ALROSA Anglo sloot zich aan bij concurrerende mijnbouwers, waaronder Rio Tinto en Freeport-McMoRan, die lagere winsten rapporteerden, en zei dat de inflatie sterker was dan verwacht, terwijl analisten wezen op het risico dat een recessie de vraag naar grondstoffen zou kunnen aantasten.
De onderliggende winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie daalde tot $8,7 miljard voor de zes maanden tot juni, tegen $12,1 miljard een jaar eerder.
Deze winst overtrof nog steeds de gemiddelde prognose van 8,56 miljard dollar van 10 analisten, opgesteld door onderzoeksbureau Vuma, waardoor de aandelen in Londen met maar liefst 5% stegen en het beter deden dan de bredere index.
Chief executive Duncan Wanblad zei dat de resultaten de op een na hoogste winst van het bedrijf in het eerste halfjaar tot nu toe betekenden, na een record in 2021, en hij voorspelde dat een hogere productie in het tweede halfjaar zou helpen om de kosten per eenheid te beheersen.
Anglo verklaarde een interim-dividend van $1,24 per aandeel, een daling van 27% ten opzichte van de $1,71 interim-uitkering van vorig jaar. Voor heel 2021 betaalde Anglo een recordbedrag van $6,2 miljard uit, inclusief een aandeleninkoop van $1 miljard.
De kapitaaluitgaven stegen met 13% ten opzichte van een jaar eerder, tot $2,6 miljard, wat Anglo toeschrijft aan het normaliseren van de uitgaven na uitstel als gevolg van de pandemie.
De nettoschuld bedroeg op 30 juni $4,85 miljard, vergeleken met $1,63 miljard een jaar eerder.
Ernstige weersomstandigheden troffen de productie in landen van Chili tot Zuid-Afrika, waar extreem hoge regenval aan het begin van het jaar de beschikbaarheid van grondstoffen bij Kumba Iron Ore aantastte.
Ook het verzuim van COVID-19 en de verstoorde toeleveringsketens zorgden voor verstoringen.
GEEN GOEDE COMBINATIE
Terwijl de oliemultinationals recordwinsten hebben geboekt in reactie op een stijging van de energieprijzen, is het inflatoire effect van dure brandstof negatief voor mijnbouwers die met hogere kosten kampen.
"Wij zijn er niet immuun voor. Wij zien de gevolgen van de inflatie in de verschillende regio's waar wij actief zijn en het effect ervan is iets sterker dan wij aan het begin van het jaar hadden verwacht", vertelde financieel directeur Stephen Pearce op een persconferentie na de resultaten.
De in Londen genoteerde mijnbouwer meldde een daling van 17% in de koperproductie over het eerste halfjaar als gevolg van lagere cijfers en een tekort aan water in Chili. Ook de productie van nikkel, ijzererts, platinagroep-metalen en steenkool daalde.
"We zitten in een fase van de cyclus waarin de prijzen dalen en de kosten nog steeds stijgen. Geen goede combinatie", aldus analist Christopher LaFemina van Jefferies.
Nu het risico van een recessie en van een dalende vraag naar grondstoffen toeneemt, maken mijnbouwbedrijven zich zorgen over de verminderde consumptie door de grootste grondstoffenafnemer China, waar een nul-COVID-beleid de economische activiteit dit jaar heeft beknot.
"China is een belangrijke markt voor ons allemaal, maar we zijn behoorlijk gediversifieerd", zei Wanblad tegen verslaggevers en voegde eraan toe dat minder dan 25% van Anglo's inkomsten in het eerste halfjaar uit China kwam.
Een deel van Anglo's diversificatie komt voort uit zijn diamanteenheid De Beers, die een winst van $944 miljoen boekte, een stijging van 55% in de eerste helft.
De resultaten werden gestimuleerd door een stijging van de productie en van de gemiddelde diamantprijzen en door een toename van de activiteiten toen westerse sancties de grootste producent ter wereld, Alrosa, buitenspel zetten.
De inflatie zou de vraag naar diamant in de komende maanden echter kunnen doen afnemen.
"De vraag bleef de eerste helft van het jaar extreem goed in Amerika, dat uiteraard de grootste markt is. Er zijn enkele tekenen dat de vraag in juni vertraagde ... vanwege de inflatie," vertelde Bruce Cleaver, baas van De Beers, aan Reuters.
