AMAZON.COM, INC. De dunne zomerhandel overdrijft de bewegingen waarschijnlijk,
Een inzinking die in Azië begon met een daling van 5,8% voor de Japanse Nikkei-aandelenindex, de grootste dagelijkse daling sinds de COVID-19 crisis van maart 2020, breidde zich uit over Europa en zou zich later op de dag voortzetten op Wall Street.
MSCI's brede graadmeter van wereldwijde aandelen daalde 0,8%, Europa's Stoxx aandelenindex daalde 1,8% en de termijnhandel impliceerde dat Wall Street's S&P 500 1,4% lager zou openen.
De VIX-maatstaf voor de volatiliteit op de Amerikaanse aandelenmarkt, die bekend staat als de angstmeter voor Wall Street, steeg naar de hoogste waarde sinds april en Amerikaanse Treasuries stegen omdat handelaren zich stortten op de als toevluchtsoord beschouwde schuldpapieren.
De sell-down volgde op een lager dan verwachte enquête over de Amerikaanse fabrieksactiviteit op donderdag en kwam in de aanloop naar het maandelijkse Amerikaanse non-farm payrolls report van vrijdag, dat volgens economen zal laten zien dat de banengroei daalde van 206.000 in juni naar 175.000 in juli.
De Amerikaanse Federal Reserve heeft de leenkosten voor benchmarks een jaar lang op het hoogste peil in 23 jaar gehouden, namelijk 5,25%-5,50%, en sommige analisten zijn van mening dat 's werelds meest invloedrijke centrale bank het monetaire beleid te lang strak heeft gehouden, met het risico van een recessie.
"De historische ervaring is dat omslagen op de arbeidsmarkt snel en bruut kunnen plaatsvinden en dat relatief gematigde stijgingen van de werkloosheid genoeg zijn geweest om recessies in de Verenigde Staten te veroorzaken," zei Elisabet Kopelman, econoom bij SEB US.
De geldmarkten hielden vrijdag rekening met een kans van 31% dat de Fed, waarvan algemeen wordt verwacht dat ze de rente in september en november zal verlagen, volgende maand een enorme verlaging van 50 basispunten zal doorvoeren om zich te verzekeren tegen een neergang.
"Dat voelt alsof we op de zaken vooruit zijn gelopen," zei Fidelity International fixed income manager Shamil Gohil.
Hij voegde er echter aan toe dat "we ook zullen letten op een stijging van het werkloosheidscijfer, dat ons aanwijzingen zal geven over een zwakkere arbeidsmarkt en als een potentieel recessiesignaal".
Aandelen in de Amerikaanse chipmaker Intel tuimelden vrijdag meer dan 20% lager in de pre-market handel nadat de groep zijn dividend opschortte en plannen onthulde om 15% van zijn personeelsbestand in te krimpen.
Kunstmatige intelligentie chipmaker Nvidia, een van de grootste bijdragers aan de tech rally, daalde 3% pre-market.
Europese tech-aandelen daalden 4%.
Nvidia, dat sinds januari 2023 met meer dan 700% is gestegen, heeft veel vermogensbeheerders met een
buitensporige blootstelling
aan het wel en wee van dit ene aandeel.
Steven Bell, hoofdeconoom voor EMEA bij vermogensbeheerder Columbia Threadneedle, zei dat terwijl beleggers grote tech-posities afbouwden om hun portefeuilles opnieuw in evenwicht te brengen, de VS niet op het punt stonden om in te krimpen.
"Persoonlijk denk ik niet dat ik naar de heuvels moet rennen," zei hij.
"Dit is een vertraging, geen recessie. En de achtergrond van lagere rentetarieven, lagere inflatie en reële lonen die stijgen omdat de inflatie sneller daalt dan de loonstijging, dat is allemaal heel positief."
Havens kochten vrijdag echter vol gas. De 10-jaars Treasury yield stond vrijdag 4 bps lager op 3,978% na een daling van maar liefst 14 bps vannacht. Obligatierendementen dalen naarmate de prijzen van de effecten stijgen.
Het rendement op tweejaarsobligaties, dat typisch de renteverwachtingen op de korte termijn weerspiegelt, bereikte het laagste punt sinds mei 2023 voordat het licht steeg naar 4,165%.
Het rendement op 10-jarige Duitse Bunds, een benchmark voor de kosten van schulden in de eurozone, daalde 5 bp naar 2,201%.
Op de valutamarkten steeg de yen met 0,4% tot 148,8 per dollar om de snelle opleving van de verzwakte valuta te verlengen, die deze week wat verlichting kreeg doordat de Bank of Japan de rente verhoogde tot een niveau dat in 15 jaar niet meer was voorgekomen.
Sterling lag op koers voor een wekelijkse daling van 1% ten opzichte van de dollar, nadat traders speculeerden dat de Bank of England haar eerste renteverlaging van deze cyclus op donderdag zou opvolgen met nog een in november.
De grondstoffenmarkten toonden over het algemeen de wereldwijde groeivrees, terwijl goud 0,7% steeg naar $2.464 per ounce en Brent ruwe olie, hoewel licht stijgend op de dag op $79,70 per vat, afstevende op een vierde opeenvolgend weekverlies.
