(ABM FN) UBS heeft het koersdoel voor Ageas verhoogd van 38,80 naar 44,00 euro met een onveranderd Neutraal advies. Dit bleek donderdag uit een rapport van de Zwitserse zakenbank over de verzekeringssector in de Benelux. 

Hoewel deze sector niet de favoriete sector is van de Zwitserse bank in 2023, zien de analisten toch waarde in aandelen als Aegon. 

De belangrijkste motivatie voor het verhogen van het  koersdoel voor Ageas is de verlaging van de kosten op het eigen vermogen van 13 naar 12 procent, gedreven door positief nieuws uit China wat betreft de overgang naar zero-Covid. De Chinese markt is belangrijk voor deze verzekeraar.

Ageas is namelijk via zijn joint ventures blootgesteld aan de groeimarkten in Azië. Circa 40 procent van de verwachte winst in 2023 zal uit Azië komen, voorziet UBS. De grootste Aziatische joint venture bevindt zich in China, waar Ageas dankzij de heropening van het land sterker zou kunnen groeien.

Deze hogere groei gaat echter ten koste van een hogere gevoeligheid aan negatieve periodes op de financiële markten, terwijl een lager kapitaalrendement wordt gerealiseerd in vergelijking met bijvoorbeeld branchegenoten als NN Group. Daarom handhaaft UBS het advies op neutraal.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer