligaties vóór belastingen van ongeveer 4% blijft heel haalbaar, waarbij 94% van onze obligaties een vaste rentevoet heeft. Dankzij onze inspanningen om onze brutoschuld af te bouwen, is onze netto rentelast in 9M22 met ongeveer 200 miljoen USD gedaald in vergelijking met 9M21.

Ontwikkeling van onze ESG-prioriteiten

We spannen ons verder in om onze duurzaamheidsdoelstellingen te bereiken. We zijn trots dat we onlangs opgenomen zijn in de 'Change the World'-ranglijst van Fortune ter erkenning van onze wereldwijde waterbeheerinitiatieven. We boeken ook vooruitgang wat betreft onze ambitie om de netto CO2-uitstoot tegen 2040 tot nul te herleiden, met het koolstofneutraal maken van vijf vestigingen in Brazilië en één in Argentinië in 9M22.

ab-inbev.com

__________________________________________________________ Persbericht - 27 oktober 2022 - 3

Op een toekomst met meer momenten om te vieren

Door onze hefbomen voor categorie-uitbreiding te implementeren, blijven we de biercategorie leiden en doen we deze groeien. Dit kwartaal resulteerde dit in een algemene volumegroei van 3.7%. We digitaliseren en monetariseren ons ecosysteem, waarbij 57% van onze inkomsten nu van digitale kanalen komt, en we blijven onze activiteiten optimaliseren via de efficiënte toewijzing van middelen en het dynamische afwegen van prioriteiten bij kapitaalallocatie om waardecreatie op lange termijn mogelijk te maken. We blijven focussen op de consistente uitvoering van onze strategie en ESG- prioriteiten om waarde te creëren voor onze aandeelhouders en ons doel te bereiken om aan een toekomst te bouwen met meer momenten om te vieren.

Vooruitzichten voor 2022

1. Algemeen resultaat: We verwachten dat onze EBITDA in FY22 een groei zal kennen van 6 à 8% en dat onze opbrengsten sneller zullen stijgen dan de EBITDA dankzij een gezond evenwicht tussen volume en prijs. Onze vooruitzichten op middellange termijn, gericht op een EBITDA-groei van 4 à 8%, blijven ongewijzigd.
2. Netto financiële kosten: We verwachten dat de netto-interestkosten voor pensioenen en de periodetoerekeningskosten tussen 170 en 200 miljoen USD per kwartaal zullen bedragen, afhankelijk van de valuta- en renteschommelingen. We schatten dat de gemiddelde coupon op de brutoschuld in FY22 ongeveer 4.0% zal bedragen. De netto financiële kosten zullen invloed blijven ondervinden van potentiële winsten en verliezen die verband houden met de afdekking van onze op aandelen gebaseerde betalingsprogramma's.
3. Effectieve aanslagvoet (EAV): We verwachten dat de genormaliseerde EAV in FY22 tussen 28% en 30% zal liggen, exclusief eventuele winsten of verliezen gekoppeld aan de afdekking van onze op aandelen gebaseerde programma's. De vooruitzichten met betrekking tot de EAV houden geen rekening met de impact van potentiële toekomstige wetswijzigingen.
4. Netto-investeringsuitgaven: We verwachten dat de netto-investeringsuitgaven tussen 4.5 en 5.0 miljard USD zullen bedragen in FY22.

ab-inbev.com

__________________________________________________________ Persbericht - 27 oktober 2022 - 4

Tabel 1. Geconsolideerde resultaten (miljoen USD)

	3Q21	3Q22	Interne
			groei
Volumes (duizend hls)	151 629	157 284	3.7%
AB InBev eigen bieren	131 354	137 796	3.4%
Niet-biervolumes	19 308	18 332	5.2%
Producten van derden	968	1 156	19.4%
Opbrengsten	14 274	15 091	12.1%
Brutowinst	8 236	8 232	6.2%
Brutomarge	57.7%	54.5%	-300 bps
Genormaliseerde EBITDA	5 214	5 313	6.5%
Genormaliseerde EBITDA-marge	36.5%	35.2%	-183 bps
Genormaliseerde EBIT	4 020	4 055	4.4%
Genormaliseerde EBIT-marge	28.2%	26.9%	-195 bps
Winst toe te rekenen aan houders van AB InBev	250	1 433
eigenvermogensinstrumenten
Genormaliseerde winst toe te rekenen aan houders van AB InBev	1 002	1 629
eigenvermogensinstrumenten
Onderliggende winst toe te rekenen aan houders van AB InBev	1 699	1 682
eigenvermogensinstrumenten
Winst per aandeel (USD)	0.12	0.71
Genormaliseerde winst per aandeel (USD)	0.50	0.81
Onderliggende winst per aandeel (USD)	0.85	0.84
.
.
	9M21	9M22	Interne
			groei
Volumes (duizend hls)	432 027	446 358	3.3%
AB InBev eigen bieren	378 989	389 488	2.8%
Niet-biervolumes	50 551	53 820	6.5%
Producten van derden	2 487	3 050	22.6%
Opbrengsten	40 106	43 118	11.5%
Brutowinst	23 105	23 475	5.9%
Brutomarge	57.6%	54.4%	-286 bps
Genormaliseerde EBITDA	14 327	14 896	7.0%
Genormaliseerde EBITDA-marge	35.7%	34.5%	-143 bps
Genormaliseerde EBIT	10 788	11 160	5.9%
Genormaliseerde EBIT-marge	26.9%	25.9%	-134 bps
Winst toe te rekenen aan houders van AB InBev	2 708	3 126
eigenvermogensinstrumenten
Genormaliseerde winst toe te rekenen aan houders van AB InBev	3 926	4 489
eigenvermogensinstrumenten
Onderliggende winst toe te rekenen aan houders van AB InBev	4 290	4 354
eigenvermogensinstrumenten
Winst per aandeel (USD)	1.35	1.55
Genormaliseerde winst per aandeel (USD)	1.96	2.23
Onderliggende winst per aandeel (USD)	2.14	2.16

ab-inbev.com

__________________________________________________________ Persbericht - 27 oktober 2022 - 5